东兴证券：软件行业2011年12月月度报告-收入增速如期上升
类别：行业研究 机构：东兴证券股份有限公司 研究员：王玉泉 日期：2011-12-06 投资策略:消费型需求软件 我们建议投资与居民消费需求有直接关系的软件行业,即与民众的衣食住行直接相关的行业。在目前国际市场经济危机的背景下,我国部分外贸出口型企业受国际市场消费的压缩,产品销售压力加大,因此倾向于通过转内销的方式来获得企业的生存和发展。与此同时,国内政策舆论的导向是刺激内需型消费,这就为当前普通民众日益旺盛的生活消费型需求铺平了释放的道路。同时随着我国受教育和高学历人口比例和绝对数量的大幅上升,科技类产品的消费群体迅速扩大,人们对高科技的持续关注和热情体验进一步推动了相关行业的持续发展,由此也给从事相关行业信息化工作的软件公司提供了良好的投资机会。 国联证券：2011年软件及服务行业估值依旧处于高位(荐股) 类别：行业研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：韩星南 日期：2011-12-06 工信部发布 2011年1-10月软件业经济运行情况。1-10月软件业实现收入14970亿元,同比增长 32.9%,增速同比上升 3个百分点。 其中10月份完成收入1968亿元,同比增长41.1%,连续4个月份增速环比上升。信息技术咨询服务增速第一,49.3%。离岸外包跃同比上涨45.5%,位居第二。 公司公告:银江股份中标上海轨道交通项目。辉煌科技中标郑州轨道交通项目。初灵信息收购上海禄森电子。软控股份收购美国DAVIAN100%股权。恒泰艾普公开增发+现金收购廊坊新赛浦合100%股权。新联电子收购电讯仪器。上海钢联拟投资建设大宗商品电子商务。 行业新闻:中电信和中联通收到反垄断调查。Adobe停止开发移动版Flash。淘宝商城双11单日成交再破纪录。中国网游被投资人抛弃,盛大网络正式宣布私有化。泰国洪水导致第四季度PC出货量下降。IDC十大预测,大数据时代来临。Gartner预测2012十大策略性技术。 估值依旧处于高位,维持行业"中性"评级。整个11月份计算机应用(申万)下跌8.2%,上证综指则下跌6.6%。尽管估值相对溢价有所回落,但依然处于高位。我们依然维持对行业的"中性"评级。鉴于中小板,创业板部分个股业绩增速较高,且估值较为合理。下月我们推荐的重点放在市值较小,业绩增长较快、超跌且有一定题材的个股,包括:银江股份(300020)、上海钢联(300226)和卫士通(002268)。 |
