猪肉是观察中国经济最佳的窗口。过去很多年，大家喜欢用大米价格来观察真实的通胀水**，但现在只有猪肉可以观察到真实的通胀和通缩，为什么呢？因为随便一个盒饭，已经20-30了，大米的价格早就放开了管制，现在只剩下猪肉，10年前的10块钱买的肉，基本和今天差不多。这就是控盘的痕迹所在。猪肉是不是底部？是。猪肉决定了CPI。既然合理的通胀是牛市真正的发动机。既然猪肉决定了合理的通胀。于是：猪肉涨=大牛市。
感谢深海老师分享
感谢深海分享！
【机器人重磅更新0424】：Figure 在过去三个月里，每个月都将其人形机器人 Figure 03 的出货量翻倍
昨日北美人形机器人公司Figure AI创始人Brett_Adcock在社交**台展示Figure机器人交付数据趋势图，正以每月环比翻倍的速度增长。
礼物关注Figure产业链：
长盈精密、福莱新材、兆威机电、震裕科技等
风险提示：可能初始交付基数较低，翻倍增长不代表大规模放量
如何简单看财务报表？一、先看摘要（30秒）
- 找财务数据摘要/主要会计数据：- 营业收入（同比）：看增长/下滑，判断业务景气度
- 归母净利润（同比）：看赚多赚少
- 扣非净利润（同比）：剔除偶然收益，看主业真实盈利
- 经营现金流净额：验证利润是不是“纸面富贵”
- 一眼判断：营收、扣非、现金流是否同步向好
二、利润表（1分钟，看赚钱能力）
1. 营收增速 vs 净利润增速- 同步增长：健康
- 营收涨、利润不涨/跌：成本/费用失控、价格战
- 营收跌、利润暴涨：警惕非经常性收益（卖资产、补贴）
2. 毛利率- 同比/环比：升=产品更赚钱；降=成本涨、竞争加剧
- 偏离同行太多：要么强、要么有问题
3. 费用率- 销售/管理/研发/财务费用占营收比：是否异常飙升
三、资产负债表（1分钟，看健康度）
- 货币资金 vs 短期借款：钱够不够还短期债
- 应收账款：增速远高于营收→收款差、坏账风险
- 存货：激增+周转慢→卖不动、减值风险
- 资产负债率：过高（>70%）警惕偿债压力
四、现金流量表（30秒，看真实造血）
- 经营现金流净额 ≥ 净利润：利润有现金支撑，优质
- 经营现金流持续为负：警惕“赚利润不赚现金”
五、管理层讨论（MD&A）（1分钟）
- 看增长原因：是销量/价格/产品结构，还是偶然因素
- 看风险提示：行业、订单、成本、竞争
- 看未来计划：产能、研发、扩张
六、快速对比（30秒）
- 纵向：和去年Q1、上季度比，看趋势
- 横向：和同行比毛利率、增速、现金流
- 预期：和机构一致预期比，是否超预期
七、避雷信号（一眼识别）
- 营收涨、现金流持续为负
- 应收账款/存货增速远超营收
- 扣非远低于归母（非经常性收益占比高）
- 毛利率大降、负债率飙升
八、5分钟速览流程
1. 看摘要：营收、扣非、现金流
2. 利润表：增速匹配度、毛利率
3. 资产负债表：应收、存货、资金
4. 现金流：经营现金流≥净利润
5. MD&A：原因+风险
6. 对比：历史+同行+预期
对企业而言，最重要的是经营性现金流，而不是自由现金流。前者反映的是盈利能力，而资本开支，是对未来的主动投入，反映的是管理层信心。特斯拉AI3芯片不支持完整版的FSD，其实也是好事。这表明，其它竞争对手的进入门槛更高。
持仓机器人几个月不涨，不赚钱。算力芯片蹭蹭蹭涨，个中滋味五味杂陈啊。还好第一重仓股固高没有辜负我
恭喜深海，信念的力量
固高这回会创新高了吧
固高强啊，之前买了没拿住
【300681英搏尔】
1、灵巧手预计9月前后推出；腱绳路线，局部使用丝杠，一共23自由度，申请相关专利中。
2、与青岛GH（小米机器人代工）深度合作，积极推进人形机器人关节模组研发及产业化。
机器人没有业绩，所以没有涨
a股目前几条主线：
1: 北美算力链条，包括光通信，pcb，存储，电源，液冷
2: 国内半导体设备
3: 算力租赁
4: 新能源产业链
4 月 zzj 会议速评#财通宏观张伟
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1、一季度经济数据超预期，外部冲击背景下供应链优势显著，稳增长压力较小，总量政策加码必要性下降，宏观政策突出精准有效和优化结构。
2、调结构的优先级边际提升，一是从供给侧着手扩内需，二是大力发展各种网络（电网、算力网、物流网）、人工智能等新质生产力。
3、深入整治内卷式竞争，点名生猪养殖，结合上周出台的双碳政策，反内卷力度或将边际加强。
固高我昨天减仓今天补进去了做了个T，感觉挺好。荣泰心里有点不放心，前几天均价82左右出了观察几天择机再进。
5月展望：切换。
不一定对，但可以做一下准备。
4月8日以来的大反弹，本质是由光模块带动的。主线就是光模块。而随着光模块的节奏阶段性钝化，那么这种抱团就会在短线上逐渐瓦解。
分散之后，就会形成轮动。
轮动就意味着切换。
因此，要做好准备：接下来的5月份，板块与风格有可能会跟4月份完全不一样。会更偏向投机与情绪。
感觉前几天的氦气板块就有这么点这种风格变幻的意思了。这应该是风格变化的一种前站。
毕竟局部赚钱效应在，无非市场愿意聚焦什么。
打卡学**，谢谢
固高科技一季度归母净利润2206.24万元，同比增长183.06%
抓AI服务器弹性：首选300903科翔股份。陶瓷基板核心标的对比表（按AI算力弹性排序）
1️⃣科翔股份（弹性最大、AI服务器主线最纯）
核心产品：氮化铝/氮化硅陶瓷基板、嵌入式陶瓷HDI板、AMB/DPC工艺
应用场景：AI服务器、HBM先进封装、大功率散热基板
进度：氮化硅小批量试制，北美云厂商/算力客户验证中
优势：直接对标AI服务器散热刚需，热阻降低70%+，业绩弹性最大
风险：客户验证周期、放量节奏不确定
按绑定深度+业绩弹性+催化直接度排序（2026-04-29）：
一、最强受益（闪迪+西捷+Intel三重绑定）
1. 深科技 000021（西捷独家磁头+闪迪/Intel存储部件） - 西捷全球唯一磁头供应商（营收占比54%）；为闪迪提供磁头/盘基片；Intel服务器存储部件供应商。
2. 长电科技 600584（闪迪亲儿子+Intel封测）- 收购闪迪母公司西部数据晟碟半导体80%股权；Intel服务器/存储芯片主力封测商。
3. 江波龙 301308（闪迪深度合作+Intel SSD认证） - 与闪迪联合开发UFS主控，企业级SSD共用供应链；Intel数据中心SSD认证模组厂。
二、强受益（双巨头绑定，弹性大）
4. 澜起科技 688008（Intel/AMD DDR5龙头）- Intel/AMD服务器CPU标配DDR5内存接口芯片，全球市占50%+，直接受益Intel出货量增长。
5. 通富微电 002156（AMD+Intel封测）- AMD最大封测商（订单占比50%+）；Intel部分CPU/ASIC封测订单，AI服务器芯片需求爆发。
6. 佰维存储 688525（闪迪对标+Intel生态）- NAND+DRAM全流程，与闪迪在企业级SSD竞争互补；Intel ODM服务器存储模组核心供应商。
三、中度受益（行业景气+间接绑定）
7. 兆易创新 603986（存储涨价主线） - NOR Flash全球前三、SLC NAND涨价，与闪迪产品互补，受益全行业涨价周期。
8. 华天科技 002185（西捷/闪迪封测） - 西部数据（闪迪母公司）HDD/NAND封测主力；西捷部分盘片封测订单。
9. 德明利 001309（移动存储对标闪迪）- 主控+模组，与闪迪消费级/工业级存储场景重合，受益涨价与订单转移。
四、情绪受益（板块联动+国产替代）
10. 东芯股份 688110（中小容量NAND/NOR，与闪迪细分协同）
11. 北京君正 300223（车规级DRAM/SRAM，Intel车载芯片合作）
核心逻辑一句话
- 西捷涨→深科技（磁头）最强
- 闪迪涨→长电（股权）>江波龙（合作）>佰维（对标）
- Intel涨→澜起（DDR5）>通富微电（封测）