【人形机器人】市场新信息汇总260119
❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【日盈电子】1）老板多次对接T机器人手部覆盖件需求，目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求，目前在研发和对接中。2）公司触觉传感器技术研发储备已久，压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国送样触觉传感器。3）公司关节保护件采用3D打印的TPU材料，可减小关节撞击冲击力并减重，送样对接中。
【宏润建设】近期矩阵超智Matrix-3上线展示，且公司已正式入股矩阵超智3.33%股权，双方合作稳定。公司董事长多次明确表示全面看好并转型机器人赛道。
【岱美股份】公司美国收入占比60%，且公司与北美包括T等车企大厂深度绑定，24年来自T的收入接近10亿元。目前公司在皮肤、结构件、乃至工业场景端的应用场景有望实现较快进展，现已拿到了一些定点。
【宁波华翔】对接T后下一步是董事长付美行程。主攻关节内的peek结构件，核心逻辑是唯一一个有peek原材料的公司，有望降本。
【福达股份】公司预计在2月拜访北美客户，重点推进旋转关节（丝杠已通过海外Tier 1进入），特别是摆线减速器。
【恒辉安防】公司皮肤衣，上下身均有，其最核心逻辑是T的仿生外观结构件趋势。
【拓普集团】公司作为T核心供应商，目前V3旋转关节数量增加，加之衣服、灵巧手进展顺利，单机价值量超7万。公司泰国工厂积极备产，以满足特斯拉百万台产能要求。
【科森科技】预计下周赴北美拜访包括t、M在内的硅谷头部玩家。
【新泉股份】公司图纸拿到，周末和t开了重要会议，会议是与凯迪一起开的。下周还在北美，商讨一些细节，比如关节模组的软件接口协议等。接下来两家会在北美成立合资公司。
2、行业信息
【宇树科技】从宇树代理商和供应商处获悉，宇树25年人形机器人出货量超5500台，25年量产下线超6000台（非累计），上述都是纯人形的数量，不含双臂轮子底盘等其他机器人。
【优必选】日前欧洲航空巨头空中客车公司与优必选签署人形机器人服务协议。空中客车已采购优必选最新款工业版人形机器人WalkerS2用于其制造工厂。
【固高伺创】公司推出GSN系列高性能多轴网络运动控制卡+GSFD系列低压伺服驱动器/GSVD系列高性能伺服驱动器+直线电机的一体化控制方案，该方案通过运动控制卡与伺服驱动器的高效联动，实精准收敛与快速整定。
【太原重型机械集团】该公司自主研发的全球首台高空作业空箱绑扎机器人，日前在宁波舟山港大榭集装箱码头通过验收，正式投入生产。
再次提示，以上信息均来自市场，无修改及个人观点
每日学**中，感谢分享
所谓的恐惧与贪婪，是在市场情绪高昂，账户大赚的时候降低仓位，在市场情绪低迷，账户回踩的时候提高仓位，归根结底，是承认市场短期走势与情绪相关，在此基础之上，为了避免被情绪所伤，并利用情绪的一种交易方式。
【人形机器人】市场新信息汇总260120
注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【铁流股份】凭德国同源技术切入机器人高精密赛道，已供货特斯拉Optimus核心供应商三花智控，北美Tier1深度接洽中。实控人3次并购战绩亮眼，并购导轨/丝杆核心资产，All in机器人。
【日盈电子】1）老板多次对接T机器人手部覆盖件需求，目前已具备卡位优势。目前客户新增给到公司身体上的仿生包覆件研发需求，目前在研发和对接中。2）公司触觉传感器技术研发储备已久，压阻式和光电式方案均有储备。近期公司将前往美国送样触觉传感器。3）公司关节保护件采用3D打印的TPU材料，可减小关节撞击冲击力并减重，送样对接中。
【新时达】海尔目前已成为实控人，公司已公告拟向海尔定增。另外公司人形机器人整机布局，正从场景验证加速迈向量产阶段。
【拓普集团】公司与客户从直线执行器开始合作，之后启动了旋转执行器的研发，然后又开始研发灵巧手电机等产品，已经多次向客户送样，项目进展迅速。公司还积极布局机器人躯体结构件、传感器、足部减震器、电子柔性皮肤等，进一步形成机器人业务的**台化产品布局。
【丰茂股份】与谐波龙头于上周五达成重要合作，率先落地了谐波的密封圈，单台价值量1000元+，后续将陆续落地其他部件。公司在12月中旬直接对接T，推动机器人结构密封件的合作，持续送样中。
【恒辉安防】公司在机器人领域的开发应用多线并行推进，包括机器人传动腱绳、柔性关节保护件、皮肤衣、皮肤手套等。
【美瑞新材】目前国内唯一一家以 TPU 为主营业务的上市公司，公司的聚氨酯新材料产品中 TPU 产品的销售占比达到 90%以上。
【纽泰格】公司布局行星滚柱丝杠以及热塑性聚氨酯等环节。2025年 10 月，公司与巴斯夫签署合作协议，开发适用于机器人关节、结构件、减震部件以及电子皮肤等具身智能和商用机器人关键部件。
2、行业信息
【小鹏】小鹏汽车董事长何小鹏在社交**台上宣布，采用汽车标准研发的ET1版本人形机器人已顺利落地，标志着小鹏在推进人形机器人规模化量产方面迈出了重要的一步。
再次提示，以上信息均来自市场
近期，一批主题基金率先披露2025年四季报，投资重点涵盖AI应用、人形机器人、可控核聚变、算力等热门主题。
调仓换股动作曝光
近期，多只聚焦细分赛道的“工具基”披露了调仓动向。
人形机器人是2025年最火爆的科技赛道之一，一度领涨市场，不少布局这一细分赛道的基金斩获了较高收益。聚焦人形机器人的中欧制造升级，2025年四季度组合出现较大调整，进一步提升全球顶级本体厂商的供应链比例，降低国内本体厂商及其供应链配置，对配套进展领先的品种加大持仓力度。
从其重仓股变化来看，其新进前十大重仓股的有模塑科技、恒勃股份、万向钱潮、斯菱智驱，退出前十大持仓的有科博达、均胜电子、银轮股份、凯迪电子。
图片来源：中欧制造升级2025年四季报
2026年新年以来，AI应用板块十分火爆，成为资金追逐的焦点，但近期出现主题退潮迹象。
不少基金也重仓布局了AI应用这一细分赛道。以融通互联网传媒灵活配置混合为例，2025年四季度，其前十大持仓中新增数字媒体板块的值得买、IT服务板块的光云科技、汉得信息，软件开发板块的国能日新、福昕软件、合合信息。
基金经理张鹏在季报中表示，关注到一批AI收入快速起量的标的，这类公司AI收入占比超5%甚至10%，已经对整体营收形成积极贡献，但过去两年，并没有被市场充分覆盖，股价处于相对底部，未来具备估值修复与业绩增长的双重潜力。2025年四季度，融通互联网传媒灵活配置混合大幅加仓这类标的，为2026年布局储备筹码。
图片来源：融通互联网传媒灵活配置混合2025年四季报
面向未来、布局科技前沿，这一思路在产业化落地更为遥远的可控核聚变赛道也有所体现。
近年来，可控核聚变投资兴起，布局相关赛道的基金批量涌现。聚焦可控核聚变的同泰新能源1年持有股票基金，2025年四季度前十大持仓新增斯瑞新材、东方电气、应流股份。基金经理陈宗超在季报中表示，可控核聚变作为人类能源的终极解决方案，2026年，上海、四川、安徽、江西等地均有政策支持及装置规划，有望形成核聚变产业集群，预计未来三到五年将是核聚变项目投招标的高峰时期。
不过，陈宗超也提示，可控核聚变行业还处在早期阶段，不确定性较高，各种技术路线和竞争格局也有较大的风险。
AI产业持仓调整
另一只2025年业绩突出的细分赛道基金中欧数字经济混合季报显示，基金经理冯炉丹在2025年四季度对持仓进行了结构性调整，增加国产AI与AI基础设施配置，减仓智能驾驶和端侧AI，并优化智能机器人相关个股选择。
例如，该基金前十大持仓新增深南电路、阳光电源、浪潮信息、东山精密，此外，加仓生益科技、沪电股份。与此同时，三花智控、天孚通信、中芯国际、阿里巴巴-W等标的退出其前十大持仓。截至2026年1月16日，近一年以来，中欧数字经济混合收益率达到159.42%，近两年来收益率达245.09%，在3985只基金中排名第七。
图片来源：中欧数字经济混合2025年四季报
伴随AI板块持续上涨，关于“AI泡沫”的争议愈发激烈。
基于当前对算力、模型能力、多模态应用、企业级AI落地进展的跟踪判断，冯炉丹认为，持续跟踪技术迭代节奏、商业模式验证和企业盈利能力变化，在动态评估中不断校准认知，并通过组合结构优化来应对潜在波动。
算力板块凝聚共识
算力板块作为AI产业的核心支撑，市场共识在这一领域高度凝聚，但基金经理布局的焦点有所分化。
以东方阿尔法优势产业为例，2025年四季度，其重仓股中有八只为新进其前十大持仓，包括中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、东山精密、生益科技、景旺电子、源杰科技等通信设备、电子元件行业热门股。基金经理周谧在季报中表示，展望2026年，海外算力板块景气度仍在加速上行，业绩将进入高速增长通道，而结合近期地缘及产业变化来看，一些细分领域将出现紧缺，可从中挖掘超额收益。
图片来源：东方阿尔法优势产业2025年四季报
对于算力领域的核心机会，中欧信息科技基金经理、权益研究部副总监杜厚良则最关注CPO和存储主题。他在季报中表示，2026年光互联和存储在整体资本开支中的占比将持续提升。“光模块进机柜”及“DRAM和NAND闪存芯片持续涨价”，有望成为2026年硬件领域的核心主题。
基于这一判断，杜厚良在组合中纳入了部分北美电力基础设施企业，看好美国为支撑超大算力集群建设而加大电网投资带来的机会。
图片来源：中欧信息科技2025年四季报
聚焦全球AI基础设施领域投资的前海开源沪港深乐享生活，2025年四季度持仓结构调整为聚焦于光通信与液冷两大细分赛道，凭借在一二线光模块厂商、上游CW光源与隔离器厂商等领域的择股，在四季度获得超额收益。该基金基金经理魏淳和梁策表示，光通信和液冷仍然是现在全球AI基础设施领域潜在超额回报较高的领域。
图片来源：前海开源沪港深乐享生活2025年四季报
（文章来源：中国证券报）
机器人TPU减震材料联动了，000700,301229,300848
我固高换了一些301229和300848。机器人向来都是炒新分支新技术
向楼主学**
一定要在“供不应求”的行业里面玩，这样至少不会爆雷，业绩再差也不会差到哪里去，何况行业供不应求，资金对行业的风险偏好极高，最终股价表现不会差。
这种情况下，可以闭着眼睛，玩技术，不用过多考虑企业基本面，毕竟这玩意儿研究起来，就是个无底洞，性价比极低。
多谢深海提醒，次新股更好一些
【人形机器人】市场新信息汇总260121
注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【敏实集团】业务进展顺利，近期t客户已与公司开启询价（RFQ），预期3月前后有望最终定点。
【宁波华翔】近期公司已经展开对海外头部客户的peek推广、送样和报价程序。大客户对公司能力及布局高度认可，后续将高频对接。公司目前象山基地规划1.2wt产能，全球第一，26年将投产2个2000L反应釜，共计4000t产能。
【太力科技】公司纳米金属剪切金属增稠流体材料已对接4-5家机器人厂商，包括头部Tier1/电子手套/灵巧手键绳厂家，均为T链，可从个中厂商验证到正面进展。
【信捷电气】卡位人形电感编码器，绑定两大T1，批量出货国内领先；无框及驱动配套持续迭代，目前无框品类超百，广泛对接国内外机器人厂商。PLC国产份额第1，受益对日对美系产品替代；伺服国产份额第2，无缝切入人形关节模组驱控。
【永冠新材】布局六维力矩传感器，积极参与商业航天及机器人领域。团队核心人员数人来自美新半导体具备传感器设计、算法、标定等全链条经验，布局三个核心产品：MEMS电子皮肤、六维力传感器、磁编，已对接客户。
【拓普集团】人形量产时间点定在3月生产准备，6月正式供货；产量规划1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台。可提**品单台价值量超过7.6万元。
【斯菱智驱】1）公司月初拜访北美客户协商谐波产品进展，近期确定性协议即将敲定，此次协议签订后，公司将成为绝对谐波一供，量价超预期。2）泰国基地第一条产线最快26Q2投建，一阶段产能指引100w套+谐波；美国基地可扩建3w+**，后续视客户需求决定方案，公司后续将落地产能扩张。
2、行业信息
【工信部发布标准化体系建设指南】工信部将持续推动人形机器人技术创新和迭代升级，持续加强人形机器人产品质量、网络和数据安全方面的检验检测。强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度，建设人形机器人开源社区，发布人形机器人与具身智能综合标准化体系建设指南。
【优必选】《人民日报》刊发“十五五”系列特别报道，报道了优必选的视觉算法工程师曾钰胜与硬件工程师许昌**两位青年工程师，提到了Walker S3D视觉方案以及伺服驱动器的研发。
【Serve Robotics】美国自动驾驶送货机器人研发商Serve Robotics正式宣布，将以2900万美元的价格收购同行企业Diligent Robotics，将于第一季度完成交割。该公司具备研发的核心产品Moxi机器人，是一款专为医院场景设计的智能配送设备，搭载七自由度机械臂与高精度自主导航系统。
再次提示，以上信息均来自市场，无修改及个人观点
第一次牛市，不知道捂股，行情好，随便买也能赚钱。然后熊市亏钱。第二次牛市，知道捂股了，但不知道买主线，也不知道逃大顶，赚的不多。然后熊市继续亏钱。第三次牛市，知道捂股了，也知道买主线了。大赚。也知道逃大顶了。钱赚了也守住了。熊市也知道超跌以后轻仓参与了，**时空仓。从此，成为成熟股民。股市就是提款机。
说得太好了，炒股也是一种认知的积累
每天学**，旱日进阶
索罗斯的二维投资法：买入最好与最差
索罗斯的量子基金常采用“二维投资法”。在进入某个特定产业时，会同时选择两类极端标的：行业最强与行业最差。
产业最强公司
• 理由： 市场共识度最高、管理最优。
• 优势： 流动性强、价格动能稳定。投资人通常把它当作避风港，短期内更容易带来稳健且可观的利润。
产业最差公司
• 理由： 价值被市场低估甚至被忽略，往往是被某个单一因素卡住。
• 优势： 索罗斯会锁定具备“突破可能”的困境企业。一旦突破瓶颈、业绩回升，由于基期极低，股价可能出现爆发式上升，回报率往往比龙头股更高。
核心逻辑： 投资龙头是为了掌握行业基准；投资最差是为了捕捉反转带来的超额收益。
央行行长潘功胜在接受采访时表示，2026年，中国人民银行将继续实施好适度宽松的货币政策，把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量；今年降准降息还有一定的空间；要继续维护好金融市场的**稳运行。
【天风电新&汽车】机器人：Optimus 27年TOC销售，人形空间可上修至年产1000W台-0123
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#事件：
特斯拉CEO马斯克在达沃斯表示【到明年年底，将开始向公众销售人形机器人】。
#分析
核心点在于指明【27年TO C销售】，刻画出Optimus量产清晰时间线，将人形空间从B端拓展至C端。
✅V3（量产版）26年2月发布，3月供应商可购买（TP反馈）。
✅26年底周产5k台（ZJRT反馈，对应年产25W台），26年底百万台人形产线开始生产（25Q3财报会信息）。
✅27年推V4，28年推V5（25年股东大会信息）
我们在23年基于工业场景，提出以100万台作为测算依据，当下26年Optimus量产元年趋势明确。此前我们对C端何时开启销售并无清晰预期，当下马斯克明确指出27年TO C销售（敢对公众销售也是基于对产品力的信心），此外，V3后V4、V5按年快速推出，消费品属性拉满，故我们大胆预测将#人形空间上修至年产1000万台。
#投资建议
从100万台到1000万台，核心标的空间有望10倍扩容，投资上继续优先T链（括号为短期第一目标市值）
1）确定性：【浙江荣泰】（1000亿），【伟创】（500亿）；
2）赔率标的【科达利】（800亿），【安培龙】（350亿），【涛涛车业】（550亿），华新精科（独供伟创，次新弹性标的，180亿）。
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欢迎交流：孙潇雅/张童童/高鑫
马斯克天空太阳能产能规划直接利好光伏设备企业和辅材企业，优先推荐设备龙头以及在美有业务布局的辅材企业，市值弹性空间较大，具体情况如下：
# 晶盛机电： 光伏单晶炉龙头，对美出口设备规模超GW级。
# 捷佳伟创： TOPCon电池设备龙头，钙钛矿设备已出货太空光伏企业。
# 迈为股份： 与S的HJT订单推进中，目前进展最快。
# 奥特维： 组件串焊机龙头，同时覆盖电池、拉晶环节。
# 福斯特： 光伏胶膜龙头，T胶膜最大供应商，已布局太空光伏封装材料。
# 海优新材： 已布局太空光伏封装材料，汽车调光膜定点有望快速增长。
# 聚和材料： 银浆龙头，在商业航天领域也有出货。
# 帝科股份： 银浆龙头，部分产品已经实现商用太阳翼使用。
每天报到学**
这世上最难的两件事，一是别人发疯时保持冷静，二是看不到回报时仍能坚持——而这正是耐心的核心考验。————2021年《福布斯》芒格专访