| 联发股份（002394）
公司业绩有望持续提升 纺织服装行业个股联发股份2013年年度业绩预喜，且估值低于行业平均值，却在大盘2013年12月5日以来的这轮调整中遭错杀。数据统计显示，该股2013年12月5日以来截至昨日，区间累计跌幅为15.48%，该股最新收盘价为15.18元，最新动态市盈率为12.33倍，低于行业平均估值（23.17倍）。 公司是专业化生产销售色织布、服装、纺织品的外向型棉纺企业，具有年产6600万米色织布、衬衫600万件的生产能力，是江苏省规模最大，业绩最好的色织企业。 从业绩来看，公司2013年三季报披露，预计2013年全年净利润同比增长10%至30%，净利润变动区间25289万元至29887万元，上年同期净利润为22989.88万元，业绩变动的原因说明：公司对外加强业务拓展，对内进行成本控制，使产能和销售有所增加,公司营业收入及利润将稳步增长。 值得一提的是，公司2013年11月8日发布公告称，计划使用2000万元设立全资子公司联发物流。设立该公司有利于配套公司纺织原料供应及延伸相关产业的贸易，有利于公司进一步整合全球纺织原料资源，形成市场集聚效应，提升公司行业影响力及综合竞争能力。 长城证券表示，预计公司2013年至2015年每股收益分别为1.26元、1.52元、1.80元,目前色织布占棉纺行业份额仍然较低，未来行业提升空间巨大，随着公司产能逐渐释放、国外终端市场不断回暖，公司业绩有望持续提升，首次给予“推荐”的投资评级。 新安股份（600596） 受益草甘膦价格上涨 化工行业个股新安股份2013年年度业绩预喜，且估值低于行业平均值，却在大盘2013年12月5日以来的这轮调整中遭错杀。数据统计显示，该股2013年12月5日以来截至昨日，区间累计跌幅为15.82%，该股最新收盘价为10.06元，最新动态市盈率为14.08倍，低于行业平均估值（16.61倍）。 公司主营农用化学品、有机硅材料两大产业，开发形成了以草甘膦原药及剂型产品为主导，杀虫剂、杀菌剂等多品种同步发展的产品群；围绕有机硅单体合成，形成了从硅矿冶炼到硅粉加工、从单体合成到下游制品加工的完整产业链，完善了硅橡胶、硅油、硅树脂、硅烷偶联剂四大系列产品，公司成为拥有全产业链优势的有机硅企业，是我国第二大有机硅单体生产企业。公司草甘膦原粉产量是世界第二、亚洲第一，草甘磷是灭生性除草剂，广泛用于果园、橡胶园、桑园等经济林作地农作物的除草，防治杂草。 从业绩来看，公司2013年三季报披露，预计全年净利润同比将实现较大幅度增长。公司2012年全年净利润13128.72万元，2013年因公司主导产品草甘膦价格逐步上涨，产品盈利水平有较大改善。前三季度公司已实现净利润36158.85万元。 据兴业证券判断，草甘膦价格虽短期有所波动，但长期需求端增长和环保因素推动的供给端收缩逻辑明确，高景气可望维持；有机硅行业目前处于低位整固阶段，但行业未来的发展空间较为广阔，公司的全产业链优势有望得以发挥，公司后续整体发展趋势向上。维持公司2013年至2015年每股收益分别为0.73元、0.88元、1.03元的预测，维持“买入”投资评级。 南国置业（002305） 业绩增长确定 中期买点显现 房地产行业个股南国置业2013年年度业绩预喜，且估值低于行业平均值，却在大盘2013年12月5日以来的这轮调整中遭错杀。数据统计显示，该股2013年12月5日以来截至昨日，区间累计跌幅为16.39%，该股最新收盘价为6.63元，最新市盈率为10.53倍，低于行业平均估值（11.01倍）。 公司是一家以武汉市为核心发展区域，同时向湖北省内重要地级市拓展的商业地产开发和运营企业，具有国家一级房地产开发资质。已形成“以价值发现为先导，以开发能力为支撑，以商业运营管理为后盾”的经营模式。 从业绩来看，公司2013年三季报披露，预计2013年全年净利润同比增长20%至60%（上年同期净利润为44550.8万元）。业绩变动主要系预计可结转的物业较上年有较大幅度增长。 值得一提的是，2013年9月24日公告，中国水电地产与许晓明签署股份转让协议，拟以8.4亿元受让许晓明所持9965万股公司股份(占总股本10.32%)。本次转让完成后，中国水电地产为公司第一大股东。本次股份转让系出于进一步优化公司股权治理结构，加快拓展公司发展平台，增强公司竞争力之目的。 公司在对中国水电的股权转让完成后，股价从前期高点下调了30%左右，光大证券表示，股价调整已经反映市场对公司2013年合同销售低于预期，由于2014年公司可售货值将达到85亿元，支撑公司的高增长，而2013年的业绩也相对确定，公司作为年增速50%左右的地产成长股，仍存在明确的市值扩张空间，中期买点显现。 (www.ccstock.cn) |
