人民币贬值告诉投机者：不要跟中国央行作对 北京时间2月26日上午消息彭博社报道，中国打击人民币汇率投机的努力有可能会让投资者离开。 在过去四年里，人民币汇率一直在稳步攀升。然而，在中国央行在过去一周允许人民币暴跌1%，创自2007年来最大跌幅。 政策制定者正试图赶走投机者，如果人民币汇率继续下跌，人民币多头可能将放弃抵抗。德意志银行预计多头头寸在5000亿美元左右。中国寻求利率市场化、扩大人民币波动范围并在全球建立多个人民币交易中心。 野村控股货币研究部执行董事Jens Nordvig在接受彭博社采访时表示，“人民币突然异常波动让我们很不适应，也让投资者非常痛苦，因为大家已经习惯了低波动性的市场环境，投资者可能拥有相当大的仓位。” 根据中国外汇交易系统报价，人民币昨日下跌了0.5%，收盘报1美元兑换6.1266元，创六个月新低。自1月14日创下6.0406元的21年新高后，迄今已下跌1.4%。 在人民币汇率暴跌同时，七天回购率创七个月新低。美银美林分析师在昨日研究报告中指出，这是央行进行干预的迹象，中国人民银行购买美元，卖出人民币，将现金注入金融系统并压低利率。 对于海外投资者来说，低波动性与升值潜力使人民币资产变得非常有吸引力。中国两年期国债收益率是3.7%，要比美国同期国债收益率高出3.39个百分点。 彭博社的数据显示，在过去五年里，投资人民币的收益率是7.3%，在主要货币中是最高的。 法国巴黎银行驻新加坡外汇与利率战略部主管Mirza Baig表示，“境外投资者去年追加了3200万美元对中国国债投资，使总额已经超出1万亿美元。他们在境外通过低成本获取资金，然后投资高收益的人民币资产。” 热钱流入是中国在开放资本市场时需要面对的挑战。中国计划让人民币汇率在上海自贸区能够自由波动，并已经与新加坡、伦敦与法兰克福等城市签署人民币更自由交易协议。 中国国家外汇管理局局长兼中国人民银行副行长易纲在今年元旦透露中国正考虑向投资热钱征税。 国家外汇管理局昨日在报告中表示，资本双向流动将成为“常态”，人民币汇率波动可能会变得剧烈。中国人民银行在上周表示，计划在今年逐步加大人民币的波动范围。 Brown Brothers Harriman外汇分析师Win Thin昨日在研究报告中写道，“让人民币暴跌的目的是赶走那些认为投资人民币只赚不赔的融资套利交易热钱。” 高盛与摩根士丹利均预计人民币近期贬值是暂时的。法兴银行驻香港中国经济学家Yao Wei指出，“人民币继续贬值？人民币并没有多少贬值空间。虽然中国央行不喜欢大量热钱流入，但大量热钱流出也不好呀。” 人民币创3年最大单日跌幅：260基点 有交易员认为央行这次的力度很猛，看上去是要彻底打消市场预期。IC供图在连续贬值5个交易日后，人民币兑美元汇率昨天再度大幅贬值，盘中一度大跌320个基点，创出近6个月来最低；截至收盘，美元兑人民币报6 .1240，单日大跌260个基点，创下自2011年1月28日以来最大单日跌幅。自人民币对美元于今年1月14日创出6 .04的历史记录以来，人民币累计贬值幅度已经达到1.37%.有股份制银行资金交易部负责人昨天表示，一些大行席位盘中突然出现的大量美元买盘，可能是央行意图，其目的就是要提高人民币即期汇率的波动幅度，增加汇率弹性，彻底打消单边升值的市场预期。中国银行总行战略发展部副总经理宗良昨天表示，“如果过去人民币对美元的升值还算合理，那么在美国Q E退出，全世界的非美货币都在贬值的情况下，人民币继续单边升值无论如何是不合理的。”他强调，货币的升值或贬值不能与一国的宏观经济前景直接联系，人民币短期内的波动加大，更不能说明中国的经济前景出现了风险。 疑似国有大行不停大单买美元自本月18日以来，人民币对美元出现连续下跌的走势，而这一走势在昨天被演绎到了极致。有市场交易员称，昨天早上，央行的人民币对美元中间价报6 .1184，较前个交易日微升值5个基点，结束了此前连续5个交易日贬值的趋势。尽管如此，即期市场人民币对美元开盘价便报至6.1210，较前日收盘价大涨230个基点。“盘面上主要是一些疑似国有大行席位在不停地大单买进美元。”该交易员表示，“那么高的价格下，一些获利盘涌出，盘中汇价一度回落至昨天的收盘价水平，并企稳于6.1130附近；但下午4点过后，美元买单再度大规模‘扫街’，汇价一度攀升至6.1300的高位。一天300个基点以上的波动，至少最近几年来还是第一次。”截至收盘，美元兑人民币报6 .1240，单日大跌260个基点，创下自2011年1月28日以来最大单日跌幅。而昨天的收盘点位，也创下自去年8月5日以来人民币兑美元即期汇价的新低。 “这是非常有意思的一天。”上述交易员认为，“市场原本预期人民币对美元在短期贬值之后，过几个月还会重回单边升值通道，但央行这次的力度太猛了，看上去是要彻底打消市场预期，手法上跟以往明显不一样。在这种市况下，不排除有投资人因恐慌和相互踩踏而出现爆仓，但更重要的是，央行似乎要让一些热钱措手不及，痛打落水狗。”Q E退出加剧人民币波动包括上述交易员在内的多数市场人士将昨天人民币汇率的罕见暴跌，归为央行在背后的暗中授意，毕竟国有大行席位的交易似乎更有政策风向标的作用。 某股份制银行资金交易部负责人表示，即便有央行暗中授意，当前人民币汇率的贬值对货币政策和中国宏观经济都是利大于弊的。“热钱持续进入中国进行套利，由于中国采取的强制结售汇制度，从根本上造成了中国货币M 2的虚增和过于庞大的外汇储备，也令央行的货币政策灵活性大打折扣；现在下决心挤出热钱，尽管短期内可能造成热钱大规模外流，冲击金融体系的流动性和资本市场，但两害相权取其轻，本质上有利于中国经济的长远发展。”国家外汇管理局昨天发布最新数据显示，1月份，中国银行业结售汇顺差4475亿元人民币（等值733亿美元），全年交易形成的新增外汇储备4327亿美元。“我国跨境资金流动迄今还未受到Q E退出的明显影响。”外管局在报告中指出，“美联储退出Q E会带来诸多不确定性，将加剧人民币汇率的波动。”“在Q E退出，全世界的非美货币都在贬值的情况下，人民币继续单边升值无论如何是不合理的。”中国银行总行战略发展部副总经理宗良昨天表示，“在当前市场传闻央行可能进一步放大人民币波动幅度区间的情况下，人民币即期汇率出现近期这样的走势完全正常。”“今年人民币总体将保持平稳，目前的持续快速贬值也不可持续。”宗良认为，“全年人民币汇率波动幅度可能在2%以内，年内总体上仍能保持小幅升值的大趋势。”(南.方.都.市.报.李.鹤.鸣) |
