安信：短期震荡加剧不改中期上行 本周热点主题揭晓 【大势判断】 近期，有几个值得关注的数据，一是今年1月到5月，股票型+混合型基金发行份额从年初的361亿快速增长到5月份的3166亿，月平均复合增速接近200%，预计六月份发行份额仍将继续高速增长；二是5月底，单周新增股票账户数达到近444万户，再创历史新高；三是近两个月来，居民个人储蓄出现连续两个月的大额负增长。 根据以上三个数据的变化，我们初步判断，此轮由资金推动的牛市上行动力正从单发动机（住户部门资金间接入市）向双发动机（住户部门资金间接入市加直接入市）切换。目前，市场正处于规范杠杆资金的窗口期，因此短期内，大盘震荡或加剧，但市场中期的上行趋势并不会因此而改变。 【周度主题热点推荐】 1.谜底即将揭晓，冬奥会投资主题升温——河北宣工(000923)、中体产业 我们重点强调对于张家口地区的投资机会。与曾经举办过夏季奥运会的北京相比，目前张家口在比赛场馆、媒体中心、酒店以及交通基础设施等方面都有很大提升空间。张家口地区将建设与北京主媒体中心同样标准的临时山地媒体中心，并为高山滑雪等项目筹建多座比赛场馆。根据其它城市举办奥运会等大型赛事的经验，本就被誉为东方达沃斯的旅游城市张家口将受到全世界瞩目，在赛事期间也将吸引更多游客前来观光游览。我们预计，承办冬奥会将给该地区的房地产业、旅游业以及商贸零售业带来确定性的增长机会，建议关注A股市场上相关的投资机会。 2.上海国际金融中心叠加国企改革——陆家嘴(600663)、爱建股份 加快建设上海国际经济、金融、贸易、航运中心和社会主义现代化国际大都市，是党中央、国务院立足我国改革开放全局作出的一项重大决策，其中国际金融中心的建设将加快推进。另一方面，随着中央层面国企改革顶层规划“1+N”中的更多方案逐步落地，2013年率先发布国企改革指导文件——上海国资国企改革“20条”的上海市国资委将大概率加速推进国企改革进程并发布相关规划的细节，上海国企改革有望再领风骚！ 3.以充电桩为代表的电力设备板块——万马股份(002276)、奥特迅(002227)、许继电气 三月初的两会以来，我们一直强调，中央层面的政策导向无非是两个方向，一是稳增长的重要性发生了上台阶式的提升，二是以“互联网+”行动上升为国家战略为代表的新经济转型。而这一期间，我们在市场上连续推荐了新能源汽车充电桩、能源互联网以及城市地下综合管廊三个主题投资的机会。这三个主题的共同点就是将“稳增长”和“互联网+”完美的结合在了一起，从龙头标的的股价走势，可以充分说明投资者对这些主题的追捧程度。以充电桩为代表的电力设备板块将有持续表现。 |
