【长江汽车&机械&电新】机器人基本面无变化，短期催化值得期待，布局调整持续鉴定推荐！
烟花今日机器人基本面无利空变化，调整较多我们估计多为资金、交易等因素。当下特斯拉持续推动量产节奏，产业进展积极，展望至节前仍有较多催化（产品定点、V3发布、特斯拉电话会、春晚等），当下时间持续重点推荐！
太阳特斯拉方面，定点持续推进，V3展示在即，ToC外售有望打开需求天花板。25年底至今，T链核心供应商陆续落地量产保障协议，产能扩建将于26Q1陆续落地，26H2正式开始量产，同时T宣布预计2027年底对外销售人形机器人，供销将闭环。产品力方面，产业反馈V3型号基本定型，此前X上也有疑似V3黑色版本机器人图片展出，从外观设计以及肢体粗细来看相比V2.5进一步迭代，一旦V3展示超预期有望实现机器人商业逻辑闭环，“0-1”量产阶段有望快速放量。此外，本周特斯拉业绩解读会有望给到全年量产指引，坚定看好T链核心标的。
太阳国产链机器人加速。宇树完成上市辅导，后续上市事宜推进以及春晚的机器人表演均有望**板块情绪，小鹏此前也预期26年量产，30年实现百万台销售目标。其他国内主机厂如小米、赛力斯等也在稳步推进，国产主机厂催化密集。
太阳重点推荐：执行器【拓普，三花，新泉】，丝杠【恒立，荣泰，北特，五洲】，谐波【斯菱】，结构件【模塑，福赛，肇民，爱柯迪，旭升，敏实，恒勃，长盈】，头部总成【均胜，蓝思】，关注日盈，科达利，震裕等。
牛市里应对震荡，最好的办法就是持主线股不动。别妄想高抛低吸。主力比你聪明还有钱
深海深海 发表于 2026-1-27 10:18
牛市里应对震荡，最好的办法就是持主线股不动。别妄想高抛低吸。主力比 ...
太对了，赞赞赞
学**领悟中……
股票只有经过充分换手，不断提高股民的持仓成本。才能有机会长牛慢牛
人民币是升值的，美元走贬值。你郭嘉队卖核心资产，正好被来套利的资金吃掉筹码
【人形机器人】市场新信息汇总260126
❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【咸亨国际】公司是首批中标国网巡检机器人，25年特种机器人收入有望超1000W。 公司针对AI+机器人应用成立50+人研发团队，开发通用控制**台、方案，可适配无人机、四足/人形机器人。26年计划开发20~30个应用场景机器人，覆盖百亿级别市场。
【恒立液压】唯一拿批量peek运动型功能件订单的公司，asp小一万。
【浙江荣泰】丝杠已经定点，电机也已经定点，下一步就是执行器定点。
【北特科技】北特会参与北美丝杠的定点。
【恒辉安防】机器人的上衣、裤子、手套，具备极其稀缺的耗材属性，考虑耗材逻辑，ASP有1w左右。
2、行业信息
【特斯拉】1）特斯拉计划在其奥斯汀工厂开展人形机器人Optimus的训练工，特斯拉此前已在加州弗里蒙特工厂对Optimus原型机进行了超过一年的持续数据采集与训练；2）传言某T1灵巧手出现问题；3）传今天特斯拉内部在查机器人送样行贿。
【银河通用】中央广播电视总台正式官宣，银河通用机器人正式成为总台2026年春节联欢晚会指定具身大模型机器人。25年12月，银河通用完成新一轮超3亿美元（约合21亿元人民币）融资。
再次提示，以上信息均来自市场，无修改及个人观点
宽基ETF的外力已近尾声，从现象上看，一来“砸不动”，二来缩量了。这其中科创50ETF早已没有外力。
（1）存储
存储的定位，就是前两年的“光”。
涨价的景气周期逻辑，横向看大宗涨价贯穿市场+纵向CPU/模拟/AIDC/封测涨价持续传导；HBM、HBF以及定制化存储是AI创新需求逻辑；国内存储自给率不足，国内扩产，叠加国产替代逻辑；
最重要的，从AI训练到AI推理，存储的角色从基建配套到AI大脑的价值重估。
可以预见，存储产品的涨价会到头的，但创新存储的价值重估才刚开始。
（2）半导体上游
板块轮动，最近很难有持续的主线，更多是轮动表现。
前几天大热的电力设备进入调整； 昨天**的贵金属涨价冲高回落；而调整几天的半导体设备，板块反弹。
刚又看到一个半导体上游扩产的公告，有心的朋友可以整理一下最近1年，行业里扩产项目的密度。 这是行业景气的直观体现，因为豪赌只能是个案，集体扩产是需求共识。
（3）商业航天
资金的角度，游资被迫降温，所以情绪式的主线行情没了预期。
因此存量的游资抱团逻辑+机构品种趋势，是接下来“绕不开”的活口。
感谢分享，坚持再拿一下机器人~
谢楼主分享
【人形机器人】市场新信息汇总260127
❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【日盈电子】1）日盈电子与特格高材在公司总部基地举行了“T零量产顾问辅导”项目启动仪式。特格高材是专注于为高分子与复合材料的公司。2）2025年以来公司老板多次亲自赴美，产品获高度认可。公司在T客户具备卡位优势，从手部覆盖件新增身体仿生包覆件需求。触觉传感器近期即将送样，当前尚未被定价。
【伟创电气】1）昨天T审厂主要为技术性审查，公司也向特斯拉方展示了关节无框等电机、编码器及驱动器能力、并提供样品，审厂后特斯拉将确认定型产品的最终规格尺寸和工艺，最晚2026年2月中旬固化、以保障4月启动量产。2）量产节点：维持2026年6月周产1000台、2027年6月周产1万台的原计划。荣泰伟创合资公司泰国荣创已有code。
【开特股份】25年6月与西安旭彤成立具身智能公司，着力开发六维力传感器、编码器、EMB（电子机械制动系统）等产品，与图灵机器人达成合作并完成产品送样，向其他厂商对接推进中。
【亚信科技】亚信科技与ABB机器人联合发起的“具身智能实验室”成立仪式举行，标志双方在Physical AI领域的战略合作迈入实质性落地阶段。阿里云、英伟达出席仪式，将为实验室建设提供深度技书支持。
【拓普集团】灵巧手电机从15mm降到12mm；鞋子提供减振防滑功能，材料为tpu；衣服目前提供美观&防护功能、三代机能看到；减速器指定HD，丝杠指定3家。产能在6月份达到2000台/周，泰国工厂已经建好，正在投设备，资本开支10多个亿。
【凯迪股份】与新泉股份有限正式签署战略合作协议，双方将携手布局机器人关键零部件赛道。
再次提示，以上信息均来自市场，无修改及个人观点。
【天风电新】安培龙再再推荐：海内外订单落地在即-0127
———————————
# 为什么看好力传感？
力传感是难得的格局优高价值量高壁垒赛道。格局好（真正对接上T的不到3家），高价值量（按照2万美金售价下单机ASP1.5W+），传感器类一般净利率20%，芯片自制甚至能到30%，有望成长出大市值公司。
特斯拉早期力传感器多采用海外公司，因本身传感器龙头在海外，对中国供应链信任度一般。近些年汽车、储能端采购安培龙，对公司信任度不断加强，叠加量产在即，降本诉求大，我们认为国内公司突破T链击球点已至。
# 为什么是安培龙？
公司温度、压力传感器起家，客户面向家电、汽车，配套基础使得公司具备力传感大批量量产能力。此外，公司向上一步自研芯片，形成全产业链竞争力。
公司已做进特斯拉汽车、Robotaxi、储能项目，因产品佳，T逐步将海外市场订单给到公司，我们预计在T全球份额超35%+。
25年来，公司已多次和北美客户对接机器人技术、产品，我们预计# 近期有望取得突破性进展（订单），节奏上先关节模组上的单维（扭矩、拉压力），后六维。
客户端不仅是北美客户，近期国内本体XP订单亦落地在即，单机价值量大几千（扭矩+拉压力合计30多个），客户目标26年8k台，27年6万台机器人。
# 空间怎么看？
T链： 按照短期有望落地的扭矩450*16+拉压力100*14= 8600元 100W台，40%份额 20%净利率 40X，值275亿。
国内链：XP落地在即，此外亦卡位ZY、赛力斯等，对标T链，给100亿。
主业收入未来3年翻倍，10年10倍，再考虑后续六维力的突破，合计可看向500亿，较目前3倍空间。
———————————
欢迎交流：孙潇雅/张童童
今年股市的看点是哪个科技股会率先超越茅台市值
黄金价格上一次达到现在的波动率，还是2008年的雷曼时刻。万紫千红安排住，只等春雷第一声。不知道这次这个“雷”，又是个全球巿场的什么“雷”。
打卡学**中
马斯克还是自说自话，在他的世界里肆意遨游，而我们还是那个现实中的曾经。一直坚信他梦想的我，最近也有点跟不上趟。机器人还没落地，又开始“忽悠”太空数据中心了。
万里扬更新：明确三线推进T链机器人，三大增长点驱动主业增长
#三线推进T机器人业务
1、机器人负责人曾负责T链汽车供应商，做电机电控机械三合一的产品，建了墨西哥工厂给T供热管理水泵、电动压缩机等产品，之前和SIE人员熟悉（机器人动力和汽车底盘动力负责人是同一人），现在对接机器人交流中；
2、美国商务伙伴助力对接T机器人业务；
3、对接国内T机器人供应链T1公司。
#主业增长点明确
1、公司乘用车将受益吉利等车企出海（马来西亚基地26年起量）；
2、重卡变速箱受益国产替代（陕汽核心供应商，福田即将起量）；
3、农用机械自动变速箱业务蓝海启航（30万农机自动变速箱需求从1-10）。
前市值对应26PE约28倍，欢迎交流详细调研情况
T的Q4业绩说明会人形机器人信息速递
Q4公告内容对Optimus产业化论述积极，符合预期： 2025年Optimus计划取得进一步的进展。今年第一季度，计划发布Optimus的第三代版本，该版本将包含自2.5版以来的重大升级内容，其中包括我们最新的手部设计。第三代是我们首款旨在进行量产的设计产品。各项准备工作正有条不紊地进行中，包括供应链准备就绪，计划于2026年底前启动生产，最终规划年产能为100万台机器人。
现场纪要
----------------------------------------------------------
# 资本开支：开始大规模生产Optimus机器人，将进行非常大的资本开支。同时，还包括在电池及其供应链上的重大投资、人工智能芯片的大规模投资。
# V3预期：将在几个月内推出Optimus 3，Fremont的Model S/X生产线将被每年百万单位的Optimus生产线来取代。
# 产能：Optimus制造“S”曲线比现有产品更长，仍然会达到每年100万台的生产目标。当前Optimus并非是实际应用层面的测试场景和操作人员配备不足，核心还是让机器人完成自主学**。预计大概率要到今年年底，Optimus才能实现可观的量产规模。
# Optimus的能力：Optimus可以通过观察人类的行为来学**，展示任意一项任务（包括通过字面or口头描述的任务）。Optimus已经可以在工厂里做了一些基本的任务。同时，外观高度拟人化（会被误认为真人），能直接模仿人类完成各类任务的方式，相比之前的机器人，教它按人类的操作逻辑做事也变得更加容易。随着我们对 Optimus的版本持续迭代升级，旧版本的机器人会被逐步淘汰，所以目前并没有形成规模化的应用落地。
# 跟中国的竞争：中国规模化制造能力强，模型不论开源与否，实际性能优异且还在持续迭代升级，中国会是T的最大竞争对手。但Optimus性能会远超目前所知的中国所有在研人形机器人。在实际场景的智能交互、机电操控的灵巧度上也会领先，手部的设计也是当前核心技术公关方向。
关于太空光伏
--------------------------------------
太阳能机会被低估，地面光伏及太空光伏将为人工智能数据中心供电。针对光伏的投资没有包含在现有投资预算内，将在几个月以后更新情况。
【人形机器人】市场新信息汇总260128
❗注：以下信息为市场传言汇总，未经二次加工，不代表个人观点，不构成投资建议，请谨慎参考。
1、主流标的
【必易微】AMR磁编已出货国内绝大多数机器人电机客户，主要客户包括鸣志、伟创、拓邦等。此外，公司已布局MEMS触觉传感器，有重要客户出货。电机伺服电流传感中，三花、拓普、均胜等均为公司客户。
【安培龙】25年来就和北美客户多次对接，1月带样品赴北美再次交流，有望在2月审厂，主要针对扭矩+拉压力传感器。此外，近期有望斩获XP订单，产品同样为扭矩+拉压力，客户目标26年销量8k台，27年6万台。
【拓普集团】计划6月底周产2k，27年初爬坡至周产1w。26Q1预计收入端恢复25%+同比增速。
【日盈电子】1）手上覆盖件采TPU和TPE，带织物和不带织物的两种方案都是注塑工艺。11月份拿到小批量订单（几十套），给公司说要准备2万个，预计3月份会交付四位数的单子。2）身上覆盖件功能主要是PPE，防水和散热，1月6日TPU的关节保护件带过去沟通；提前布局面罩。
【科达利】机器人已拿T多个产品code，相关产品均是拿了客户图纸后定制化送样，因反馈良好故客户主动提出丝杠需求，近期在客户邀请下新一轮拜访在即。
【浙江荣泰】丝杠、大丝杠（供应单台6-8根）预计8成份额。驱动类的产品电机也基本定型，在做量产准备。
【维宏股份】1）灵巧手电机及模组，单价200-300元，单手用量15-20个，单机ASP预计达到7000-8000元。海外客户打通北美T客户技术交流渠道，F接触，A核心客户规模化量产，TetherIA 导入阶段。2）25年出货接近2万台微电机，预计26灵巧手电机出货目标接近30万台。
【伟创电气】已明确批量订单，2月份产品最终定型4月份开始量产，预计26年周产1000台左右机器人，27年将达到周产10000台机器的量（对应年产50万台机器人）。
【宇星股份】港股招股说明书披露机器人进展，比预期的要快。
2、行业信息
【字节跳动】字节跳动发布视频，其最新研发的灵巧手已经能够织毛线，清理桌面杂物，旋盖盖子等等。且该灵巧手搭载GR-Dexter框架能像人一样调动学过的常识做出判断或处理突**况，而不是机械地重复指令。
【Figure】硅谷机器人公司Figure AI发布最新人形机器人Helix 02。 它可在无人工干预情况下，自主完成洗碗、拧开药瓶取药等复杂任务，依靠单一神经网络实现从感知到执行的闭环控制。
再次提示，以上信息均来自市场，无修改及个人观点
三花被套中