| 沪市成交回暖创3个月新高
安信再露看空本色 昨日(7月3日)，沪指微涨3.81点，收于2063.23点。《每日经济新闻》记者注意到，昨日沪市成交额为961.8亿元，创出4月14日以来新高。有分析人士认为，在经济指标回暖、市场氛围向好的背景下，股指有望进一步走高。 然而，记者发现，安信证券策略分析师吴照银等人在日前发布的中期投资策略中表示：在业绩和估值双重压力下，市场整体趋势仍然向下。 创业板指六连阳 7月1日，据国家统计局数据显示，中国制造业采购经理指数(PMI)数据公布，6月中国制造业PMI为51%，在上月基础上继续上升0.2个百分点，连续4个月回升。 中国物流信息中心分析报告认为，PMI连续4个月回升，特别是最近两月逆季节走势上扬，反映出稳增长的政策措施效应显现，经济增长的稳定性增强。 经济回暖，流动性目前同样趋好。数据显示，四大行今年6月2900亿的贷款新增量较去年同期多增200亿；较四大行5月新增信贷2530亿也出现明显的月环比增长，而4月此数据为2200亿。 与此同时，昨日央行在公开市场上展开28天期限正回购100亿元。数据显示，本周(6月30日～7月6日)，公开市场仅有700亿元资金和150亿元央票到期，无逆回购到期。其中，周二正回购到期300亿元和央票到期150亿元，昨日正回购到期400亿元。据此计算，本周实现净投放550亿元。 宏观环境向好鼓舞了A股炒作氛围，沪指昨日继续走高，微涨0.19%，成交金额放大至961.8亿元，接近千亿大关，单日成交也创出近三个月新高。而创业板指则在新股刺激下实现6连阳，成交金额保持在350亿元左右。 盘面上，市场炒作逐渐热烈，昨日两市有近50只个股涨停，基因测序、免疫细胞存储等概念股处于领涨状态，资金炒作异常活跃。 安信：关注军工和国产化替代 沪指连续放量上涨，看似短期市场上冲动能十足，是否会就此掀起一波大级别反弹呢？《每日经济新闻》记者注意到，此前安信证券首席经济学家高善文6月底曾表示，三季度倾向于看平A股市场，四季度和明年一季度则倾向于看涨。 然而，7月2日，安信证券策略分析师吴照银、诸海滨、赵扬和李科等4人发布的2014年中期投资策略称，目前经济周期性下行压力依然存在，企业盈利继续下滑，流动性缺乏有效改善，市场资金面依然偏紧。因此，在业绩和估值的双重压力下，市场整体趋势依然向下。 安信证券认为，在利率水平调整到位、房地产和制造业投资企稳回升以及企业盈利恢复之前，市场很难出现趋势性反转行情。但安信证券同时提示，要注意观察是否有货币政策大幅放松、外需强劲复苏和改革力度超预期的可能。从板块角度考虑，安信建议关注军工和国产化替代两大主题概念。 不过，也有券商表达了乐观看法。如银河证券表示，7月股指有望随着基本面改善而震荡回升，市场活跃度继续提高，7月建议抓住成长股机会，以进攻为主。(每日经济新闻刘明涛) 沪港通带旺高溢价股的H股
AH溢价指数创8年新低 恒生AH溢价指数昨日早盘一度触及91.17点，创下该指数2006年5月以来的8年新低，反映总体上A股比H股折价8.83%。 事实上，6月以来该指数就一直在100点之下，在此背后，是6月份以来AH股板块中H股潜流暗涌，大多数走势强于对应的A股。 沪港通带旺高溢价股的H股 浙江世宝H股就是一个典型的例子。浙江世宝长期以来居于A股对H股溢价的榜首，在沪港通渐行渐近之际，理所当然地得到了市场资金的大力炒作。可以说，每一次沪港通相关消息的出炉，都会成其股价暴涨的催化剂。 早在今年4月10日，横盘近两年、股价在3港元左右徘徊的浙江世宝H股突然异军突起，在午后放出历史巨量，当天一度涨幅超过80%，收盘仍涨64.63%。 当天内地证监会及香港证监会发布联合公告，宣布决定原则批准上交所、港交所、中登公司、香港中央结算有限公司开展沪港股票市场交易互联互通机制试点(沪港通)。内地及香港两地投资者将可通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。随后，该股虽然调整了近半个月，消化了大半涨幅，接着碎步上行。 6月中旬至今随着沪港通启动日期渐近，人民银行相关人士预计可按原定计划在10月“通车”，浙江世宝H股再度成为炒作的焦点，6月11日、12日、14日及23日涨幅均超过10%。今年以来，该股累计涨幅已超过160%。仅在6月份以来，该股阶段涨幅就达82.6%，而同期其A股仅涨2.49%。不过，昨日浙江世宝的A股收于20.61元，H股收于8.17港元，考虑了汇率的因素，A股对H股仍溢价2.17倍。 浙江世宝并非唯一一只因A股与H股价差大而被爆炒的股票，在A股对H股溢价榜居于前列的山东墨龙、洛阳玻璃和东北电气也同样受到资金关注，这些股票H股6月以来涨幅都在40%以上，但A股涨幅均低于5%，其中洛阳玻璃还微跌0.69%。据统计，目前A股对H股溢价率在1倍以上的股票有10只，除了上述4只外，还有南京熊猫、洛阳钼业、重庆钢铁、新华制药、*ST京城和昆明机床。除洛阳钼业外，这10只股票的H股6月以来上涨的幅度均超过 20%。 两地市场互相影响 H股整体跑赢A股 近日也有A股与H股价差并不明显，但A股走势平淡而H股急涨的例子，如白云山，其A股对H股溢价率为28%，但昨日H股突然放量急升9.65%，而其A股仅涨1.07%。溢价率为33%的金隅股份，也出现H股大涨近7%而A股仅涨1.06%的现象。 同时也有部分股票的A股表现强势，并带动H股上涨。如大连港因地图炒作潮的蔓延，在政策利好刺激下，其A股最近3个交易日持续涨停，已创下近三年的新高;在A股带动下，其H股昨日大涨17.44%，6月以来的涨幅也达到31.61%。 据统计，在86只AH股中，A股对H股溢价的有56只，所占比例约为65%。在30只A股对H股折价的股票中，折价率超过20%的有7只，其中B股转H股的新贵万科，A股对H股折价约30%，此外还有海螺水泥、鞍钢股份、潍柴动力、宁沪高速、华能国际和中国太保。 有意思的是，尽管这些股票A股价格低于H股，但近期表现却无一例外地逊于H股。 以万科为例，其A股最近三个交易日微跌1.45%，而同期其H股涨6.1%，将价差继续拉大。同样，6月以来海螺水泥、鞍钢股份的A股分别涨3.35%和 13.24%，而H股分别涨4.30%和27.79%。未来随着两地市场进一步接轨，这些相对H股折价较多的蓝筹A股也许也有迎头赶上的机会。 沪港通正在紧锣密鼓地推进，港交所透露，截至7月2日，已有95家券商及5家全面结算参与者向港交所递交申请成为沪股通的参与者，共占市场份额77%，而95家递交申请的券商中，有70家表示有信心于10月沪港通推出时做好准备。 资深投资银行家温天纳认为，参与的投资者必须清晰了解两地市场的不同，不能再凭旧有的理念进行投资或操作。从制度而言，港股市场的交易制度较具弹性，整体估值尚算吸引。内地投资者以散户为主，这从内地证券的换手率可见一斑，流动性远高于港股，可预见沪港通将大幅提升香港股市的流动性。 A股较H股折价的AH股 A股代码 A股简称 A股6月以来 H股代码 H股简称 H股6月以来 AH溢价比 涨幅(%)涨幅(%)(A-H)/H×100) 000002 万科A-4.6802202万科企业 6.88 -0.29 600585 海螺水泥 3.35 00914安徽海螺水泥股份 4.30 -0.29 000898 鞍钢股份 13.2400347鞍钢股份 27.79-0.27 000338 潍柴动力 2.58 02338潍柴动力 6.39 -0.27 600377 宁沪高速 1.74 00177江苏宁沪高速公路 5.88 -0.26 600011 华能国际 2.70 00902华能国际电力股份 10.01-0.20 601601 中国太保 7.27 02601中国太保 11.04-0.20 601318 中国平安 0.31 02318中国平安 2.96 -0.19 600030 中信证券 1.94 06030中信证券 7.77 -0.18 600027 华电国际 2.85 01071华电国际电力股份 16.53-0.18 601628 中国人寿 -0.1302628中国人寿 0.13 -0.18 600600 青岛啤酒 -6.4700168青岛啤酒股份 0.54 -0.18 601186 中国铁建 2.69 01186中国铁建 5.49 -0.17 601288 农业银行 2.07 01288农业银行 9.28 -0.16 601390 中国中铁 0.39 00390中国中铁 6.09 -0.16 601088 中国神华 2.51 01088中国神华 8.20 -0.15 600196 复星医药 -3.1802196复星医药 -1.04-0.15 601800 中国交建 1.37 01800中国交通建设 6.80 -0.15(证.券.时.报.网) |
