| 评论: 如何看待数字经济?数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态,是以数据资源为关键要素,以现代信息网络为主要载体,以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型为重要推动力,促进公平与效率更加统一的新经济形态。 数字经济的发展目标?根据《规划》提出的发展目标,到2025 年,我国数字经济迈向全面扩展期,数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重达到10%,五年复合增速达5.1%。从具体目标来看,IPv6 活跃用户数、千兆宽带用户数、软件和信息技术服务业规模、工业互联网平台应用普及率、全国网上零售额、电子商务交易规模和在线政务服务实名用户规模等七大方面都有量化指标:网上零售额从11.76 万亿→17 万亿(CAGR7.6%),电商交易规模从37.2 万亿→46 万亿(CAGR4.3%),IPV6 活跃用户从4.6 亿→8 亿户(CAGR11.7%)。展望2035 年,数字经济将迈向繁荣成熟期,力争形成统一公平、竞争有序、成熟完备的数字经济现代市场体系,数字经济发展基础、产业体系发展水平位居世界前列。另一方面,《规划》明确坚持“公平竞争、安全有序”的原则,强调“突出竞争政策基础地位,坚持促进发展和监管规范并重”,重申“强化反垄断和防止资本无序扩张”,并提出“建立健全适应数字经济发展的市场监管、宏观调控、政策法规体系”。 具体如何做?一是优化升级数字基础设施。加快建设信息网络基础设施,推进云网协同和算网融合发展,有序推进基础设施智能升级。二是充分发挥数据要素作用。强化高质量数据要素供给,加快数据要素市场化流通,创新数据要素开发利用机制。三是大力推进产业数字化转型。加快企业数字化转型升级,全面深化重点行业、产业园区和集群数字化转型,培育转型支撑服务生态。四是加快推动数字产业化。增强关键技术创新能力,加快培育新业态新模式,营造繁荣有序的创新生态。五是持续提升公共服务数字化水平。提高“互联网+政务服务”效能,提升社会服务数字化普惠水平,推动数字城乡融合发展。六是健全完善数字经济治理体系。强化协同治理和监管机制,增强政府数字化治理能力,完善多元共治新格局。七是着力强化数字经济安全体系。增强网络安全防护能力,提升数据安全保障水平,有效防范各类风险。八是有效拓展数字经济国际合作。加快贸易数字化发展,推动“数字丝绸之路”深入发展,构建良好国际合作环境。 投资建议:本《规划》的颁布一方面肯定了数字经济对经济发展的重大意义,在占GDP 比重、宽带用户数、电商交易额等具体数字上都提出了截至2025年的具体目标,反映了政策端对互联网和数字经济行业的重视,整体的基调是鼓励;但另一方面,发展和监管规范并重,发展的同时对数据算法的监管与规范也势在必行。数字经济的上游是数据获取与存储,下游是与数据结合的各类应用,尤以互联网行业为代表。整体来看我们认为数字经济及互联网平台未来仍将保持持续增长与发展,但同时针对数字经济的监管制度也将愈加规范,预计互联网行业在监管规范后仍有长期的成长性机会。 风险提示:监管政策趋严,公司业绩表现不及预期。 |
