| 【机构研究】 平安证券：继续看好消费电子、移动支付 12月02日讯 平安证券今日发布研究报告称，周末新股发行制度改革意见出台，预计IPO将于明年1月份开闸。同时，对创业板再融资的预期升温。发行制度的改革有利于发掘市场合理定价机制。对电子板块而言，影响偏中性。 研报指出，电子行业上市公司已经形成竞争优势，新股开闸不会导致电子上市公司资本竞争加剧，反而有利于创业板公司的再融资。并购与整合并不是电子企业发展的最核心逻辑。电子企业并购的目的一般是，进入新的领域、获取核心技术、获得新的客户。而对于自有产品，一般采取自主扩产的方式。所以IPO开闸，并不会对上市公司寻找并购标的带来太大冲击。电子行业的估值水平主要取决于技术周期、景气周期与国际产能转移。 据美国市场研究机构Kantar World Panel 公布的数据显示，10月份日本市场上新售出的智能手机中，有76%都是iPhone。苹果的供给压力也大幅缓解，目前5s出货时间，已从上月的2-3周大幅下降到3-5天。富士康郑州厂每日生产50万支，创史上单日新高产量。看好苹果热销对板块的持续提振作用。 11月28日，中国电信发布了NFC移动支付方案“天翼手机钱包”，预计未来电信4G手机有可能标配NFC，明年中国电信的出货目标高达3000万个。下周，预计中国移动对明年的SWP-SIM卡招标入围名单将公布，招标规模可能远超市场此前的预期，天喻信息(300205)与东信和平(002017)在中移动的份额最高。卡商、天线供应商值得重点关注。 集成电路行业行情仍然在政府扶持、产业转移的逻辑下演进。重视封装领域的投资机会。由于缺乏集中的、大规模的政府招标，安防行业暂时缺乏刺激因素。但是从长期来看，安防行业仍是朝阳行业，行业呈现集中趋势，看好安防公司布局的机会。LED方面，坚信14年将成为LED行业大年，投资机会将层出不穷。在各大照明品牌厂商与终端通路的拉动下，2014年LED球泡灯的出货数量成长幅度将会十分可观。坚定看好三安光电(600703)、聚飞光电(300303)、阳光照明(600261)投资机会。 |
