智慧城市建设投资或将超4400亿 概念10股望成赢家 编者按：10日，由住房城乡建设部建筑节能与科技司组织的智慧城市创建任务书编织培训会在京举行。来自会上提供的信息显示：继国开行提供不低于800亿元的投融资额度后，又有两家商业银行作出承诺，表示将提供不低于国开行的授信额度，支持智慧城市建设。另有其他投资机构也在４月初签订了2000亿元的投资额度。粗略估计，相关投资或将超过4400亿元。 东软集团（600718）:2012前三季度收入增长稳定，战略布局已经完成 类别：公司研究机构：中国国际金融有限公司研究员：陈昊飞日期：2012-11-29 2012年前三季度业绩回顾. 2012年前三季度营业收入44.3亿元人民币，同比增长20.8％；归属于上市公司股东的净利润2.71亿元人民币，同比增长13.2％。 2012年第三的季度营业收入16.3亿元人民币，同比增长20.7％；归属于上市公司股东的净利润0.99亿元人民币，同比增长13.5％，基本符合市场预期。 评论. 2012年前三季度公司主营业务收入增长稳定，其中软件与系统集成业务实现收入37.5亿元，较上年同期增长26.1％，国际软件业务实现收入1.46亿美元，较上年同期增长11.9％，占公司营业收入的35.1％。 发展趋势. 东软近日在南昌召开2012年度解决方案论坛，我们认为公司经过3年的转型，基本完成了从软件外包服务商到行业解决方案提供商的转型。形成以大健康战略为核心的发展方向:结合底层IT集成设施建设(云计算数据中心)、中间行业数据平台(区域医疗信息平台+电子病历)、顶层的全面医疗信息化应用解决方案为核心(HIS、PACS、移动医疗等)，以及创新的医疗服务运营商业模式(熙康模式)的IT服务商。已经成功布局最主要的行业，如政府、医疗、汽车电子、电信、金融、教育、能源、制造业等，并且已经这些行业拥有成功的解决方案实施经验；为长期稳定的发展奠定基础。并且发布东软云战略:SaCa(S:Secure，Social；a:active；C:Communication，Cloud；a:application)，就是以安全、社交为基础，以互动交流为核心的云应用服务。体现了东软的云战略更加注重信息交流和共享的应用服务。 估值与建议:在此价位买入，并长期持有. 我们维持"推荐"评级，目前东软集团股价相当于2012年每股收益0.40元的18倍，处于A股软件行业较低水平，估值具有吸引力。我们2012年和2013年收入预测分别为68.90亿元和82.55亿元，分别同比增长20％，预计2012年和2013年净利润分别为4.89亿元和5.82亿元，同比增长17％和19％，对应EPS分别为0.40元和0.47元。 风险. 人力资源成本上涨会对公司的盈利能力造成压力。 |
