| 江特电机:锂电新能源产业再下一城 类别：公司研究 机构：方正证券股份有限公司 研究员：邓新荣 日期：2011-12-05 事件: 2011年12月2日,公司全资子公司江西江特矿业发展有限公司拟以自筹资金1086万元收购"宜春市泰昌钽铌矿业有限公司"80%的股权。 点评: 收购资源加工厂利于资源开发 "泰昌矿业"主要经营钽铌精矿、锂云母精矿、锂长石粉、稀土、高岭土加工、销售。此前公司为了获得锂矿资源,投资了多个资源项目,为公司发展锂电新能源产业提供资源保障。我们认为此次全资子公司收购资产是依据公司锂电新能源产业的发展规划,为充分发挥公司锂矿资源的优势而进行的收购行为,利于资源开发未来大规模开发加工锂矿资源。 资源储备不断增强 目前公司参股、控股的矿山资源有三处采矿权,三处探矿权。矿石内的分布主要有:锂云母、钽铌、长石粉、高岭土等,资源条件得天独厚。矿山开采条件好,地质储量大,有用金属多,综合利用价值高。目前除回收主产品钽铌外,还综合回收锂云母和钾长石粉。预计其资源储量有望超出市场预期。 盈利预测与评级 公司未来投资亮点主要取决于锂矿资源的储量及开发情况。从资源储量对比来看,公司具有最大的储量/股价比值,明显超越其他锂矿资源企业。这意味着公司锂矿资源具备较好的投资价值。 我们预计公司2011-2013年营业收入分别为7.79亿元、11.88亿元、16.33亿元,归属于母公司的净利润分别为0.59亿元、1.17亿元、1.95亿元,对应EPS分别为0.3元、0.6元、1.0元,维持公司"增持"评级。 |
