| DeepSeek 活跃用户突破3000 万。QuestMobile 数据显示，DeepSeek 在2025 年1 月28 日的日活跃用户数首次超越豆包，随后在2 月1 日突破3000 万大关，成为史上最快达成这一里程碑的应用。 2024 年全球半导体销售同比增长19.1%。美国SIA 半导体行业协会公布了由世界半导体贸易统计组织WSTS 编制的新一期全球半导体销售数据。根据这份数据，2024 年全球实现6276 亿美元的半导体销售额，这一水平较2023 年增长19.1%，也是首度突破六千亿美元大关。SIA 认为今年全球半导体销售额将再度录得两位数百分比的增长。 回顾本周行情（2 月6 日-2 月12 日），本周上证综指上涨3.62%，沪深300 指数上涨3.29%。电子行业表现强于大市。申万一级电子指数上涨8.13%，跑赢上证综指4.51 个百分点，跑赢沪深300 指数4.84 个百分点。电子在申万一级行业排名第四。行业估值方面，本周PE 估值上升至59.65 倍左右。 行业数据：四季度全球手机出货3.31 亿台，同比增长1.72%。中国11月智能手机出货量2819 万台，同比增长-5.60%。12 月，全球半导体销售额569.7亿美元，同比增长17.1%。12 月，日本半导体设备出货量同比增长44.7%。 行业动态：DeepSeek 活跃用户突破3000 万；瑞萨2024 年营业利润下降42.9%；2024 年全球半导体销售同比增长19.1%；联发科四季度收入同比增长6.5%。 公司动态：中芯国际：四季度营业收入同比增长31%。 投资建议：下游手机销售量增速放缓，未来手机产业链上的消费电子和半导体器件公司业绩超预期的可能性降低。但半导体晶圆厂的投资主要由政府拉动，下游周期对晶圆厂投资的影响较小。同时国产设备和材料在总投资中的占比依然较低，市场份额的提升有望推动相关上市公司业绩继续增长，建议保持关注。 风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。 |
