| 二季度全球**板电脑出货量同比下降10%。市场调查机构Omdia 发布博文，报告称2026 年第2 季度全球**板电脑出货量为3556.6 万台，同比下降10%。该机构指出这是多年来**板电脑出货量首次背离季节性规律：以往第2 季度受返校需求推动，出货量会环比走高。不过相比较第1 季度（3702.0 万台），2026 年第2 季度环比下降3.93%。 二季度长鑫DRAM 市占率持续提高。CounterpointResearch 表示，三星电子在上季度全球DRAM 内存市场的营收占比较2026Q1 进一步增长1 个百分点至39%，而美光的市场占有率已达到25%，距26%的SK 海力士只有一步之遥。 在传统三强之外，另外两家主要DRAM 制造商长鑫存储和南亚科技在上一季度营收分别同比增长716%和690%。机构认为，长鑫存储跻身DRAM 第四巨头已成必然，剩下的仅是时间问题。 回顾本周行情（08 月06 日-08 月12 日），本周上证综指上涨1.76%，沪深300 指数上涨0.7%。电子行业表现强于大市。电子(申万)上涨5.9%，跑赢上证综指4.14 个百分点，跑赢沪深300 指数5.19 个百分点。电子在申万一级行业排名第二。行业估值方面，本周PE 估值上升至82.96 倍左右。 行业数据：二季度全球手机出货2.77 亿台，同比增长-6.69%。中国6 月智能手机出货量1714 万台，同比增长-16.6%。6 月，全球半导体销售额1344.5亿美元，同比增长123.60%。6 月，日本半导体设备出货量同比增长26.95%。 行业动态：2025 年我国AI 产业规模同比增长40%；上半年高端手机市场占比提高；二季度全球**板电脑出货量同比下降10%；二季度长鑫DRAM市占率持续提高。 公司动态：寒武纪：上半年归母净利润同比增长122%。 投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。受AI 相关需求拉动，存储芯片和生产存储芯片相关的设备和材料需求较好，服务器相关零部件需求较好。 风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。 |
