| 银江股份:再辟智能城市新领域,全国扩张×产品拓宽 银江股份 300020 计算机行业 研究机构：华泰联合证券 分析师：姚宏光 6月28日晚公司公告了又一中标项目"宁波市贸易局肉类蔬菜流通追溯系统建设项目",中标金额为32,004,840元。项目以集成电路卡以及无线射频识别(RFID)技术,在全市生猪屠宰场、肉类蔬菜批发市场、标准化菜市场等9个行业各流通节点进行追溯子系统建设。在各流通节点推进内部信息化管理,为行业管理和执法监管提供支撑,实现全国肉类蔬菜追溯管理平台互联互通以及肉类蔬菜流通的信息链、追溯链和责任链的信息控制,解决肉类蔬菜流通的追溯问题。公司人士介绍,该项目在技术实现上和智能方案在食品安全领域的应用、实施上都是业内领先的。 食品安全可谓是"重中之重"的民生根本。这一中标为公司,在三大智能业务(交通、建筑、医疗)和"新三板"业务(教育、能源、环境)之外,添加了又一个智慧城市新领域的解决方案产品,为公司创出了新的市场空间。凭借着近几年,以智能交通为主要突破点,在华东、华北、华中等区域积累起来的政府客户资源,公司可以在多城市复制食品安全及更多层面的智能城市解决方案。我们认为,区域扩张和横向拓展产品线并进,具有很强的"乘数效应",有望更快地提升公司的业绩。 "十二五"期间,在国家智能化发展、"保民生"、智能城市建设等政策推动下,公司将进一步利用自己在智能交通和医疗信息化中的市场和品牌地位,积极开拓、深耕新的市场,开发新产品,形成更强的正反馈系统。 预计公司今年收入突破10亿,比去年增长40%以上,收入增长确定性高。 从10年年报上看,去年实施完成但未结算项目应该在5.5亿左右,比09年大幅增长,加上上年未完成的合同,而且新增订单也是气势如虹(公司在6月份公告的大订单总额(含本次)是12,800万多)。 提高11年增长速度的预测。预计2011-2013年公司收入为10.26亿、14.34亿和20.21亿元,同比增长44%、40%和41%,归属母公司净利润为1.04亿、1.53亿和2.24亿元,每股收益分别为0.43、0.64和0.93元,对应的动态市盈率分别为28.8、19.07和13.4倍。调高至"买入"评级。 风险提示:智能城市推广进度低于预期。 |
