| 10只个股年内实现上涨 《证券日报》市场研究中心统计显示，今年以来五大机构压箱底股占比第三的采掘行业表现相对较弱，行业指数今年以来下跌10.98%，跑输上证指数3.16个百分点。 具体个股来看，截至昨日，今年以来被基金等五大机构始终持有的采掘业个股中，有10只个股年内实现上涨，占比23.26%。分别为靖远煤电（40.12%）、惠博普（30.15%）、通源石油（18.36%）、永泰能源（14.04%）、*ST天成（12.6%）、中海油服（10.28%）、潜能恒信（10.17%）、盘江股份（9.98%）、通宝能源（8.28%）和仁智油服（0.45%）。 从年内五大机构始终持有的个股换手率看，换手率超过500%的个股有7只，分别为仁智油服（2300.01%）、惠博普（1167.29%）、潜能恒信（1044.13%）、恒泰艾普（704.53%）、恒源煤电（585.64%）、靖远煤电（574.96%）和准油股份（567.39%）。 值得一提的是靖远煤电，年内涨幅和换手率都居前。公司今年存在重大资产重组即向靖煤集团发行股份购买资产工作。对此，世纪证券分析认为，不考虑资产注入，公司产量增长幅度不大。预计2012年、2013年、2014年公司分别实现净利润增长11%、4%和16%，分别实现每股收益0.44元、0.46元和0.54元。 同时，惠博普在机构始终持有的个股中也可圈可点，公司是国内领先的油气田装备及技术服务商，专注于油气水高效分离技术的研发。公司三季报披露，预计2012年净利润变动区间为9189.1万元至10567.47万元，同比增长0%-15%。业绩变动原因说明：2012年度，公司整体经营状况良好，业绩保持稳步增长。对于2012年度的利润预计存在一定的不确定性，主要是由于存在项目延期交货的不确定性，可能导致部分收入无法在12月31日前达到收入确认的条件。 煤炭价格有望见底回升 自2011年四季度以来，随着国民经济增速的放缓，市场对煤炭需求下降，煤炭价格震荡下跌，煤炭行业效益明显下滑。今年5月份以来，煤炭价格更出现近年少见的快速下跌。据海运煤炭网2012年10月17日最新公布的数据显示，环渤海地区港口发热量为5500大卡的市场动力煤综合平均价格为641元/吨，比10月10日公布的指数回升4元/吨。该指数连续第七周上涨，且涨幅扩大，累计上涨15元/吨，但由于煤价整体仍持续位于低位形势，对改善煤炭企业盈利的效果不大。 目前，高耗能行业，如电力、冶金等煤炭主要消费群体也受制于低迷的经济环境，需求不足也极大影响到行业本身进入复苏周期。 电力行业需求乏力。随着经济增长放慢，全社会用电需求增长乏力，1-9月份累计完成发电量35834亿千瓦时，同比增长3.6%。由于今年来水形势好，水电发电量快速增长，而全国火电发电量在1-8月份同比仅增长0.65%。从4月份开始，单月火电发电量更连续5个月同比下降，且降幅呈扩大之势，1-9月份发电耗煤量也呈下降态势。 市场人士分析认为，总体看，我国煤炭需求总量仍保持稳步增长，虽然市场供过于求态势未发生根本改变，但宏观经济已现企稳迹象，进入10月份，价格和销量连续6个月大幅下跌的钢、煤等工业品开始重拾升势，三季度宏观经济数据也传递出积极信号。随着国家"稳增长"宏观调控政策逐渐起效，中国经济走出谷底进入苏复周期后，煤炭钢铁等大宗商品需求的进一步增长将促成煤炭价格见底回升。 食品饮料 压箱底股行业占比70.97% 在持续低迷的市场中，机构特别热爱"喝酒"，食品饮料（申万一级）成机构投资的避风港，也是压箱底股票较多的行业之一。据可查询的数据显示，基金、券商、保险、QFII和社保基金五家机构的股票仓位中，今年始终存放着44只食品饮料类个股，占行业62只成分股的70.97%，位居五大机构今年压箱底股行业占比第四名。 分析人士认为，食品饮料行业的子行业白洒业今年前三季度净利润同比增长59.34%，保持了较高景气度，尤以二线白酒业绩增长更为突出。尽管近期因塑化剂事件白酒行业暴跌，但部分行业龙头品种估值跌至历史上最低水平，市场的风险预期充分释放后，2013年一季度行业龙头将迎来超跌反弹机会。 近五成个股年内实现上涨 《证券日报》市场研究中心统计显示，今年以来五大机构压箱底股占比第四的食品饮料行业表现十分强劲，行业指数今年以来微跌3.86%，跑赢上证指数3.96个百分点。 具体个股来看，截至昨日，44只五大机构压箱底股中，有20只个股年内实现上涨，占比45.45%。其中，维维股份（87.54%）、酒鬼酒（82.14%）、老白干酒（53.72%）、伊力特（47.58%）、恒顺醋业（46.29%）、沱牌舍得（44.52%）、涪陵榨菜（41.88%）、双塔食品（34.47%）、汤臣倍健（33.71%）、青青稞酒（27.98%）和山西汾酒（20.77%）等11只食品饮料股年内累计涨幅超20%。 比较典型的是维维股份，一季度末五大机构持有500万股，到二季度末机构持股数增加至1813.81万股，再到今年三季度末的时候却遭到五大机构大幅减持，该季度五大机构减持1556.54万股，最新持股数为257.26万股，该股今年以来股价暴涨87.54%，最新收盘为7.18元，这也让机构投资者赚足了腰包。 从机构持仓来看，五大机构连续2个季度对加加食品、古越龙山、双塔食品、恒顺醋业和涪陵榨菜等5只个股进行不断加仓，其中加加食品五大机构二季度增持1202.41万股，到了三季度末持股数上升725.12万股，最新持股数2011.30万股；古越龙山五大机构二季度增持3163.51万股，到了三季度末持股数上升658.87万股，最新持股数7380.89万股；双塔食品五大机构二季度增持921.74万股，到了三季度末持股数上升455.68万股，最新持股数2198.15万股；恒顺醋业五大机构二季度增持132.06万股，到了三季度末持股数上升285.51万股，最新持股数1389.85万股；涪陵榨菜五大机构二季度增持461.10万股，到了三季度末持股数上升149.62万股，最新持股数969.77万股。 关注超跌反弹机会 统计显示，今年以来被五大机构看好的食品饮料股中，有17只个股披露了年度业绩预告，14只年度业绩预喜。其中，涪陵榨菜、山西汾酒、泸州老窖和洋河股份等4只个股年度业绩预增。洋河股份年度业绩预增幅度最高，业绩增长原因系公司产品销售稳健增长，产品销售结构持续优化等，预计2012年度净利润变动幅度为50%至70%；2012年度净利润变动区间为60.31亿元至68.36亿元(2011年度净利润为40.21亿元)。 英策咨询认为，从三季报看，所有白酒类上市公司净利润同比增速均在50%以上，尤以二线白酒业绩增长更为突出。年初以来，受国家限制三公消费政策影响，高端白酒市场需求受到一定打压，一线白酒企业纷纷调整营销策略，普遍加码中低端产品，预计2012年白酒板块利润将维持高速增长，增速保持在50%以上，行业优势极其显著。 中投证券认为，目前塑化剂事件尚未影响到酒鬼酒外其他白酒的终端销售，经过吸取经验教训，再爆出塑化剂风波的概率较小，因此未必需要对此下调行业内其他个股的盈利预测。本周来因塑化剂事件白酒行业暴跌，许多个股估值跌至历史上最低水平（2012年市盈率：老白干酒30倍、汾酒23.7倍、茅台16倍、五粮液10.8倍、老窖10.2倍），均有明显的超跌反弹机会，强烈推荐山西汾酒、重点关注老白干酒。 中信建投表示，上周食品饮料板块继续调整，特别是前期强势股明显出现补跌。11月以来该板块已下跌7.31%，相对估值处在年内低位。经历第四季度的调整，市场的风险预期充分释放后，2013年一季度迎来投资机会。明年预期较为明确且估值合理的个股将成为避风港。推荐股票：伊利股份、双汇发展、承德露露；沱牌舍得、山西汾酒、贵州茅台。 (.证.券.日.报 .张.颖 .孙.华 .赵.子.强 .任.小.雨) |
