| “环保法+十三五”助力环保红利释放 一直以来，环保领域都有着很强的政策驱动性，环保行业的高景气度早就确立，目前政策红利还在释放过程中。据相关报道，“十三五”规划在资源环境、生态建设方面的力度只会进一步加大，不可能弱化。此外，经过4次审议和反复修改完善，环保法修订草案目前也已基本成熟，将于4月24日提交十二届全国人大常委会第八次会议表决。分析人士普遍认为，此次环保法修订草案通过的概率极大，后续围绕细分行业的政策推进或也有望在二季度取得突破，届时环保股大概率会再现政策推动型行情。 高调向污染宣战 据媒体报道，十二届全国人大常委会第八次会议4月21日至24日在北京举行，备受关注的《环境保护法修订案（草案）》进入第四次审议阶段。根据现行《立法》，法律修改草案一般经全国人大常委会三次审议后表决，由于环保法涉及面广，此前多项条款争议较多，环保法修订草案“破例”进行第四次审议。 全国人大常委会法制工作委员会副主任信春鹰表示，草案接受了各方面的意见，顺应了民意，已基本成熟，建议进一步完善后提请这次会议表决。与此同时，多次为环保法修订草案提出建议的全国工商联环境商会秘书长骆建华也表示，此次环保修法使用了“修订”而不是“修正”的说法，意味着是“大修大改”，而非“小修小改”。 随着近年来雾霾天的愈演愈烈，其对公众健康的威胁越来越被公众熟知。据此，环保法修订草案对大气污染治理作出了一系列有针对性的规定。针对目前建设项目环境影响评价“未批先建”现象十分突出的问题，环保法修订草案同样做出了针对性的修改。 骆建华指出，“大修大改”体现在很多方面，比如一些章节是新增加的，如第五章的信息公开和公众参与。而这一章共七条，明确规定公民、法人和其他组织依法享有获取环境信息、参与和监督环境保护的权利。另外，过去的环评只是项目环评，在原来的环保法中没有提到规划环评；这次修订草案将一些比较成熟的环境保护制度写入大法，固定下来；公众诉讼、生态补偿等内容也增加了进来。 21日，国家发改委主任徐绍史介绍，“十二五”前三年，分指标完成进度滞后。在6项约束性指标中，单位GDP能耗和氮氧化物排放量下降率前3年分别只完成5年总任务的54%和20%，与60%的进度要求还有明显差距。 目前，一些地区能耗强度是全国平均水平的2倍-3倍，一些落后的技术设备仍在使用；近年来雾霾频现，主要是二氧化硫、氮氧化物、烟粉尘等污染物排放量大，也有城市环境管理滞后等因素。而由于财政奖励的激励作用弱化，企业节能改造的积极性不高；再加上环保部门的执法能力偏弱，执法不严，守法成本高、违法成本低的问题仍未有效解决，违法排污现象屡禁不止。 据悉，该草案规定，“对污染环境、破坏生态，损害社会公共利益的行为，符合下列条件的社会组织可以向人民法院提起诉讼：依法在设区的市级以上人民政府民政部门登记；专门从事环境保护公益活动连续五年以上且信誉良好。” “十三五”环保力度将加大 过去的一年是环保股的大年，政策的推进以及公司业绩的上涨，成为环保股走出板块性行情的关键。目前备受关注的环保法修正草案即将付诸表决，最快有望在近期出台。 据媒体报道，国家发展改革委于4月23日上午召开启动“十三五”规划编制工作新闻发布会，国家发展和改革委员会秘书长李朴民表示，“十三五”规划在资源环境、生态建设方面的力度，只会进一步加大，不可能弱化，更不可能“放水”。 据悉，经国务院批准，国家发改委早在本月17日下午就召开电视电话会议，正式启动全国“十三五”规划编制工作。整体来看，“十三五”规划的起止时间是从2016-2020年。国家发改委主任徐绍史表示，世界经济增长格局、国际产业分工、全球投资贸易规则、地缘政治环境等都在发生深刻变化，“十三五”面临新形势、新任务、新要求，期间要确保完成三大战略目标和任务。一是确保全面建成小康社会的宏伟目标胜利实现，是“十三五”末必须实现的发展目标。二是确保全面深化改革在重要领域和关键环节，取得决定性成果。三是确保转变经济发展方式取得实际性进展。“十三五”规划必须拿出真正管用的硬措施，确保取得实实在在的成效。 在2014年二季度的开端，爱建证券认为，环保行业高景气度早就确立，政策红利还在释放过程中，分析的主线仍然是泛环保领域各个行业政策推进的方向，在细分行业及个股选择上，兼顾业绩成长。 在环保法修正草案取得实质性进展的背景下，接下来市场的关注焦点将顺势转移至环保大部制的进展，以及各细分行业的政策新进展上，如《清洁水行动计划》、《土壤污染防治行动计划》的新动向等。（.中.国.证.券.报） 银河证券：兰州水污染事件倒逼环保产业发展 上周板块表现 上周(14.04.07-14.04.11)环保板块上涨0.28%,其中大气污染治理板块下跌0.21%,污水处理板块上涨0.08%,固废处理板块上涨2.00%,工业节能板块下跌0.83%,环境监测板块下跌0.63%。上证综指上涨3.48%,深证成指上涨2.97%,沪深300上涨3.90%,中小板指上涨1.46%,创业板指上涨1.27%。 本周行业观点 11日,兰州市发生饮用水污染事件。自来水水样中苯含量严重超标。 (一)环境事件倒逼环保产业发展 环境生态治理具有民生效益、社会效益,但是缺少经济效益,因此环保产业的发展需要政策引导和政府推动。目前我国环保产业的顶层设计不足(环境立法、环境税等缓慢),产业发展仍然是环境事件的倒逼推动。从京津冀的大气治理,到浙江的“五水共治”,再到湖南的“湘江重金属污染治理”,每个专项治理的背后都是区域环境事件。此次兰州水污染事件是环境事件的又一次暴露,也将再次触动环保产业的民生效益,客观上倒逼环保产业发展。 (二)细分产业亟待发展 此次事件的原因仍在调查中,尚无官方结论。从报道信息看,兰州饮用水污染涉及到石化工厂污染物泄露,以及自来水厂出水安全性问题。而且,有媒体报道称还涉及到80年代留存污水对地下水的污染。基于上述报道,我们认为此次事件主要涉及到四个细分行业:环境监测、工业污水处理、市政水处理、土壤(地下水)修复。 1、环境监测 此次事件暴露出环境监测不足。首先是监测区域是否完备:需要对工业园区污水、地下水取水口、市政污水处理厂、管道进行全方位的监测;其次是对污染物监测的种类是否足够,苯酚、激素、重金属等物质的监测均需覆盖。掌握数据(溯源)是发现问题、解决问题的最先步骤,因此监测行业仍有巨大的潜在市场。监测行业标的:先河环保、聚光科技。 2、工业水处理 工业污水处理缺少经济效益,因此需要政府强制推动。完善立法、严格执法是解决工业污染的主要手段,对工业企业征收环境税(排污费改税)也是倒逼工业污染治理的重要方式。从工业污水的处理技术上看,膜技术的应用是主流处理方式。我们同样关注电子束照辐等新技术的应用。工业污水处理行业标的:碧水源、万邦达、中电环保、华仪电气。 3、市政水处理 此次事件将再次引起全社会对饮用水安全的讨论,尤其是此次事件发生在省会城市。可以预见,水环境敏感及水资源稀缺地区均面临着污水处理厂提标升级改造的需求。膜技术在高品质出水方面具有独特的优势,其推广应用或将面临着巨大市场需求。我们同时看到,在市政水处理行业,“PPP商业模式+国企混合所有制改革”对民营环保公司十分有利。市政水处理标的:碧水源、国中水务、中电环保、华仪电气等。 4、土壤(地下水)修复 由于环境污染的历史遗留问题已经非常严重,因此在减少新增污染的同时,还要对历史遗留问题进行修复。土壤(地下水)修复具有巨大的市场空间。但是,修复行业最大的问题是商业模式。由于历史污染已经形成,“谁来为历史污染买单”就成了困惑。我们看到,目前修复市场主要是三种商业模式,第一种是政府为历史买单。地方政府直接投资进行重点区域的土壤修复。第二种模式是房地产买单。谁要使用被污染的土地(受益者),谁来进行修复。第三种模式是工业企业“谁污染,谁买单”。如果此次兰州水事件的原因涉及到历史遗留问题,则对土壤(地下水)修复行业是又一次巨大触动。土壤修复标的:永清环保、维尔利。 三、投资建议 虽然兰州水污染事件的原因仍在调查中,但是环境事件将再次倒逼环保产业发展。环境监测、工业污水处理、市政水处理、土壤(地下水)修复等细分产业仍然具有巨大的潜在市场空间。推荐标的:碧水源、中电环保、先河环保、华仪电气、维尔利。（.银.河.证.券） |
