汽车 ▲▲ 三主线布局板块机会 截至昨日，基金二季报已披露完毕，基金最新持仓情况和持仓风格受到了各方的广泛关注，统计，基金二季度共计增持（含新进）汽车板块36只个股，占板块成份股的比例为29.51%，显示出基金对汽车股的青睐。 进一步看，在36只个股中，基金不同程度增持了26只汽车股，其中广汇汽车、万丰奥威、奥特佳、云内动力、精锻科技、鹏翎股份、宁波华翔、模塑科技和万里扬等9只个股，基金增持股份数量均在1000万股以上，分别为：4791.53万股、2887.28万股、2412.38万股、2100.54万股、1834.57万股、1160.78万股、1118.64万股、1090.80万股和1080.92万股。 从新进角度看，基金二季度共计新进美晨科技、双环传动、小康股份、德宏股份、苏奥传感、一汽夏利、金马股份、德尔股份、中国嘉陵和龙洲股份等10只汽车股，其中美晨科技、双环传动基金新进数量均在200万股以上，分别为568.10万股和270.75万股。 而从总持股比例来看，在上述36只个股中，基金本期总持股数量占流通股比例在10%以上的个股有3只，分别为鹏翎股份（17.15%）、东方时尚（15.89%）和拓普集团（12.70%）。另外宁波高发、星宇股份、云内动力、天成自控、精锻科技和中通客车等6只个股基金本期总持股数量占流通股比例也均在5%以上。 基金二季度大幅度加仓汽车板块与该板块整体良好的业绩不无关系，而在当前震荡行情下，汽车板块整体的低估值滞涨现象更受到了各方的关注。截至昨日收盘，在上述36家公司中，除星宇股份、鹏翎股份已披露中报，净利润分别同比增长27.07%、0.49%外，另外还有15家公司已披露中报业绩预告，其中业绩预喜公司家数达到12家，而从净利润同比增幅来看，亚夏汽车、中通客车、美晨科技、奥特佳等公司预计中期净利润同比增幅均在100%以上，分别为：1114.62%、530.00%、206.99%、112.14%。 市场表现方面，在上述36只个股中，仅有16只个股月内股价表现跑赢大盘（沪指月内累计上涨2.84%），其中小康股份、万里扬、中鼎股份、龙洲股份、美晨科技、广汇汽车、亚夏汽车等7只个股月内累计涨幅均在10%以上，表现居前，分别为：46.88%、21.78%、18.59%、16.63%、15.82%、14.70%、13.75%，其中广汇汽车和亚夏汽车作为基金二季度大举增持且近期表现有所异动的汽车股，其后市表现值得重点关注。 对于汽车行业的投资机会，平安证券表示，2016年上半年汽车行业收入、利润总额分别同比增长9.3%、8.9%，处于谷底复苏态势，企业间业绩分化较大，可从以下三条主线布局相关机会，1.整车看好受益于新能源与新车周期的品种，强烈推荐比亚迪、广汽集团，推荐宇通客车、江淮汽车。2.零部件看好通过内生或外延式增长积极转型升级的品种，强烈推荐均胜电子、骆驼股份；还可关注星宇股份、中鼎股份、双林股份、万安科技、银轮股份、万里扬。3.看好在行业低迷期积极向外并购做大做强且自身业务快速转型的优质经销商。推荐广汇汽车、关注杨子新材（永达汽车借壳）。 另外，兴业证券则表示，看好整车蓝筹类股相关机会，目前整车蓝筹股无论从相对估值还是绝对估值角度来看，均处于历史底部区间，股价对边际改善非常敏感。上汽集团、长安汽车的当前市盈率仅7倍左右。而龙头股三季度销量增速超预期将成为上涨的重要催化剂。汽车板块内蓝筹股下行空间较低、上行确定性较高，推荐“蓝筹三剑客”组合：上汽集团、长安汽车、长城汽车，重点推荐上汽集团，汽车行业中，上汽集团估值水平最低，股息率最高，明年新品周期带来的增长确定性最强。 采掘▲▲ 新进增持17只个股 随着基金二季报披露的完毕，其最新持仓情况也浮出水面，给投资者布局后市带来一定的参考，统计，基金二季度共计增持611只个股（含新进），其中采掘板块有17只，占板块内成份股比例的27.42%。 进一步看，在上述17只采掘股中，基金新进5只个股，增持12只个股；新进5只个股分别为华联矿业、红阳能源、宝泰隆、平庄能源、潜能恒信，新进数量分别为：3599.04万股、1373.00万股、1301.62万股、96.44万股、2.39万股；在增持的12只个股中，基金二季度增持西山煤电、陕西煤业和潞安环能股份数量较为居前，分别为：7460.03万股、3919.87万股和3362.81万股，增持后总持股数量分别为：10959.49万股、4780.08万股和6601.57万股，另外安控科技、\*ST神火和大同煤业基金二季度增持数量也均在600万股以上。 而从总持股比例来看，在上述17只个股中，红阳能源、华联矿业、安控科技和西山煤电这4只个股，基金本期总持股数量占流通股比例较为居前，均在3%以上，分别为：11.91%、9.01%、7.16%和3.48%。 市场表现方面，上述17只个股中，有10只个股月内股价表现跑赢同期大盘，除露天煤业月内累计涨幅为6.39%外，其余9只个股月内累计涨幅均在10%以上，这9只个股分别为：红阳能源（16.17%）、华联矿业（15.41%）、宝泰隆（14.34%）、陕西煤业（14.31%）、兖州煤业（13.80%）、冀中能源（13.72%）、西山煤电（11.80%）、潞安环能（11.32%）和大同煤业（10.43%）。 资金流向方面，在上述个股中，本周仅有3只个股处于大单资金净流入状态，分别为：宝泰隆、红阳能源和华联矿业，大单资金累计净流入额分别为：17027.36 万元、1695.82万元和806.97万元。值得注意的是宝泰隆，尽管昨日大盘下跌0.86%，该股昨日却强势涨停，突破了前期整理数个月的平台。 对于该股，中信建投表示，公司将充分利用现有的东润石墨矿区资源、依托购买的青岛金墨自动化科技有限公司石墨烯制备专利技术，打造石墨及石墨制品新产业，向新材料和新能源产业转型，考虑到公司所在地较为明显的石墨资源优势及公司近年来的技术研究和积累，其后市表现仍值得关注。 从中期业绩来看，在上述17家公司中，截至昨日有12家公司披露了中期业绩预告，其中业绩预喜家数仅为4家，具体来看，中期业绩预计扭亏的公司有3家，分别为：陕西煤业、*ST神火、潜能恒信；另外，陕西黑猫业绩为略增。 对此，有分析人士表示，随着上半年煤价的上涨，部分企业中期业绩超预期，另外板块之所以受到市场以及机构的广泛关注，还在于投资者对改革的良好预期。 而申万宏源也在其最新研报中表示，当前供给侧改革已进入实质执行阶段，8月份至9月份将陆续进入煤矿关停高潮期，全国煤炭企业供给过剩情况将逐步得到解决。国企改革将会加速供给侧推进，行业供需形势已经开始发生根本性转变，继续维持行业“看好”评级。重点推荐阳泉煤业、潞安环能、冀中能源、西山煤电、陕西煤业。 招商证券也表示，重点推荐三类公司。高弹性的冶金煤股票：阳泉煤业、潞安环能、冀中能源和西山煤电；转型概念股：永泰能源、\*ST山煤和安源煤业；短期动力煤旺季弹性大的股票：陕西煤业、兖州煤业。( 证.券.日.报.赵.子.强 任.小.雨. 乔.川.川. 莫.迟) |
