| 报告要点 3 月上板块走势回顾：2024 年3 月上（3 月1 日-3 月15 日），大盘指数中，上证综指上涨1.31%，深证成指上涨3.03%，创业板指上涨4.26%，沪深300上涨1.53%。截至2024 年3 月15 日，申万电子指数为3443.91，较3 月1日上涨3.94%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序9/31。申万电子各子行业中，元件板块上涨8.10%，其他电子板块上涨7.97%，消费电子板块上涨7.73%，光学光电子板块上涨4.79%，半导体板块上涨1.18%，电子化学品板块上涨0.83%。2024 年3 月上，申万电子行业382 支个股上涨，商络电子（52.67%）、精研科技（46.60%）、福蓉科技（39.18%）涨幅居前；有89 支个股下跌，雅葆轩（-14.06%）、赛微微电（-11.84%）、亚世光电（-11.37%）跌幅居前。2024 年3 月上，电子行业上市公司中，龙腾光电、传音控股、环旭电子的机构持股比例居前，分别为90.23%、85.26%、84.09%。 英伟达GTC 2024 伴随CEO 黄仁勋发表主题演讲拉开帷幕。北京时间3 月19 日凌晨，英伟达公司创始人兼CEO 黄仁勋发表GTC 主题演讲，发布了采用Blackwell 架构的B200 和GB200 系列芯片、集成AI 开发软件微服务系统NIM、全球首款AI 仿生人形机器人模型GR00T 等最新突破性成果。 英伟达推出新一代Blackwell GPU 芯片。为了实现更大规模的AI 计算，英伟达推出新一代Blackwel l 架构的GPU 芯片，包括B200，以及由两片B200与一颗Grace CPU 组合而成的GB200。Blackwell B200 由2080 亿个晶体管组成，可提供高达20 PetaFLOPS 的FP4 算力，配备192GB HBM3e 内存，提供高达8TB/s 的带宽。GB200 将两个B200 GPU 通过900GB/s 的NVLINK-C2C 连接到1 个Grace CPU 上,配备384GB 的HBM3e 的存储芯片，因此拥有40 PetaFLOPS 的AI 算力，864GB 的高速内存，提供16TB/s 的带宽。在服务器产品方面，基于Blackwell 的DGX GB200 NV72 将36 颗NVIDIAGrace CPU 和72 块Blackwell GPU 放入液冷机架中。再进一步扩展，8 个或以上的DGX GB200 系统构建成了DGC SuperPOD。Blackwel l 架构芯片共包含六重升级，包括：截至目前最强算力芯片、第二代Transformer 引擎、第五代NVLink、RAS 可靠性引擎、Secure AI 和解压缩引擎。 英伟达就数字孪生、NIM 微服务、具身智能等领域提出了新的应用。在数字孪生方面，公司与大量头部设计仿真软件企业建立了合作伙伴关系，并合作开发新的应用。在NIM 微服务方面，开发者可能不再需要逐行编写代码，而是通过与AI 的交流，将任务进行分解，并调用微服务完成训练和应用部署。 在机器人领域，英伟达提供从Jetson 上的硬件解决方案到Isaac 上的软件解决方案，发布了Isaac Manipulator 和Isaac Perceptor，并宣布了名为GR00T项目，能够无需依赖预编程命令，将能够理解自然语言，并通过观察人类动作来模拟运动。 风险提示： 1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险。 |
