2025年下半年机会预判

燕过留声

深海深海 发表于 2025-12-6 22:11
趋势在就持有（五天线之上）。

感谢深海老师！你是稳定军心 压舱石一般的存在，让我们能深入了解股票 行业的现状 趋势 未来

深海深海

再谈# 恒辉安防：T机器人手套和皮肤衣环节核心标的

不论是最近T机器人的视频、还是之前小鹏IRON机器人的视频，都有一个共同的显性变化：给机器人戴上了手套or穿上了衣服等新增了类似于全身皮肤的环节。

# 机器人为什么要戴手套、穿衣服？
手套or衣服，首先是具备防护功能，比方说防异物、不积尘、抗浸水、耐水蚀、防潮、防割伤、提升耐磨性等。如果**，执行器**在外面，会影响运行的精度和稳定性。同时，手套和衣服还可以理解成为柔性传感器的载体，如果**衣服，直接把柔性传感器贴附在灵巧手和身体表面上，那么柔性传感器容易磨损，更换的话，就得把整个灵巧手和身体的外部结构件换掉，成本高且复杂。如果是织物+tpe+柔性传感器组成的皮肤，磨损后就更方便更换，类似于人换衣服。

恒辉安防是T手套和皮肤衣环节核心标的，极具稀缺性。
公司做的产品是机器人的身体皮肤衣+手套，当前是TPE+织物，正在集成柔性传感器方案。因此，恒辉是机器人皮肤公司，而皮肤是需要换的，具备耗材属性，而非简单的织物公司。# 目前版本的TPE+织物皮肤的单套价格在100+美金、机器人全生命周期需要4套、对应接近3k人民币的ASP、后续加上柔性传感器则ASP会进一步提高。

总结：董事长是否重视，这一点也很重要，机器人身上的硬件，没有中国企业做不出来的，无非是时间问题，因此谁够重视、谁多投入、谁有资源、谁有储备、谁跑得快、谁摘果子。对于机器人手套和皮肤衣业务，恒辉的董事长非常有干劲、非常重视、亲自带队对接T链，t反馈很好，# 恒辉也是市场核心与T对接的国内皮肤衣+手套公司、目前进展顺利、已获得明年下半年周产1w套的产能准备指引。我们一直希望去寻找真正想做事、能做事的公司，而恒辉安防正好踩中了我们的审美点，且3千ASP的价值量，也能对应百亿的目标市值。

详细情况欢迎联系：邓宇亮

果果小白妞

愚翁

楼主辛苦了

张罗仲

深海深海 发表于 2025-12-6 22:13
股王的那几只证券股可以做准备了。
深海文明11月19日 15:44 未来几个月可� ...

请问，深海文明，是您在另一个苹台的账号吗？方便告诉一下，我去关注一下吗？

深海深海

张罗仲 发表于 2025-12-8 12:09
请问，深海文明，是您在另一个苹台的账号吗？方便告诉一下，我去关注� ...

不是。不用理会

愚翁

再学**，认真领会楼主深意。

深海深海

#海目星更新-1208  

算力芯片设备专利申请中，#对接北美大厂验证顺利，明年春节前或有明确进展。此外，减持对二级市场压力较小，建议逢低布局玫瑰

我们观点：①#若顺利完成26年65亿营收考核目标，利润展望或可达5亿+，对应当前估值仅22X，相对低估。②#固态新技术突破+锂电订单持续性强，加之中期验收完成在即+年底大厂招标，固态板块值得重视。

深海深海

【KY机械】集智股份：人形机器人+商业航天，双赛道卡位的“金铲子”

# 人形机器人检测刚需，深度绑定头部供应链
动**衡检测设备是旋转零件精度校准的必备核心环节，直接决定各种电机、减速器、丝杠及灵巧手齿轮箱等机器人核心部件的量产良率。公司已实现 “电机 + 丝杠 + 减速器” 全链条覆盖，深度绑定国内外头部供应链（SH、TP、XJ、舍弗勒、博世等）。
特斯拉机器人明年启动量产，供应链开启产能扩张 “军备竞赛”，公司作为检测设备核心供应商充分受益。按照机器人百万台测算，对应动**衡检测增量空间约40 亿元，公司凭借技术与客户优势预计超过50%市场份额。
# 商业航天：打破进口垄断，单机亿元价值量打开增量天花板
公司 2017 年成立子公司上海衡望，主攻航空发动机高速及超高速动**衡装置研发。高速动**衡设备是航空发动机 “安全检测仪”，可对高低压压气机、高压轴等关键零部件开展动**衡检测与超速试验，从源头规避回转零部件失衡引发的故障风险，是航发安全稳定运行的核心保障。
公司新一代DG3 高速动**衡及超速试验装备属国产重大突破产品，已通过验证并开始交付火箭、卫星系院所。该类设备单机售价最高达1 亿元，对应国内市场需求超 30 亿元，国内唯一打破德国垄断，有望成为新的增长引擎。
# 股权激励锚定高增长目标、彰显信心
12月6日推出限制性股票激励计划，明确锚定 “2026/2027年营业收入≥4.5/6.5亿元或净利润≥0.7/1.0亿元”的核心目标。相对2024年业绩（营收2.7亿元、净利 0.19 亿元），2026-2027 年最低隐含增速分别高达：营收+67.6%/+142.0%、净利润+ 266.4%/+423.5%，直观印证公司对双赛道红利释放的坚定信心。

# 估值测算：双赛道核心卡位，目标市值展望230亿
主业：预计26年利润1.2亿元，27年1.8亿，30XPE，对应市值54亿元；
机器人：按50%市占率、15% 净利率，给予 30X PE，对应市值 90 亿元；
商业航天：50% 市占率、20% 净利率，给予 30X PE，对应市值 90亿元；
当前仅40亿，具备高安全边际。

深海深海

【DBJX】# 金沃股份大涨点评&更新：XJ链核心标的，多个产品布局

今日金沃大涨，与五洲新春同为XJ链核心标的，此前五洲新春取得海外客户的进展，而金沃股份在卡位丝杠的同时也在拓展夹具、减速器等环节。

# 丝杠业务：公司与XJ合作稳固，积极推进在关节丝杠和微型丝杠的业务布局。同时公司也在接触其他。不仅仅是代工，公司也在布局成品丝杠。

# 柔轮：给头部客户有送样柔轮产品，后面会有审厂。

金沃与五洲作为XJ链核心，建议重点关注

深海深海

机器人更新：

浙江荣泰：本周开始交付每周90台机器人，11日T审厂KGG，公司同步拜访北美高层。即将落地定点包括手部丝杠与模组/身体滚珠丝杠，手部丝杠份额60%以上，身体滚珠大份额。独家新产品同步开发中。

伟创电气：今日T审厂，手部电机尺寸进一步缩小至12mm。

力星股份：继对接恒立后，近期预计T审厂，时间待定。

恒立液压：近期迎来T审厂。

深海深海

【天风电新】浙江荣泰在泰国扩产机器人，传达了什么信息？
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投资内容：5.4亿人民币，包含1.4万吨云母纸、4500吨云母制品、700万套机器人部件生产项目。

其中，机器人展开讲：
1、700万套部件：我们按照一个机器人手部44根+身体关节8根，**均52根，则700万套对应15万台机器人的量。

假设15万台满产，则对应15*2w/asp=30亿收入，20%净利率=5亿利润

还是之前观点：市场不惧怕高估值，但怕的是买错供应链，#所以这轮率先重估的是真正进入T链的部件厂商。

类比19-20年的电动车产业链，也是80-100X PE，则5亿利润*80-100x PE =400-500亿市值，主业明年5亿+利润，则对应150亿市值，合计550-650亿市值。

2、结合上周调研，T审厂KGG，公司同步拜访北美高层，本周起公司开始交付每周90台机器人，和这个投资项目26年底之前达产产业节奏上吻合。

3、接下来我们期待的是什么？
第一，最重要的还是量产合同和27-28年的量纲指引。

第二，今日落地的投资项目按丝杠计划，后续若手部模组和身体关节模组突破，则投资项目和asp双向扩张。

第三，关于T链一些投资人相互吵架、乌烟瘴气的时候，公司用700万套对应明年底15万台的产能作出回应，是最明确最快落地的，而不仅仅口high。
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欢迎交流：孙潇雅

深海深海

孟鹏飞首席线上会议总结20251208
V3不会延期，数据收集有改善，明年3月和8月是重要节点，中美共振，这次特斯拉来华审厂是为了确定标准。未来谁有自研设备、谁自动化做的好，机会大。
核心标的:万向钱潮(万向节）三花智控 拓普集团 震裕科技 隆盛科技
蓝思科技 日盈电子 浙海德曼

燕过留声

固高跌破5日线了，走吗

深海深海

你是做短线的就按短线纪律来。
我是做长线的我加了点仓

深海深海

再次强调必须重视 公募基金经理绩效考核和奖惩制度新规对市场的影响，这个影响非常明显也非常大。

当前就是业绩差的公募基金在疯狂的割肉低位板块，追涨主升浪板块，追涨强势板块，是的没错，他们在追涨杀跌。因为他们不得不这么做，这关乎他们的名誉和饭碗，关乎他们的切身利益。

比如说白酒这几天的杀跌，比如说其他任何一个底部板块，低位板块如果出现突然暴跌，如果不是行业出现了利空而导致的杀跌，不用怀疑就是公募基金在底部割肉。 因为他们熬不住，熬不起。他们没有时间在底部的板块等待调整期的结束，也没有时间在下降趋势的板块等待景气度复苏。

他们要追求眼前的利益，要追求短期的收益，要尽快把基金净值做上去，要不然他们就名誉扫地，就饭碗不保。

所以， 以后对于景气度高，业绩高增长，还处于主升趋势，多头趋势的板块，只要行业基本面和景气度没有出现问题，那么公募机构会更加疯狂的配置和抱团，会更加极致的抱团拉升，而且最利好高景气板块里面的容量权重受益股，因为小票推不动仓位，他们要把仓位推上去，还要疯狂拉升，把基金净值做上去，所以就会疯狂的抱团，疯狂的追涨杀跌，疯狂的配置这样板块的容量权重， 越是权重涨的越好，涨的越凶，

这几天白酒继续在底部杀跌，算力在高位继续高歌猛进，就是白酒的公募基金在做调仓。

所以，对于个人投资者而言，以后下降趋势的板块和个股尽量不参与少参与；以后左侧抄底左侧交易尽量不做少做；短中期内（三五个月到一年内）景气度差，景气度在短中期看不到确定性复苏反转信号的板块尽量不参与少参与；

因为即便你等得起，但公募基金经理们也等不起，所以即便你不砸盘，公募基金也会在低位割肉砸盘，他们可是市场主力，主力砸盘就会导致你的个股跌跌不休，就会导致你继续亏，继续跌，继续深套。

最终这个市场就会呈现出强者恒强，弱者恒弱的板块结构，

所以，算力继续高歌猛进，白酒继续在底部杀跌。

愚翁

感谢楼主精彩分析

鹰击云霄!!!

感谢深海兄分析，分享

深海深海

避雷啦潜在风险股票2025.12.09：

股票名称 股票代码 预警类别 细分类别
如意集团 002193 ST预警 信息披露违规
合力泰 002217 ST预警 信息披露违规
贵州百灵 002424 ST预警 信息披露违规
达华智能 002512 ST预警 信息披露违规
司尔特 002538 ST预警 信息披露违规
恒信东方 300081 ST预警 信息披露违规
福能东方 300173 ST预警 信息披露违规
惠伦晶体 300460 ST预警 信息披露违规
元道通信 301139 ST预警 信息披露违规
诺德股份 600110 ST预警 信息披露违规
瑞贝卡   600439 ST预警 信息披露违规
交大昂立 600530 ST预警 信息披露违规
八一钢铁 600581 ST预警 信息披露违规
天风证券 601162 ST预警 信息披露违规
国联股份 603613 ST预警 信息披露违规
洪田股份 603800 ST预警 信息披露违规
嘉澳环保 603822 ST预警 信息披露违规
晶华微   688130 ST预警 信息披露违规
南新制药 688189 ST预警 信息披露违规
聚石化学 688669 ST预警 信息披露违规
路桥信息 920748 ST预警 信息披露违规
凯大催化 920974 ST预警 信息披露违规
皇庭国际 000056 ST预警 年报审计风险
海王生物 000078 ST预警 年报审计风险
凤凰航运 000520 ST预警 年报审计风险
航天发展 000547 ST预警 年报审计风险
中百集团 000759 ST预警 年报审计风险
启迪环境 000826 ST预警 年报审计风险
广济药业 000952 ST预警 年报审计风险
众泰汽车 000980 ST预警 年报审计风险
得润电子 002055 ST预警 年报审计风险
贤丰控股 002141 ST预警 年报审计风险
如意集团 002193 ST预警 年报审计风险
奥特迅 002227 ST预警 年报审计风险
鸿博股份 002229 ST预警 年报审计风险
遥望科技 002291 ST预警 年报审计风险
东方园林 002310 ST预警 年报审计风险
高乐股份 002348 ST预警 年报审计风险
利源股份 002501 ST预警 年报审计风险
宝馨科技 002514 ST预警 年报审计风险
春兴精工 002547 ST预警 年报审计风险
海能达 002583 ST预警 年报审计风险
皓宸医疗 002622 ST预警 年报审计风险
棒杰股份 002634 ST预警 年报审计风险
威领股份 002667 ST预警 年报审计风险
安奈儿 002875 ST预警 年报审计风险
金时科技 002951 ST预警 年报审计风险
新宁物流 300013 ST预警 年报审计风险
思创医惠 300078 ST预警 年报审计风险
金通灵 300091 ST预警 年报审计风险
国联水产 300094 ST预警 年报审计风险
天玑科技 300245 ST预警 年报审计风险
飞利信 300287 ST预警 年报审计风险
清水源 300437 ST预警 年报审计风险
新迅达 300518 ST预警 年报审计风险
古鳌科技 300551 ST预警 年报审计风险
朗进科技 300594 ST预警 年报审计风险
维康药业 300878 ST预警 年报审计风险
奥雅股份 300949 ST预警 年报审计风险
深水海纳 300961 ST预警 年报审计风险
天力锂能 301152 ST预警 年报审计风险
艾布鲁 301259 ST预警 年报审计风险
黄河旋风 600172 ST预警 年报审计风险
标准股份 600302 ST预警 年报审计风险
华夏幸福 600340 ST预警 年报审计风险
三房巷   600370 ST预警 年报审计风险
安泰集团 600408 ST预警 年报审计风险
国发股份 600538 ST预警 年报审计风险
文投控股 600715 ST预警 年报审计风险
动力新科 600841 ST预警 年报审计风险
亚泰集团 600881 ST预警 年报审计风险
蓝科高新 601798 ST预警 年报审计风险
济民健康 603222 ST预警 年报审计风险
菲林格尔 603226 ST预警 年报审计风险
韩建河山 603616 ST预警 年报审计风险
科森科技 603626 ST预警 年报审计风险
塞力医疗 603716 ST预警 年报审计风险
城地香江 603887 ST预警 年报审计风险
云涌科技 688060 ST预警 年报审计风险
晶华微   688130 ST预警 年报审计风险
清越科技 688496 ST预警 年报审计风险
同辉信息 920090 ST预警 年报审计风险
生物谷 920266 ST预警 年报审计风险
康乐卫士 920575 ST预警 年报审计风险

深海深海

【统联精密】交流更新202512

机器人T测试通过，已拿到MIM正式订单，正在为交付进行生产，T是MIM+CNC工艺产品，料号持续增加，价值量最高可达1万元，已完成多次审厂；

另一家客户是北美机器人公司figure，公司做半固态压铸+CNC+3D打印，产品主要集中在灵巧手。