| 4G投资需高度重视 鹏华基金研究部总经理黄鑫： 公司内部对于4G投资做过相关探讨，按照原有的投资分析思路，短期可能会关注一些直接投资，这方面深圳的公司受益会明显一点。更值得关注的是，要探讨4G未来在应用端会带来哪些新的应用、在数据端会有哪些新的商业模式。总体来讲， 4G以后带来的投资机会还是偏软件方面的机会，今后重点也要考察产业的空间，以及偏应用端的软性空间。 博时基金特定资产管理部副总经理 欧阳凡： 在科技股的投资领域里，任何变化尤其是重大变化的时候，都需要高度重视。中国移动今年在4G的基站投资上速度很快，在4G终端方面增长也很快，可能到年底，终端厂家就将不再生产3G制式手机，相信科技的变化会远远超过原来的想象。 另外，今年对于通讯基础设施类公司，包括终端公司，都将会是一个非常好的年份。该投资经理表示，会去研究4G给我们的生活会带来哪些进一步的变化，如果手机未来流量速度能提升10倍，可以预见的情况就是不用打电话，直接走流量就可以，如果那时候流量资费已经低于通话资费，对于行业将是一个非常大的挑战，很多公司都会推出很多即时通话软件，那么传统运营商如何适应这种趋势？也会给很多企业提供商机。 此外，他在论坛上表示，不仅关注到中国4G产业的变化，中兴华为等还有很多软件公司也在走出去，会给公司来来哪些收益，这些变化都非常值得去研究。 大成新锐产业基金经理袁巍： 4G让人获取信息的速度提高很多，能满足未来人的很大需求。但之前在2G进入到3G时代，提高之后渗透率很快，3G到4G又有一个快速的提升。从过去3G的经历来看，3G起来了但是盈利周期很短，随着量的快速提升，价格下得也很快，回头来看并不是十分理想，反而是最后真正做应用的人赚了大钱。4G投资究竟能带来哪些机会，这个蛋糕究竟有多大，还需要深入研究。（.上.证 .徐.维.强 .黄.金.滔） 发改委：鼓励、支持移动互联网等新兴事物发展 国家发改委高新技术产业司副司长伍浩今日在2014IT领袖峰会上表示，以移动互联网、物联网、云计算、大数据为代表的新一代新兴事物不断涌现，并对传统行业商业模式、竞争格局等带来很大冲击和变化，但同时也形成了新的增长点。各界不能把它们当洪水猛兽，要对这些新生事物的发展更多的包容，鼓励和支持。 中移动将批量上市4G手机
利好芯片厂商随着4G牌照的正式发放，4G商业化进程全面加速。在去年年底由中国移动组织的中国移动4G手机厂商媒体沟通会上，中国移动人士透露，到2014年上半年，中国移动将推动4G手机种类超过50款，2014年将有超过100款4G手机在市场上销售，同时也会批量采购“三模五频”终端。业内人士认为这一采购计划将利好国内芯片巨头。 据悉，中国移动人明年将推出“千元4G手机”，以及中国移动自行研发的自主品牌4G手机与终端产品。对此，独立电信分析师付亮指出，“4G手机进入千元机的时候，就是4G用户规模增长的开始。” 在TD-LTE芯片产业方面，中国移动终端公司总经理唐剑峰表示，目前已经有高通、海思、马威尔、中星微四家芯片厂商提供了可供商用的TD-LTE芯片，明年还会有三到四家芯片厂商提供产品。 对于中国移动把4G终端集采要求从“五模十频”（即支持GSM/WCDMA/TD-SCDMA/ TD-LTE/FDD-LTE五种通信制式）降低到“三模五频”（支持GSMTD-SCDMA/TD-LTE）的问题，唐剑峰认为，“五模十频”和“三模五频”一样重要，因为多模是为了漫游客户使用，三模则是为了稳定普通用户。所以，在终端采购上，中国移动既会采购“五模十频”终端，又会采购“三模五频”的4G终端。 业内人士介绍说，在今年的首批TD-LTE终端招标中，“五模十频”单芯片的硬指标将绝大多数国内芯片厂商拒之门外，促成了高通的一家独大。从五模降到三模，将会极大地影响TD-LTE芯片供应格局，让苦苦追赶的国内芯片厂商，有了迎头赶上发展的良好机遇，利好联芯科技等国内芯片龙头。（.上.证 .李.雁.争） 4G大战启动
概念股或成炒作热点继中国移动之后，中国电信接力推出4G套餐资费标准。目前，国内三大电信运营商仅剩中国联通尚未正式推出4G业务。不过，据称中国联通正在进行后台升级，以便将原3G号码升级为4G网络。 2月14日，中国电信正式宣布推出4G业务，并发布首批天翼4G套餐资费标准，起初将在近百个城市提供服务。据了解，由于FDD牌照尚未发放，目前该业务为TD-LTE。 随着4G发展正酣，相关数据显示，未来三年我国信息消费规模将快速增长，到2015年，信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元。 券商研究机构普遍认为，4G牌照发放后，2014年4G各细分领域投资有望全面爆发，给相关厂商带来重要的发展机遇。因此，继续跟踪4G产业投资机会恰逢其时，尤其是那些去年涨幅不大、估值合理而成长性逐渐优势凸显的4G类股票值得关注。 A股市场上，4G网络建设从下游到上游主要包含这么几个概念：站点勘测、工程服务、机房动力、无线站点配套、主设备、网络测试、室内优化覆盖、网络支撑及业务系统。 其实自2013年以来，无论是国务院常务会议，还是十八届三中全会，都把推动4G发展作为促进信息消费的主要引擎。而信息消费一直以来为国务院总理李克强所力推，被媒体认为是“李克强经济学”的重要组成部分。因此，加速来临的4G，显示出中央管理层积极引导中国4G 发展、促进信息消费市场、推动经济转型升级的战略意图。 从技术的角度来看，4G是第四代移动通讯技术标准的简称。在此标准下，手机上网的速度比3G要快10倍，下载速度将到100Mbps。在这个速度下，下载一个高清大片，只要几分钟。如果说2G到3G是“手机不上网”到“可以随时上网”的质变，那么3G到4G就是从慢到快，差到好的量变。换言之，现在用户喜欢在电脑上干的事情，在4G时代，用户会慢慢习惯在手机上完成，比如下载音乐、玩游戏、银行转账、购物等。 工信部和中科院等权威部门和机构预测，4G网络前期建设拉动的投资规模在5000亿元左右，网络正式商用后，还将带动终端制造和软件等上下游行业，产业规模将有望突破万亿元大关。国泰君安认为，未来3年时间里，4G投资额很可能会超过3000亿元。 在4G驱动下，2014年三大运营商总体资本开支有望超预期。其中，中国移动管理层明确表示，2014年底中国移动4G存量基站数将会达到50万个，2014年基站设备采购规模则会超过到300亿元，中国移动2014年4G 建设进度和投资力度均超出市场预期。与此同时，受竞争驱动，4G发牌以后，中国电信和中国联通也势必加快4G 建设进度。长江证券判断，2014 年三大运营商在4G 网络上的投入将会大幅度增长，在此驱动下，行业总体资本开支增速有望超出市场预期。 运营商加大4G 资本开支力度，将驱动相关投资迎来大幅增长，并惠及4G相关产业链。如与基站建设相关的无线通信设备行业景气度持续确定性向上；无线主设备作为4G投资的重点，将有望延续高增长态势，配套传输网设备市场需求会持续向上；此外，考虑到4G 频段较高，信号穿透能力较弱，4G建设还将催生网络优化的更大需求，网络优化行业有望迎来行业需求拐点。 2013年随着4
G投资的渐行渐近，4G概念股有着不错的表现，一些个股得到了不同程的炒作。但目前我国经济正处于向消费转型的初始阶段，国内的4G网络规模建设才刚刚拉开帷幕，未来以4G引领的电子消费升级将成为拉动经济需求的引擎。 |
