| 证监会：在审及过会企业发行优先股操作性不强 证监会相关部门负责人表示，由于《关于开展优先股试点的指导意见》刚刚发布，从时间上看在审企业及过会企业发行优先股操作性来不及，证监会也将陆续发布相关配套措施。（.中.国.证.券.网 .郭.玉.志） 优先股试点指导意见具有五方面积极意义 证监会新闻发言人邓舸今日表示，优先股在境外市场是成熟的市场品种，有多方面的积极意义，一是，可以加快发展直接融资，补充企业资本金，优先股是股债连接产品，是重要的直接融资工具，为企业开辟新的投资渠道。二是有利于商业银行创新资本工具，满足其资本监管要求。三是有利于为投资者提供多元化的投资渠道，提供新的固定收益产品。四是有利于上市公司并购重组丰富金融支付工具。五是有利于丰富市场证券品种，促进资本市场发展。（.中.国.证.券.网 .郭.玉.志） 国务院宣布开展优先股试点 最利好银行（附股） 国务院30日公开发关于开展优先股试点的指导意见，其中规定优先股发行数量不能超过普通股总数的50%，证监会将制订优先股试点的后续具体规定。 国务院的指导意见指出，优先股筹资不能超过公司发行前净资产的50%，数量不能超过普通股的50%，优先股可以作为并购重组的支付手段。 优先股是指约定票面股息率，优先于普通股股东分配公司利润，但在表决权方面逊于普通股的股票。 因优先股在一般公司事务中没有表决权，此前市场认为优先股可能是国有企业持有上市公司股权、银行业补充资本金的好方法。推出优先股试点也将增大A股目前的再融资规模。 优先股最利好银行 国金证券表示，优先股的发行最利好银行：优先股可以补充一级资本,能降低股权融资的压力,近期招行、平安的再融资价格基本在1xPB,融资成本相当于ROE水平(约20%),而优先股成本仅6%-7%(考虑到税收问题,税前成本在8-9%)。另外，保险、券商等业务与净资本挂钩的行业,也能受益于股权性资本工具的丰富;保险还可受益于可投资品种丰富,6-7%银行永续优先股收益率,相比5-6%收益率、5年期左右的次级债更匹配其负债。最后，利好低PB、高ROE,且有融资需求的行业,如建筑装饰、地产等。 优先股对市场影响也是正面的:首先优先股发行会明显降低银行等大市值行业再融资对二级市场的冲击;然后，市翅预期将优先股引入至存量,存量国有股将转化为优先股,从而降低二级市场减持压力,有助于稳定二级市常但由于优先股没有表决权,预计规模有限,对资本市场整体性影响不会很大。(证券时报网) 受益于优先股改革的企业一览表 601288.SH农业银行 601988.SH中国银行 601398.SH工商银行 601939.SH建设银行 600030.SH中信证券 600837.SH海通证券 601628.SH中国人寿 601601.SH中国太保 600019.SH宝钢股份 600585.SH海螺水泥 000401.SZ冀东水泥 601989.SH中国重工 601600.SH中国铝业 (.新.京.报 .吴.敏) |
