| 本周随笔:医疗IT领军---模式不同带来短期增速差异,仍看好长期发展卫宁健康、创业慧康是医疗信息化领域的领军企业,但此次中报业绩两家公司却出现了分化迹象。我们认为原因可能主要在于订单结算周期的不同: 第一,客户结构不同带来订单周期的差异。 卫宁健康6000家客户大多数是医疗机构,而创业慧康客户中有相当一部分是政府客户(即区域医疗卫生平台等建设)。对于政府类项目来说,建设周期往往短于医院项目。 第二,大额订单占比提升,可能延长结算周期。 根据采招网统计(仅为公开招标订单,非全部订单,下同),卫宁健康2018年订单中超过1000万元的订单占比29.65%,2017年同期为28.23%。千万以上订单的实施周期可能超过一年(部分订单可能延长至一年半)。总体来看,目前医疗信息化仍处于电子病历建设高峰期,领军企业订单充足、较大规模存量客户也将受益于电子病历建设,我们仍然持续看好医疗信息化领军企业卫宁健康、创业慧康。 本周观点科创板开板在即,关注事件驱动等相关利好。 1)科创板即将开板,看好市场情绪好转及金融IT建设增量。 科创板有望给市场带来整体成交量的放大, 市场情绪或将逐渐好转; 同时券商IT的建设需求有望不断释放。 2)部分领域及相关公司有望迎来更多关注。 随着首批挂牌的25家公司的公布,计算机板块中与科创板概念公司所处细分行业一致的公司有望受到关注。其中,人工智能、云计算、信息安全、芯片设计等细分作为新一代信息技术的核心, 可能将迎来更多催化。 建议关注:恒生电子、科大讯飞、同花顺、启明星辰。 市场表现上周计算机板块下跌5.16%,同期沪深300下跌2.17%。 TMT其他三大板块中,传媒下跌4.23%,电子元器件下跌2.95%,通信下跌5.45%,创业板指数下跌1.92%。上周涨幅居前的公司有: 浩云科技、诚迈科技、三泰控股、超图软件、朗新科技。 跌幅居前的个股是: 华胜天成、汇金科技、天玑科技、中远海科、任子行。 估值方面,计算机板块整体PE(整体法)为47.81,其中计算机硬件为40.92,计算机软件为56.54,计算机服务是37.02。行业5日成交额为1224.7亿元,日均成交额为244.94亿元。 行业新闻AI算力&技术: 中国移动与云南省政府举行战略合作签约仪式云计算: 云计算成我国数字经济发展重要支撑。 智能驾驶: 柳州市政府颁发智能驾驶测试牌照。 医疗信息化: 山东制定“互联网+医疗健康”示范省建设行动计划。 风险提示人工智能落地不及预期,云计算领域竞争压力不断加大。 |
