2026年股市机会展望

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目前看，市场走出趋势的，有两个板块 PCB和CRO

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新鼎资本董事长张弛：AI浪潮下的万亿投资机会！十五年一遇的科技革命，正在重塑每一个赛道。新鼎资本董事长张驰分享核心观点：AI是底层驱动力，串联起算力、存储、人形机器人与商业航天。这场浪潮刚刚开始，一级市场正迎来项目井喷的黄金时代。现在布局，三五年后或将见证5-10倍的估值增长。看懂科技主线，才能把握时代脉搏！

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特朗普称要夺回美国“矿产超级大国”地位。特朗普都开始抢矿了，利好上游资源股！像稀土、锂、钴、镍、电池这些，对高科技、军工都是可以卡脖子的，这也是川普“自主可控"的重点方向。
懂王给大家画K线了，下周市场主线会不会是有色+资源股，可以重点关注了

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【天风电新】ABF膜国产化再推荐：建议重视低位的华正、激智0809
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根据产业链反馈：味之素通知缩减大陆ABF膜供给30%。

味之素为全球ABF膜龙头，份额约在95%，目前月产能200万**+，26Q2已满产。其新增扩产计划为28年开始扩产， 32年投产。

ABF膜下游是ABF载板，AI发展带动ABF膜需求攀升和结构升级，市场空间快速扩容。传统PC芯片所需ABF载板层数为4至6层，而高端AI芯片已攀升至8至16层。故我们认为产能紧缺只是时间问题。此次的减少大陆供给30%验证此结论。

25年味之素下游结构预计为服务器占比30%+，网络通信5G等占比30%，剩下为汽车电子、消费电子，单价层面低端下游（汽车、普通消费电子）在20美金/**左右，AI相关在30-40美金/**，故AI需求不仅带动量增，ASP层面也快速上行。

ABF膜和载体铜箔类似，均有日本企业垄断，有望在本轮AI趋势下开始国产替代，我们重点推荐【华正新材】、【激智科技】。
1、        华正新材：公司CBF膜已研发多年（为规避专利侵权，命名不一样，实则一个产品），目前有CBF膜年产能300万**，客户端已在国内主要IC载板（深南、兴森）厂商验证通过，终端通过华为昇腾验证并小批量供货。预计27年主业20亿，估值11X。

2、        激智科技：ABF膜核心是带粒子的涂布工艺，与公司现有的扩散膜生产工艺高端类似，差异点仅在配套。公司采用自有技术团队+外部团队协同发展模式，已出样品（内测性能和味之素差异不大），8月启动送样，先从二三线载板厂送测，后续再送测大厂。预计27年主业4亿，估值18X。

期权市值：按照28年ABF膜市场空间90亿，50%净利率利润空间45亿，拿下10-20%份额，利润弹性在4.5-9亿元，给到15X期权估值，增量市值在70-140亿，对目前两家公司均弹性十足，建议重视。
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欢迎交流：孙潇雅/张童童

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机构没有离场，只是在降低集中度相比散户情绪快速降温，机构资金表现更加复杂。数据显示，国内公募基金规模接近40万亿元，其中约7万亿元配置股票资产。虽然市场波动期间股票基金现金比例有所提升，但对于科技股，尤其是AI相关半导体、硬件和软件公司的配置仍处于历史高位。这说明：机构并没有否定AI产业趋势，只是从过去的“重仓押注单一方向”，开始转向更加均衡的组合管理。

对于AI行情，最大的支撑来自产业资本投入。报告认为，全球AI资本开支仍是推动AI产业链增长的核心动力。数据显示，美国和中国9家主要大型云服务企业今年AI资本支出可能超过9000亿美元，明年预计达到1.3万亿美元。这些投入正在向产业链上下游扩散，包括：半导体；存储芯片；AI服务器；电力基础设施；云计算；AI应用。


机构下一步盯上哪些方向？在AI硬科技经历调整后，机构开始寻找新的投资机会。核心关键词：轮动、多元化。报告提出四个方向。第一，关注被低估的AI软科技
过去半年，市场明显偏爱硬件。相比之下，互联网、软件、云计算等软科技明显落后。高盛认为，软科技板块目前具备几个优势：相比硬科技明显跑输；估值处于周期低位；AI资本开支风险已经部分释放；AI应用商业化正在改善。
未来，软科技可能迎来补涨机会。第二，寻找政策受益方向
AI虽然是政策重点，但并非全部。高盛认为，未来政策主线仍会覆盖：AI；生物医药；消费服务；高端制造；农业。
尤其是在AI领域，本土化、自主可控仍是重要投资方向。
AI不会消失，但资金逻辑正在变化这一轮AI调整，并不是产业趋势结束，更像是一次市场重新定价。过去半年，资金追逐的是：“谁最像AI。”未来市场寻找的可能是：“谁能真正从AI赚钱。”当估值泡沫消化、资金重新分配之后，AI投资或许会进入第二阶段：从概念驱动，走向业绩驱动；从单一赛道，走向组合配置；从追逐热门，走向寻找真正的产业赢家。对于投资者而言，AI故事仍在继续，但下一阶段，比拼的可能不再是谁涨得最快，而是谁能够穿越波动。

这样也好

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反弹不能持续的最大特点就是，量跟不上。这波持续四五天反弹，指数向上，成交量每天萎缩。而之前上涨时，作为参照看一下图很清楚，连续上涨一定是成交量递增。
更差的反弹是什么呢？就是重要的股票比如光龙头，国产芯片龙头和新上市存储龙头，在大盘缩量的时候他们原地放量然后股价不涨。当然，弱市更应该重视基本面，逢低买入低估值公司是上策。

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浙江荣泰交流更新

机器人：
-T
# T进展：8月会发布机器人产品，目前已开启量产阶段

# 产品：手小丝杠44根，身体滚珠丝杠从6根增至8根，合计52根，身体增加的2根用于胸部，价值量1-2w，丝杠已进入EDI系统；后续会延伸至电机、减速器等产品

# 周产指引：目前是200台，11月底2k，12月底2.5k，27年中5k，27年底1w

# ODI：公司在新加坡有投资主体，不受影响

-其他客户：宇树、智元、灵心巧手、英伟达、字节等推进中

主业：
2026年全年增速预期为20%-30%，长期订单覆盖周期超3年

PS：交流下来还挺惊喜的，公司有确定性、业务持续推进、后续有产品拓展、账上资金充裕，重点推荐~

盗梦空间海蓝蓝

谢谢分享！！！

我深情依旧

打卡学**！感谢深海老师分享

吴小栋

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股民亏损的核心原因就是思维认知问题。毛选《矛盾论》阐述了主要矛盾与矛盾的主要方面，告诉咱们做任何事情，一定要抓主要矛盾，不能眉毛胡子一把抓，分不清主次和轻重缓急。而矛盾的主要方面，我理解为解决途径的主要方法，用主要方面去解决主要矛盾，才能起到事半功倍的效果。毛选《实践论》主要阐述理论与实践的关系，强调理论来自于实践，实践出真知，并用来检验理论是否符合实践。当实践发生变化，理论也必须修正完善，两者是螺旋上升的关系。毛选每一篇都是精华，无论是社会主义建设问题，还是政治纲领性论述，以及革命战争的宏观层面，如果你能联系到股市操作实践，会发现每一篇都是有深刻的指导意义。所以你炒股不看毛选，思维认知就提升不了，学再多的股市技术和方法都没啥用。因为你化不开，思维认识固化局限了，在股市操作层面就会因各种变化而陷入僵局，频繁失误。股市也如此，就是边走边修正的，临近了才能一锤定音。为此，合格的股民是不能经常性把准不准、对和错挂在嘴边的，要懂一个思维、一个道理、一个认知。不确定的时候，多做预案，跟踪观察，不要轻易重仓介入。强规律很集中很明显的时候，要勇于跟进，一把捞个大的。这才是正解的方**。股市是活的，必须要用活的浪型分析，而不是教条主义生搬硬套不知变通，一切以国家队痕迹规律为准。

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太多股民都是想买入就涨，而且是疯涨[发呆]殊不知股市是用时间换钱的。如果能做到买入就涨，早就是世界首富了

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长鑫成为两市市值第一的硬科技公司，代表了一个时代的开启

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六张网，通过盘点，增量较大的投资方向为电网和算力网。算力网领域，我国目前相当于美国2024年的阶段，整体的建设前期由于卡的问题一直没有提速，如今有了十五五规划纲要，结合阿里腾讯字节等公司的资本开支，算力建设已经在提速中。电网领域，无论是从能源安全的角度，还是更好解决新能源系统性消纳的角度，电网投资力度仍强。除了国内的增量，数据中心用电激增，欧美地区电网老化问题开始凸显，我国电网设备供应链较难进入其市场，但挤产能的逻辑在，他们把伊顿、ABB、西门子的产能占满，订单则会溢出至我们。除此之外，亚非拉等全球南方国家普遍缺电，没有一个国家的电网像我们这样适度超前建设且技术运营装备制造等经验成熟，产业水**处在全球领先地位。

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简街Jane Street，全球最成功的对冲基金之一，在七月半导体泡沫崩裂中损失了150亿美元。简街的人均薪酬270万美元。

今年这个史诗级的七月，连大魔头都没有放过。 ​​​