中投证券：钢铁板快区域性只看新疆 荐6只钢铁股 (一)行业基本面好转持续:社会库存持续第四周下降且降幅较大,钢价触底回升。我们同部分钢材经销商沟通,经销商观点多数认为钢价基本到底,下降空间有限。下游需求好转和成本价格上升是支撑钢价的两大因素。 (二)本周我们持续重点推荐新疆区域概念的新兴铸管和八一钢铁。新疆未来5 年投资加速,每年钢材需求超过1000 万吨。铸管和八钢是当地最大的钢铁企业,必将受益于新疆巨额投资。而且两家公司主要产品均为长材,产品品种未来盈利空间好于板材。从股价上看,仍有较大的上升空间。 (三)年初至今钢铁板快持续跑赢大盘,未来将分化。我们认为有业绩有弹性有成长有概念的钢铁股将全年跑赢大盘,其他钢铁股不能享受估值溢价。 (四)推荐标的坚持年度投资策略的两条线:1)优质长材:重点推荐新兴铸管(000778)、八一钢铁(600581)、凌钢股份(600231);2)高端化和资源化:重点推荐常宝股份(002478)、鄂尔多斯(600295)、攀钢钒钛(000629)。 风险提示:保障性住房建设投资和进度低预期。(中投证券) |
