广发证券：珠三角改革发展规划的相关投资机会
分析师：余晓宜，林鲁东，林海，李太勇，张海波 撰写日期：2010-03-30 主要观点 在已经推出区域规划的板块中,珠三角整体表现落后,我们认为珠三角规划带来的投资机会未被市场挖掘,近期看。国资委下属企业集团的并购重组,以及基础设施现代化建设中的港口资源整合、空港城连接、物联网、三网合并、能源储备、电力核电等建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。支持理由如下:(1)珠三角在中国经济版图内占据重要地位,除了地缘优势,它是中国的高科技生产中心、物流中心、旅游中心、"世界工厂"、中国唯一的国际金融高地,也是中国最早进入全球十大经济版图的区域,在全国新一轮经济规划之中的作用和地位未减,区域经济面临新一轮发展机遇。 (2)从规划本身看,珠三角的战略定位为"世界先进制造业和现代服务业基地"、"全国重要的经济中心"。战略实施路径分六大分支进行--产业升级、企业集团做大做强、基础设施现代化、区域分工协调、粤港澳合作、创新能力,明确的定位和配套的实施路径,无疑将给区域经济带来新的增长动力。 (3)从长期看,珠三角地区的投资看点将是传统产业升级、产业结构升级、区域专业能力提升以及区域协同效应带来的经济增长能力提升。中短期看,现代产业体系建设重点相关领域业绩增速有望超出平均水平,同时企业并购重组、基础设施现代化建设将给相关上市公司带来较大的发展空间和投资机会。 配置建议综合考虑基本面、盈利增长、估值水平、重组可能,我们建议重点关注该区域中的装备制造业、医药、精细化工、高技术产业、物流、会展、旅游、信息科技服务、金融。推荐的投资组合如右表所示。 国信证券：前海政策以跨境金融创新为主 分析师：国信证券研究所 撰写日期：2012-06-25 周一策略中,我们提示前海政策明朗的时点临近,当时的判断是:前期以小盘深圳地产股为代表的所谓前海概念"虚火"太旺,相对而言,深圳燃气等涉及西气输港的企业机会更大。 据最新了解,前海政策或将于下周公布,具体措施主要包括前海企业贷款审批权的下放,跨境贷款、发债的支持措施以及企业所得税优惠等。总体而言,政策多偏于金融领域,其他配套措施如港股ETF等也在积极推进之中。 至于前海政策受益板块,我们坚持此前判断:随着政策明朗,小盘深圳地产股已近炒作尾声;深圳燃气继续看好;深圳本地涉及金融创新的金融企业如招商银行、招商证券等将受益于相关政策。 |
