| 编者按：改革、深化改革、推动改革、深入推进改革、加快改革、启动改革等字眼多次出现。3月5日的政府工作报告中，“改革”二字出现了77次。专家认为，2014年是全面深化改革的开局之年，深化改革将贯穿全年九大重点工作任务，这也成为政府工作报告中的一条主线。 可以看到，有50多项改革任务在政府工作报告里均被明确提及，多数集中在医改、教育、土地改革、金融、电力和石化等六大领域。对此，本版今日特对以上六大领域及其相关上市公司的投资机会进行分析，以飨读者。 电 改 电力改革有望提速 4只龙头股尽享政策红利 国务院总理李克强3月5日上午在政府工作报告中表示，在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域，向非国有资本推出一批投资项目。 在油气领域的改革破冰之后，舆论关注的目光逐渐转向电力体制的市场化改革。从电力体制改革历史看，1997年国家电力公司成立是电力改革的尝试。1998年电力部撤销，国家电力公司承接原电力部下属的五大区域集团公司、七个省公司和华能、葛洲坝(600068)两个直属集团，实施“政企分开”。到2002年，国务院下发《电力体制改革方案》，被视为电力体制改革开端的标志。 不过从目前来看，电改大有提速之势。3月4日，云南代表团拟以全团名义提交了《关于把云南列为电力体制改革试点省的建议》。随后的3月5日，全国人大代表、云南省委常委、常务副省长李江表示，目前云南省正在深入研究电力体制改革的方案，希望国家支持云南在电力体制改革方面的先行先试，在大用户购电等方面给予支持，为全国电改探路，提供借鉴。 今年2月份，国家能源局下发的《2014年市场监管工作要点》显示，2013年湖南、四川、山西、甘肃等省已成为大用户直购电改革试点新成员，国家能源局将选择10个省级电网企业组织开展输配电成本专项监管，发布监管报告，公布输配电成本水平。加快推动电力用户与发电企业直接交易输配电价测算工作，交易电量不低于全社会用电量的3%。 实际上，2013年下半年以来，电力体制改革就已在悄然筹备中。国家能源局今年1月末公布的《2014年能源工作指导意见》就指出，要“尽快出台进一步深化电力体制改革的意见，积极支持在内蒙古、云南等省开展电力体制改革综合试点”。同时，积极推进电能直接交易和售电侧改革，探索灵活电价机制，推进输配电价改革。 而自十八届三中全会以来，以“电价”为核心的电力市场化改革预期升温。作为一项复杂系统工程，改革不会一蹴而就，清洁能源电价形成机制和大用户直购电有望成为改革突破口，利好水电等清洁能源以及具备成本优势的电企。 东北证券(000686)表示，考虑到火电煤电联动最后一只靴子尚未落地，政策尚存在不确定性，暂维持行业“同步大市”评级。建议投资者把握以下几条主线进行个股配置。布局前期超跌，估值安全边际高的龙头电企，首选华能国际(600011)、国电电力(600795)。把握水电行业政策利好，挖掘优质水电股，首选国投电力(600886)。挖掘未来有望受益重化工产业西移，中西部煤电发展、特高压外送的特色火电股，首选内蒙华电(600863)。 油改大幕拉开 后市布局围绕三主线 油 改 昨日，油改概念板块再度逆市狂飙，上涨1.71%，板块内茂化实华(000637)（7.56%）、天利高新(600339)（2.62%）、恒逸石化(000703)（2.01%）等个股涨幅显著。 而从2月份以来至今，油改概念股的涨幅更是惊人。泰山石油(000554)（72.73%）、龙宇燃油(603003)（46.83%）、上海石化(600688)（39.93%）、茂化实华（34.33%）、广聚能源(000096)（34.06%）等多只个股期间累计涨幅超30%。 近期油改概念股上涨的最大诱因来源于中石化股份有限公司发布的一纸公告，公司宣布董事会通过议案，同意对中国石化(600028)油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营。 而市场普遍预期，今年的政府工作报告进一步明晰了国企改革的方向及路径，“发展混合所有制”是重头戏，石油等领域向非国有资本开放，这成为油改概念股继续走强的动力。 3月6日又有消息传来，中石油董事长周吉平透露，目前中石油正在积极推进上游油气开发的改革步伐，下一步将会以项目为单位，吸引民营、社会和其他例如中石化、中海油等大型石油公司的资本进入，但其中中石油所占股份不能少于51%。周吉平表示，在上游的油气开发领域，中石油将采用“产品分成合同”模式，下一步要组建联合管理委员会，对项目进行决策，同时在当地注册成立作业公司来进行项目执行。按照中石油的计划，将首先在新疆进行试点。 中石油方面称，目前公司共搭建了6个合资合作的平台，正积极推进混合所有制。这六大平台分别包括：未动用储量、非常规、油气、管道、炼化(地方和海外)和金融板块。 对此，有市场人士表示，中石油的上述办法在上游开发领域能有所突破。经营方式有所调整，打破了其一体化的模式。分六个平台来推进混合所有制，反映了整个产业链的开放性，其标志性意义很大。不过在初步阶段，其他投资主体可能会有所观望。 宏源证券(000562)指出，目前，改革方向虽已明确，但推进过程仍是一场攻坚战。我国原油加工产业链由上至下可分为勘探开发(原油进口)、炼厂(成品油进口)、成品油批发、成品油销售几大环节。其中勘探开发、原油进口权、成品油进出口，成品油批发环节放开是国内石化产业打破垄断的关键，也是市场关注的焦点。 在油改题材成为热点的背景下，相关公司都会有交易性的机会，可以关注。市场人士表示，可以关注以下三条主线：1.炼油企业：中国石化、中国石油(601857)、辽通化工、沈阳化工(000698)。成品油销售企业：中国石化、中国石油、泰山石油、茂化石化、广聚能源。境外油气资源企业：广汇能源(600256)、正和股份(600759)。 |
