2026年股市机会展望

望名而来

会不会高盛这班畜牲在捣蛋

望名而来

无惧暴风雨，跌停加仓，明天再跌再干

深海深海

慢慢来，比较快；沉住气，方能成。在急功近利的时代，迟钝是一种顶级的能力。

深海深海

2007年，航运公司炒作运价，可谓是妙招频出，但核心就是收紧运力，推高现货，逼空期货，最终在FFA上获取暴利。放空船，甚至把船拉到海上晒太阳都不是新鲜事儿。甚至还有一边做多FFA，一边买纸船的，把个对冲机制完成了双重杠杆。后来就和所有的泡沫都一样，BDI指数2007年从4500点涨到接近12000点，然后2008年暴跌到666点。

这一轮的存储牛市，又是熟悉的味道，BDI换成了DXI，FFA换成了SCA/LTA，铁矿石需求换成了AI需求，但还是长单锁定产能，人为收紧现货，进而推高价格，拽着自己的头发向上提的玩法。当然AI需求是真实存在的，就如同当年中国铁矿石需求是真实存在的一样，而虚假的FFA也是普遍存在的。

深海深海

认知是决定个人财富与阶层跨越的底层驱动力，认知差、信息差与行动差构成了竞争的核心优势。真正的成功并非源于低水**的勤奋与劳力，而是来自对世界底层规律的超前洞察及思维模型的持续迭代。

深海深海

长期投资是一条不归路，是资产管理领域当中最艰难的选择。标榜长期投资价值投资的管理人在任何时候总是多如牛毛，但真能坚定走下去的就如沅江九肋那般稀有。

长期投资为什么难呢？因为反人性。

首先，十年如一日地坚持做同一件事就违背人性。如果不是有强烈的爱好或者纪律驱动，那么偷懒、中断，草率收场往往是大概率的结果。不信你看看身边减肥的健身的，有几个能坚持到底？
其次，长期投资注定是不从众的。不从众意味着需要承受额外的压力，比如别人追随赛道股在泡沫中游泳，而你默默在低估值板块坐冷板凳，又如别人在热门板块中享受饕餮盛宴，而你在冷门股里面承受来自基金、保险的持续抛压，先不说结果，仅此类过程需要什么样的心脏才能支撑？

第三，人性喜欢新鲜和**。人都是喜新厌旧的，看到新的好吃的好喝的，或者其它美好的事物，总喜欢尝试。所以如果很长时间都持有同一家公司或者同一类公司，释放不了多巴胺，哪里来“投资”的新鲜快乐感？
第四，投资过程中其它诱惑太多，而人性决定了延迟满足是非常难做到的。你很难在没有棍棒和呵斥的前提下，让一个小朋友自觉做完作业再打游戏和吃好吃的。大部分人和动物一样，生来追求的就是即时爽，所以任何快速获利的诱惑在投资道路上都如同是小朋友面对好吃好玩的，极难**。

第五，评价体系不支持。因为理想国中的长期投资一路鲜花和掌声，但真实遭遇下的长期投资激流险滩、荆棘载途，在这种环境下穿行，你怎么才能评定这条路径是对的？遇到挫折同时动摇评价标准，自然缺乏信心走下去。

第六是New Money充斥的市场往往对长期价值投资苛刻而对投机高度宽容。十五年私募的业绩纪录显示，我们少部分时间跑输沪深300，大部分时间跑赢沪深300，长期则以累计两位数的优势战胜沪深300的年化收益率，可以说这是一个充分被验证的投资方**。但是在国内，一旦发生某一两年跑输沪深300的情况，这种长期投资的方**就立刻会面对巨大的质疑。与之相反的是，大量趋势投资，热点主题投资管理人的高波动性往往被认为是**以为常的。

第七是负债端无法承载。负债端也是人性的综合体，毕竟认知高的少，认知一般的占大多数，大部分资管的投资是受到负债端制约的。目前由于终端客户的认知和较短的考核周期所限，大部分资管机构只能朝波动率下注，而不是向企业长期价值下注，而此二者本身就是矛盾的，故此也可以证明能支撑长期投资体系的资管机构是一个极小概率事件。

长期投资既然这么难，为什么我还是这么义无反顾呢？

首先，越少越难的东西越值得挑战，越值得拥有，并且因为供给稀缺，所以坚持下去反而会有很宽的护城河。

其次，因为个性使然，只要是认定的事情，我很有信心一直坚持下去，这在很多事情上都有体现，比如我从2003年开始坚持游泳，现在频次和强度虽略有下降，但无论春夏秋冬，每周也能保持至少三次；2010年开始写双周策略和周评，基本从未中断。总体而言，我形成决策会很缓慢且很慎重，但执行起来异常耐心和坚定，这是大部分人不具备的长期投资的先决素质。

笔耕不辍，年复一年

第三就是长期投资能化繁为简，在看不清方向的时候坚持常识和理性就好了。虽然上文提及长期投资缺乏即时的评价体系，但实际上任何评价都比不上真理来得宝贵。
做投资不可避免会面对指指点点，但也真不必等到市场给出答案才能知道对错，因为好的投资一定符合常识，比如我们投的高股息公司几年下来股息已经把市值覆盖一大半，只要继续持有下去，即便未来股价长期停滞，仅基于当前分红水**测算，该部分股息相对于原始投资成本的静态股息回报率也已超过20%，除非股价大涨市值飙升，否则你说现在要上哪里才能换到比这更好的投资标的呢？


而差的投资一定违背常识，比如当年的赛道股行情后半段，极高的估值相当于要透支五年十年才能回归合理，我们只需要化繁为简，根本不需要听任何故事，就能回避也知道大体结果会如何。

最后就是即便客户端一分钱没有，仅公司自有的本金投入，只要产出10~15%以上的年化回报，依旧能过的很好。所以当跳出了负债端的压力，投资行为无疑更从容不迫，也更能够挺直腰板做自己，没有必要卑躬屈膝，为了规模向波动率下注。在一轮轮熊市中低位收罗的一大批难得的高ROE高分红优质资产加上顶级企业经营者，每天七点准时让我笑醒。

所有的长期投资一定会遭遇股价下跌或者和热门板块背离的场景，但很多时候股价的下跌或背离市场主流未必是正确的。但是只要我们对投资标的足够熟悉和理解，分析工作足够理性和实事求是，就根本不用担忧和恐慌。因为当你做的这件事是正确的，又战胜了前文所述的那么多反人性的折磨，最后迎来的超额一定会是非常可观的，实话说，这既是一件很公**的交易，也是一种特别珍贵的认知。

春草

多谢分享！

深海深海

预计本周大盘就将选择方向。预计是2个月的上涨。最肥美的一段小盘股中证1000和证券股上涨

我是新手赵

谢谢深海老师，本周重点观测证券

日有所增

手里还有些481，这个票手法很极端，深海老师能否谈一下该股后市可能的走法

夏天拉丁

日有所增 发表于 2026-7-13 11:58
手里还有些481，这个票手法很极端，深海老师能否谈一下该股后市可能的走� ...

还有3032，我两个都没减仓，很受伤

深海深海

【华泰策略】
今日下午A股快速拉升，很多客户关注gjd动向，我们更新了一下数据：

1）gjd队持仓较多的ETF其实从昨日就明显净流入，13号净流入约280亿元，主要分布于中证1000、沪深300；

2）午盘后gjd持仓较多的ETF亦有放量，今日主要分布于上证50、科创50及创业板指；

3）上周至今gjd持仓较多ETF累计净流入超过400亿元，是去年4月贸易摩擦以来首次滚动5日净买入达到400亿元以上；

4）今日净流入数据将于明早更新

冬青

深海深海 发表于 2026-7-11 13:46
认知是决定个人财富与阶层跨越的底层驱动力，认知差、信息差与行动差构� ...

这个说的太对了，认知决定一切

深海深海

“怎样才能稳定现在的市场？”  “先耍一个小花招，所有交易员一律停止报单，叫量化少睡几夜好觉。” ​​​

深海深海

（1）AI科技去伪存真的过程，情绪杀，杀的也都是情绪票概念票为主。

有业绩有核心逻辑和人气的东西，实际上都是抗跌的。  所以国产算力、半导体设备和先进封测目前看，都是最晚补跌的方向，已经很强了。

之前一些人气品种调整空间到了40%，空间差不多了，现在看时间也差不多了。

经验虽然有局限，但不应该0作用吧。

（2）苹果AI手机+豆包AI手机+OpenAI消费硬件传闻+前几天阶跃星辰的智能体手机等。
近期低位的AI端侧消息面比较丰富

（3）明天记得打新

鹰击云霄!!!

感谢深海兄的分析

深海深海

反正我不急。庄家也不赚钱。都没啥确定性机会就苟着呗。市场出现持续性大机会再切换不迟

深海深海

历来见阶段底无非两种，一是暴力下杀砸出恐慌盘则戛然而止，二是阴跌而磨底，就是温水煮青蛙般地缩量下磨而消耗耐心，突然一根放量止跌较大阳线拔地而起，宣告调整结束。

冰璇

固高科技算第二种，不知道跌到何时

深海深海

任何一个交易员在大趋势面前都要学会与这样的小趋势和解。你躲不过去的你只有硬抗。因为：你躲过这一波下跌也会躲过下一波上涨。盈亏是同源的。在政策方面有2个变化很多人没有重视。我国财政必将开始真正的举债。财新和稻葵不是随便说说的不是随便批评的。他们说到了本质。