| 传汇金增持中行AH股 工中建农四大国有商业银行估值偏低，市帐率皆不足1倍。作为四大行主要股东的汇金，即将可以收取超过1300亿元人民币股息分红，故市场近日有声音，希望汇金能够入市增持内银股，以支持股价。根据通讯社报道，中行（03988）昨日疑似获汇金入市增持A、H股。报道指出，在昨日港股市场下午1时19分，中行录得涉及300万股买盘，成交价为3.7港元，涉资1110万港元。以中行昨日3.98亿H股总成交股量计，该批买盘并不算多。与此同时，在内地A股市场下午1时55分，中行同样录得300万股买盘，成交价则为2.72元人民币，涉资816万元人民币。中行昨日H股报3.72港元，微升0.8%。A股升1.8%，报2.72元人民币，今年3月下旬以来最大单日升幅。 分析指出，汇金去年12月份完成第五轮增持四大行，至今已接近6个月。因此，汇金再度出手入市增持，亦不足为奇，何况即将获得一笔为数超过1300亿元人民币的股息分红。汇金对上一次增持四大行，购入股份数目合共5.7亿股，市场估计涉资约19亿元人民币；其间汇金当时便购入中行股份1.13亿股。（.大.公.网） QFII关注家电行业，格力美的上周迎境外机构团队调研 6月3日讯，上周连续两天，美的集团（000333.SZ）、格力电器（000651.SZ）分别迎来QFII调研团队。参与美的集团调研的有8家QFII机构、而参与格力电器调研的有7家QFII机构，且调研两家公司的QFII机构重合度较高。 5月27日和28日，调研美的集团的8家QFII分别是：GMT Capital、法国巴黎投资、野村国际(香港)、里昂证券、（Schroder）施罗德、马投咨询、凯思博投资、景顺投资。 5月27日至29日，调研格力电器的7家为境外机构为：GMT CAPITAL、BNP PARIBAS(法国巴黎银行)、野村国际（香港）、里昂证券、Schroder(施罗德)、马投咨询、花旗银行。 机构重点关注的是美的集团的物流业务、电商业务以及厨房电器、智能家电领域。美的集团称，仓储资源处于行业绝对领先地位。在电商业务方面，实行严格线上线下产品区隔，以保障线下渠道利益。 而在格力电器，QFII机构较为关注的是房地产对空调行业的影响。格力电器方面表示：没有具体数据统计来证明房地产对空调行业的影响有多大，但房地产的影响是次要的，也是有滞后性的，主要还是消费信心、国家经济的影响比较重要。 QFII还较为关注格力未来如何发展电商、光伏中央空调，以及市值管理、国企改革进度等。 格力称，这几年电商销售增长很快，但在空调行业的整体占比还很低。对于市值管理方面及提高分红率方面，格力方面表示要关心公司可持续发展，希望格力的投资者是长期投资者。高分红的确可以，但公司也成立了几个研究院，还是坚持平衡和可持续发展，能够让股民受益也能有安全感。 对于格力集团的国企改革进度，格力电器称，遵从国家进行混合所有制的试点。目前，格力集团90%的收入在格力电器。格力集团希望不仅仅是依赖格力，想引入战略投资者、引入新项目。 而上周，公募基金主要加仓了家电、医药和食品饮料三个板块，加仓幅度分别为2.25%、1.20%和1.00%(.大.智.慧.阿.思.达.克.通.讯.社) 政策利好集中释放
国企蓝筹股迎来战略建仓期 近阶段政策利好集中释放。一方面，政策面对A股市场的扶持更加显性化。5月9日“新国九条”的推出；5月19日证监会明确表态“年内上市新股100家”，远低于此前市场预期。种种措施均体现了管理层的良苦用心，可以预见，后市还将得到政策面的持续呵护。随着新股IPO的开闸，大盘将延续5月下旬以来的反弹走势。 另一方面。5月21日，发改委公布首批向社会资本开放的80个示范项目，据估算，这80个项目的总投资规模至少有几千亿元。此外，发改委还表示，对于80个项目之外的符合规划布局要求、有利转型升级的基础设施等领域项目，也要加快推进向社会资本特别是民间投资开放。这无疑有利于加快各地落实扩大民间投资的措施，提振民间资本的信心，强化目前稳增长的力量。 财政部近期要求地方政府加快基建工程和其他预算的支出进度，并明确指示一些今年年初没有落实到具体单位的本级代编预算，预算资金必须在6月30日前分配下达到各地区和部门，超过9月30日仍未落实到部门和单位且无正当理由的，除据实结算项目外，全部收回总预算。这无疑表明当前财政部希望加快财政资金下发的进度，以更好地发挥财政对经济增长的拉动作用。 更重要的是，最近比较谨慎的央行货币政策也更多地向宽松方向微调。由于央行大幅收缩回笼力度，之前三周，央行公开市场操作出现连续净投放，5月份公开市场实现净投放1740亿元，明显高出4月份的水平。考虑到近期中央指出为解决实体经济，特别是小微企业融资难、融资贵等问题，要运用适当的政策工具，适时适度预调微调，保持货币信贷合理增长，这表明央行更进一步加大货币政策的微调力度可期。 此外，5月份国内经济数据也有不少亮点。5月份中采PMI为50.8%，较4月份小幅回升0.4个百分点。值得关注的是，这是连续3个月回升，并创下今年以来最高值。5月份汇丰PMI终值大幅上升至49.7%，创5个月新高。受上述因素影响，投资者对宏观经济基本面的担忧正在逐步化解，A股市场也进入反弹周期。由于尚未见到大量增量资金介入的迹象，延续震荡反弹将是近期A股市场运行的主基调。 经过前几年的持续调整，国企蓝筹股目前估值水平较低，大多数股价都处于历史底部，很多个股市盈率不足10倍。今年以来国企改革力度越来越大，它们经营效率改善的空间也更加明确的情况下，它们未来股价上升的空间也更加值得期待，国企蓝筹股或迎来战略建仓期。投资策略上，不妨关注航天军工、信息安全、医药保健、环保节能等板块中，因“国进，外资退”而受益的相关公司。此外，还应警惕高估值的中小盘股票。经过技术性反弹后，随着业绩下滑风险更多地显现，以创业板为代表的中小盘股票依然有不小的调整空间。（作者系民族证券首席分析师 ）(.证.券.日.报 .徐.一.钉) |
