◆地产业：低估值下的催化剂 机会等级：★★★ 和银行股一样，地产股在去年下旬的人民币升值中也没有什么好的表现，主要原因便是地产调控的压制。 如今，市场更关注的是低估值下的投资机会。而地产股正符合这个指标。随着人民币大幅升值，这将成为地产股估值回归的催化剂。 目前，地产股的估值仍然较低。一旦政策面的不确定性消除，估值将有一定的回升空间。张驰飞重点看好行业龙头、区域性地产股、二三线城市发展商以及商业地产开发商等四个类型的个股，其代表分别为 万科A （000002 ）(000002)、滨江集团 （002244 ）)、荣盛发展 （002146 ）以及世茂股份 （600823 ）。重点个股：世茂股份 世茂股份 (600823，收盘价15.21元)重组转型为商业地产开发与经营，在上海、北京、青岛、苏州等城市拥有800万平方米项目储备，是A股商业地产龙头，公司项目的楼面地价较低，升值空间巨大。2011年公司开局良好，基本不受限购政策影响，是商业地产中业绩和规模增长最快的商业地产 公司布局二、三线城市除有土地成本低廉的优势外，二、三线城市商业空间更大，而多业态间的互补性加强，打造城市综合体的战略较清晰，预计2011、2012年归属母公司所有者的净利润增长45%、31%，实现每股收益1.08元、1.42元， |
