环保板块受益股票价值解析
东江环保中报点评:成本控制良好,业绩略超预期 类别：公司研究 机构：日信证券有限责任公司 研究员：代丽萍 日期：2012-08-28 事件 公司实现营业总收入7.4亿元,同比下降2.69%;归属于上市公司股东的净利润1.41亿元,同比增长42.49%;基本每股收益1.05元;同时中期利润分配预案:以公司6月30日总股本为基数,向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。 点评 中期业绩略超预期 工业废物处理业务受经济影响业绩出现下滑 工业废物处理在建项目稳步推进 市政废物处理业务营收稳定增长 市政废物处理新项目进展顺利 盈利预测 预测公司2012-2014年的基本每股收益分别为1.99元、2.59元和3.11元。考虑到公司是区域性工业固废资源化的龙头,受益于"十二五"环保行业发展规划,同时公司拥有大量的储备项目,未来成长性比较可期,维持"推荐"评级。 风险提示 下游客户受宏观经济波动业绩大幅下降的风险;资源化产品价格大幅下降的风险。 碧水源深度报告:综合竞争优势位于行业前列 类别：公司研究 机构：日信证券有限责任公司 研究员：代丽萍 日期：2012-09-04 投资建议 预测公司22012-2014年EPS分别为1.02元、1.34元和1.772元。公司稳步推进的扩张模式保障公司的长期发展;而十二五期间国家加大对环保的投资力度,其中重点支持膜技术的发展,因此,我们看好公司MBR 技术在污水处理中的优势和成长空间,维持推荐评级。 |
