| 资本市场面临新机遇 速览新疆扶持政策受益公司 "受益新疆区域规划预期，新疆板块龙头品种，后市仍然有望上行，可逢低介入。"华安证券财富中心分析师张兆伟表示。东方证券资深分析师王明旭则认为，虽然部分区域振兴相关的股票已经出现了高估的现象，但只有上升到国家战略，才能深刻地去理解和把握新疆的长期战略意义，从而认识到整个新疆板块具有跨越一般经济周期的投资价值。 资料显示，截至2009年底，新疆拥有A股上市公司34家，其中主板27家，中小板7家，另有2家在H股上市，上市公司数量连续多年位居西北五省之首，主营业务涉及农业、金属材料、机械设备制造、纺织、建筑及房地产、能源、金融、食品饮料、城市供水等多个行业。八一钢铁、特变电工、金风科技的销售收入均已超过百亿，相当部分上市公司的销售收入已达到20亿至50亿元之间。经过多年发展，新疆资本市场已成为带动新疆经济发展、促进科技进步、弘扬新疆地域文化最具活力的投资舞台和宣传阵地。 如今，政策利好即将眷顾新疆，新疆资本市场将迎来宝贵的发展机遇。据新疆企业上市推进领导小组办公室的摸底调查，2010年，新疆自治区(含兵团)预计有12家上市公司计划实施再融资，总额约216亿元。如若顺利实施，约相当于新疆上市公司前10年再融资规模总和。IPO方面，新疆已经上报证监会审核的项目有4家，中小板、创业板各两家，另有几家已在新疆证监局辅导备案。 "对于新疆上市公司来说，这是个难得的重大历史性机遇。"新疆证监局局长侯丽春表示，新疆上市公司已成为推动新疆经济发展的重要力量，势必成为此次优惠政策的最大受益者，"要抢抓机遇，利用各种有利条件做优做强，加快发展"。 而不久前召开的新疆辖区上市公司董事长联席会议，则为中央新疆工作座谈会的召开做了良好的铺垫。该次会议上，新疆证监局与新疆上市公司"掌门人"围绕如何抓住中央支持新疆经济大发展的重大历史性机遇，利用资本市场做大做强、加快发展等问题进行了充分交流。另外，大家对利用资本市场融资、加快产业结构调整和资源整合力度、实现主业做优做强等政策，提出了合理化建议。 2009年，面对国内外复杂多变的宏观经济形势，新疆上市公司克服了国际金融危机和"7·5"事件的不利影响，经营业绩企稳回升。从截至今年3月末已披露年报的21家新疆上市公司看，其2009年度净利润同比平均增长40%以上。 新疆证监局在全力确保新疆资本市场稳定运行的同时，深入落实辖区监管责任制，圆满完成了各项监管工作任务。截至2009年底，新疆共有A股上市公司34家，其中主板27家，中小板7家。2009年全年融资43.6亿元，上市公司发展状况总体良好，抵御市场风险能力明显增强。 速览新疆扶持政策受益公司 天山股份(000877) 受益西部大开发，行业景气周期到来。当地市场份额超过50%，未来市场会伴随着区域经济发展，重点基建工程较多，以及与中亚贸易的繁荣而延伸至全国和中亚、东欧等。2010年增加3条生产线投产，总水泥产能预计将超过1750万吨。而长三角地区房地产新开工面积投资回暖改善其盈利能力。 中泰化学(002092) 注入煤矿，整合煤化工发展平台，有可能受益于未来的西煤东运。我国氯碱行业龙头，同时也是"煤炭资源大户"，已获得探矿权的新疆准东煤田奇台县南黄草湖勘查区，同时，由新疆国资委的直接控股，中泰化学(002092)(002092)有望成为新疆煤化工龙头。 ST百花(600721) 股东将注入资产。收购豫新煤业、鸿基焦化及天然物产相关股权后，原煤开采(45号气煤)、煤焦化、煤气综合利用、余热发电等业务将全部进入上市公司。重组后，三公司将形成原煤-煤焦化-煤化工完整的产业链条，大幅减少环节费用，增强赢利能力。而同时拥有上游焦煤资源的国际实业(000159)(000159)也值得关注。随着煤价上行，业绩将会极大提升。 新农开发(600359) 矿产资源注入；棉价持续走高。去年，1-9月，收入和净利润均呈现逐季环比增长态势，四季度有望进一步提升。拟出资1200万元收购新疆金墩矿业公司股权，占新疆金墩矿业公司注册资金的60%，出资设立阿拉尔青松海龙化工有限公司，占该公司注册资本的11.5%。 天富热电(600509) 碳化硅研究国内绝对领头羊；大股东有资产注入预期。天富热电(600509)研制成功碳化硅产业化项目，将打破国外公司的垄断。同时看好公司的碳化硅以及大股东后续资产注入。 新疆城建(600545) 极大受益于二次创业工程，流动资金重组。工程施工与房地产收入增加，实现毛利率22.87%，同比增长2.66个百分点。同时募集资金将用于建设"朗月星城"商住小区和"朗润天诚"商住小区项目。随着基建项目增多，未来业绩将进一步提升。 冠农股份(600251) 今年国投罗钾产能释放，将成为全球最大硫酸钾生产企业。近两年以及未来的利润主要来自于对国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司的投资收益(拥有20.3%的股份)。今年产能可能充分释放，以及未来二期项目和国电开都水电项目盈利能力良好将推动公司业绩进一步增长。 八一钢铁(600581) 地理优势显著，产品需求广阔， 有60%左右的市场占有率，产品结构逐步优化，产品相对有溢价，盈利快速提升。中央投资、本地城镇化建设以及石油、煤炭等开采和"西气东输二线"建设，将增加对八一钢铁产品需求。产能方面达到700万吨，国内钢铁公司内生性规模增长潜力最大。 新中基 将成为国际番茄一条龙产业寡头；参股北新路桥(002307)多元化经营。番茄制品年生产能力国内第一、世界第二。形成六大系列数百个产品品种，处于世界三大番茄产区，具有行业地位，年加工能力将接近30万吨。2001年初始投资参股新疆北新路桥股份有限公司。而致力于精品消费的美克股份和天山纺以及港口公司也具有巨大上升空间。但要注意的是：未来一段时间内，政策与公司基本面的确定性是以上逻辑成立的基础。 被政策春风温暖的行业 新疆板块公司较多，投资者应当如何把握呢？中信证券认为，一是关注可能受益新疆基建和大量棚户区改造的建材、基建行业；二是可能受益能源基地建设的能源、电网类公司；三是关注当地具有特色优势的农业和新兴产业公司。 对于对口支援新疆政策出台，国泰君安分析师金润认为，短期直接受益的就是基建类公司。因为首先需要发展的是交通运输、铁路建设、公路建设、水利、电网等基础设施建设。广发证券策略组林海也表示，在接下来的发展中，国家将会加大中西部地区特别是中部成渝、西部新疆等地区的铁路基础设施建设，直接受益的包括钢铁、水泥等相关产业。 从中期来看，资源转化类公司的受益度是最大的，而且是可持续的。金润强调，靠外在的支援毕竟短暂，新疆必须靠自身的资源来促进经济发展，而资源转化类公司相对容易获得资源和拿到资金支持。 国泰君安证券认为，从新疆的自身情况看，首先要做的是基础设施建设，发展交通运输网络，发展配套电网和建设水利设施等；其次是通过引导投资进行资源开发；然后是高新技术类公司，包括新能源、智能电网、新材料等，从可持续发展的角度来看，发展高新产业是未来经济发展的保障。有分析人士指出，新疆具有得天独厚的资源优势，在更全面、更有力的援建政策支持下，新疆板块新一轮的表现很值得期待。 风电能源作为新兴的、低碳的、绿色能源已经在新疆凸显出了发展优势。据不完全统计，新疆的风能占全国陆上风能的40%。可见新型能源技术已经成为新疆更大的发展动力。而在2009年底，工信部批复认定乌鲁木齐经济技术开发区为"国家装备制造(能源装备)新型工业化产业示范基地"。随后，科技部再次批准了开发区为"国家风电装备制造产业集群。" 在大力发展、转变传统资源优势的同时，新型资源优势当然也会成为众多企业的关注热点。华能集团总经理曹培玺表示，"新疆煤炭资源极其丰富，我们将把新疆打造成煤电基地。"他还说，"此外，华能将加快布局风能发电项目。" 在激烈的市场竞争中，风电技术装备一直缺乏核心技术和自主知识产权，对我国的风电技术装备的发展和企业的发展构成严重制约，提高自主创新能力是我国政府的倡导，同时也是增强国际竞争力的根本途径。在科技和人才要素的全面整合前提下，大幅度提高创新能力，在新疆振兴规划的推动下才能突破制约。金风科技(002202)在这些问题上无疑走到了同行业的前列。直驱永磁技术是目前在全国乃至全球最先进的风电领先技术。而这一技术是金风的自主知识产权。风电如果只停留在技术设备生产上，那显然不足以成为风电企业，金风就是本着这样的一个原则，在技术设备生产之外拓展上游和下游产业，形成研发、生产、制造、一站式服务等成套的产业链，成为规模化的风电企业，达到具有国际竞争力的风电企业。 |
