| 川渝特高压交流工程投运，河北省公示分散式风电项目试点情况。12 月27 日，国家电网公司发布，国家电网川渝1000 千伏特高压交流工程建成投运，工程总投资286.31 亿元，新建1000 千伏线路1316 公里，4 座1000 千伏变电站，变电总容量2400 万千伏安。河北省发布“千乡万村驭风行动”拟安排试点项目情况公示，本次公示项目共77 个、404.14 万千瓦。 本周电新板块上涨0.03%，全行业排名11 名，跑输沪深300 指数。根据中信行业指数，本周电力设备及新能源板块上涨0.03%，在全行业30 个行业板块中排名第11 位；同期沪深300 指数上涨1.36%，电新板块跑输沪深300 指数1.32pcts。电力设备相关板块中，本周电力电子及自动化板块上涨0.97%、输变电设备板块上涨0.72%、配电设备板块上涨0.59%。 电力设备行业产业跟踪： 国内：截至2024 年11 月，国内累计完成电源工程投资额8665 亿元，累计同比增长12.3%；累计完成电网工程投资额5290 亿元，累计同比增长18.7%。 变压器出口：2024 年11 月，国内当月出口变压器（含零件）金额752.6百万美元，同比增长51.87%，环比增长10.48%，当月年度累计出口6651.7百万美元，累计同比增长29.23%。 上市公司重要公告：科润智控、宝光股份发布资产收购公告；保变电气、金智科技发布子公司股权转让公告；特变电工发布子公司终止A 股上市申请并撤回申请材料的公告。 行业重要动态：川渝1000 千伏特高压交流工程建成投运；国网ECP 平台发布供应商参与国家电网有限公司投标行为 “十不准”；西北电网年度新能源外送电量首次突破千亿千瓦时；河北省“千乡万村驭风行动”拟安排试点项目情况公示。 投资建议：在全球“再电气化”进程过程中，电力设备目前仍处于海内外与网内外需求共振阶段，预计2025 年电力设备总量投资增速维持高位，结构上仍会存在一些亮点，我们推荐三条主线： 1.特高压柔直与GIL：建议关注许继电气、国电南瑞、中国西电、平高电气、长高电新、思源电气、安靠智电； 2.电力设备出海：建议关注三星医疗、海兴电力、科润智控、金杯电工、华明装备； 3.配网信息化与智能化：建议关注东方电子、国能日新、泽宇智能、安科瑞。 风险提示：电网投资强度不及预期；电网工程开工进度不及预期；贸易壁垒导致电力设备出海不及预期等。 |
