“新兴+成长”为基金重仓目标 原标题：“新兴+成长”为基金重仓目标 基金半年报陆续出炉 截至昨日下午,多只基金产品半年报陆续出炉,多数基金经理对后市的看法趋于谨慎,均认为随着政策微刺激的延续、经济的逐步企稳,市场预期将呈现震荡向上的格局。在个股的选择上,折价率高、海外稀缺、高分红收益率的蓝筹股被看好,高成长性的新兴产业公司则是基金经理们重仓的目标。 流动性影响下半年行情 上半年创业板的良好走势,使得专注于成长性行业的中邮战略新兴以39.42%夺得半程冠军,其14只重仓股中11只都是来自创业板。对于近期大盘这波上涨的行情,其基金经理任泽松认为,“主要是受流动性的推动而非来自经济本身的作用,本次实体领域流动性的好转主要原因是商业银行主动信贷创造,但这一过程的可持续性还需要进一步观察。”对于下半年的市场走向,任泽松表示,短期来看今年经济增长速度将会有所放缓,地产投资仍然是目前投资方面最大的拖累。半程亚军兴全轻资产也表示,在观察到有明显增量资金的持续流入之前,暂时还难以断言系统性的大行情。 蓝筹成长股两手都要抓 今年上半年市场持续上演“大盘搭台,小盘唱戏”,近期由于沪港通的临近,部分低市盈的大盘蓝筹陆续从估值的低洼区爬了起来,关于蓝筹股和成长股的后市走向也成了基金经理关注的话题。 中邮战略认为,在目前宏观数据乏善可陈的背景下,投资机会将更多的来自个股的把握,看好代表未来经济发展方向的新兴产业行业,如互联网行业、生物医药行业、新材料行业以及环保行业等。“新兴+成长”也是兴全轻资产的投资大方向,其表示下半年将更加聚焦市值规模适中的新成长股,精选增速最快的细分行业的龙头给予重配,其首位重仓股票卫宁软件(300253)仓位达9.66%。 对于蓝筹股,市场则偏好折价率高、海外稀缺、高分红收益率的个股。汇添富逆向投资判断,下半年最值得关注的是沪港通的影响,未来极有可能逐步改变A股市场的投资者格局、偏好及风格等。华夏复兴也表示下半年将精选具有长期成长前景且估值合理的个股以替代成长性放缓的个股,同时,适当增配沪港通专题个股或因供给收缩带来产品价格上涨的周期性行业个股,以使行业持仓适度均衡。 增持重组股是大热之选 在市场持续震荡阶段,今年表现最好的品种无疑是不同类型的主题投资概念。而基金对于主题性行情的态度则各有不同。在混合基金中排行291位的银华稳健便表示对于主题性投资机会参与较少,同时部分去年获得良好收益的重仓股上半年表现落后,因此整体基金业绩表现不佳。兴全轻资产则对于此轮的爆炒主题波不太感冒,基金经理陈扬帆表示,对于一些极为热门的、市场已有充分预期的板块,会选择逆向操作,逐步退出。 除了主题炒作外,上半年的并购重组热也使得部分基金收益颇丰,而增持重组股则是大多数基金的选择,近期涨势不错的大摩多因子持有多达29只正在资产重组的股票。像宝盈策略增长、宝盈资源优选、华商主题精选等“绩优生”也均在今年大幅增持了重组股,分别是东土科技、利德曼和闽福发A。（.新.快.报 .黄.雪.萍） 地产遭弃白酒回归 "牛基"坚定看好新兴产业 净买入金额前十大个股 基金半年报数据显示，基金上半年卖出金额居前的个股中，以家电和地产行业股票居多，一些在去年创业板牛市行情中表现突出的明星股，也遭到了基金的抛售。 天相投顾统计的2014年基金半年报数据显示，基金上半年卖出金额居前的个股中，以家电和地产行业股票居多，一些在去年创业板牛市行情中表现突出的明星股，也遭到了基金的抛售。而在基金净买入金额居前的个股中，则出现了多只白酒股的身影，表明利空出尽的白酒股再度获得了基金的青睐。尽管近期蓝筹股大幅反弹，但多位今年以来业绩居前的基金经理都在半年报中明确表示，互联网、信息安全、生物医药、环保等战略性新兴产业依然是他们未来最为看好的板块。 白酒股重获基金青睐 截至8月28日18点30分，天相统计的基金半年报数据显示，白酒、医药、TMT成为今年上半年基金买入的主要品种。今年上半年基金净买入金额最高的个股为比亚迪，净买入金额达23.5亿元，而比亚迪也以上半年近20%的涨幅回报了基金经理们的热情，6月30日至8月28日期间，比亚迪继续上涨了3.79%。 在经历了去年一轮明显的调整之后，贵州茅台、五粮液纷纷跻身基金净买入金额前十大个股。值得注意的是，这两只个股的半年换手率也是基金买入的前十大个股中最低的，换手率分别仅为37.28%和63.13%，而两只个股上半年涨幅分别为25%和14.5%，在前十大个股中虽然并不占优，但却好过以净买入金额14.9亿元而名列第4名的劲嘉股份，该股今年上半年下跌了3.03%，是基金净买入前十大个股中唯一上半年下跌的股票。 除白酒股之外，通信和医药也是今年上半年基金普遍看好的品种。汉得信息、东方通信 、中国联通、信邦制药、尔康制药、乐普医疗、通策医疗、人福医药等个股均进入基金净买入金额排行榜前列。 值得注意的是，并不是所有的医药股都被基金看好，在基金净卖出排行榜上，也有医药股的身影。其中，云南白药、康美药业、天士力、东阿阿胶都在净卖出排行榜上居前。这4只个股今年上半的股价也都表现为下跌，6月30日之后依然没有企稳的迹象。 另一个不被基金看好的板块是地产。尽管此前地产股有过一定程度的反弹，但金地集团和万科A依然在基金净卖出排行榜上排名居前。 与此同时，地产行业的上下游行业都被基金所抛弃。今年上半年基金净卖出金额最高的个股是格力电器，金额达60.1亿元，青岛海尔和美的集团也在净卖出的排行榜前列，海螺水泥今年上半年被基金净卖出26亿元，排名第11. 此外，歌尔声学、海康威视、大华股份这些在去年成长股的结构性牛市行情中备受追捧的热门个股也遭到了基金经理的集体抛弃。 牛基继续看好"成长" 尽管近期在沪港通等利好因素影响下，蓝筹股被诸多市场人士看好，但是从今年以来业绩居前的基金半年报中，"牛基"的基金经理依然坚定地看好成长股。 中邮战略新兴产业的基金经理表示，对于下半年市场的走势并不十分悲观。"近期市场已经出现一定程度的上涨，我们认为近期的上涨主要是受流动性的推动而非来自经济本身的作用。市场未来能否形成一波像样的上涨行情还需要实体经济出现比较明显的恢复。在行业配置方面依然看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业，如互联网产业、信息安全产业、生物医药、环保等行业。" 财通可持续发展的基金经理表示，中国经济长期增长动能充沛，证券市场的改革也值得期待，加上当前许多蓝筹股估值大幅折价，因此对于A股长期走势并不悲观。对于未来，财通可持续发展基金有两种投资思路：一是坚持可持续发展与合理估值的有机结合。一方面选择基本面良好，具备可持续发展潜力的公司；另一方面，坚持以合理的价格买入，规避估值过度透支未来预期的公司。二是在战略性新兴产业和国企改革领域，不少行业将受益于改革和政策红利，这些行业的主题性投资机会值得继续关注。 天弘永定价值成长的基金经理也表示，"天弘的研究部门正在全力全方位应用云计算、大数据，极大提高研究的效率，目标是长期、持续的优秀投资业绩。"(.中.国.证.券.报) |
