国电电力(600795.SH) 中报净利润预增50% 统计显示，在今年中报业绩预喜，动态市盈率低于行业平均水平，且5月30日以来跑输上证指数的个股中，国电电力以1.14倍的市净率在排名中与华电国际并列位于第6位。 具体来看，国电电力最新收盘价为2.23元，该股自5月30日以来累计下跌18.01%，跑输上证指数2.49个百分点，最新动态市盈率为6.22倍，大幅低于公用事业行业15.15倍的平均市盈率，同时该上市公司今年中报业绩预告类型为预增，净利润预计较去年同期增长50%。 从公司基本面来看，公司是中国国电集团公司控股的全国性发电上市公司，全国500强企业，全球能源企业250强。公司以经营发电业务为主，煤炭、煤化工、多晶硅、金融、高科技等产业多元化发展。 业绩方面，据公司2013年一季报披露显示，公司预计2013年中期净利润同比增长50%以上，公司解释主要原因是公司新投产机组以及燃料成本同比下降致使利润上升。2013年一季度经营活动产生的现金流量净额本期数为53.92亿元，比上期数增加了82.26%，公司解释主要系公司控股子公司国电大渡河流域水电、国电江苏电力等公司本期销售电量收到的现金增加所致。 山西证券认为，公司是国电集团核心平台，国电集团目前装机1.2亿千瓦，是公司现有装机容量的3倍。2010年4月份，集团承诺力争用5年左右时间，通过资产购并、重组等方式，将发电业务资产注入公司，在当前时点上预计即将进入下一个资产注入周期。预计公司2013年至2014年每股收益分别为0.38元、0.44元，公司目前估值水平较低，考虑到目前煤价低迷有利于公司业绩的维持，此外集团资产注入有望持续，上调公司的投资评级为“买入”。 华电国际(600027.SH) 最新动态市盈率为11.3倍 统计显示，在今年中报业绩预喜，动态市盈率低于行业平均水平，且5月30日以来跑输上证指数的个股中，华电国际以1.14倍的市净率在排名中与国电电力并列位于第6位。 具体来看，华电国际最新收盘价为3.11元，该股自5月30日以来累计下跌22.83%，跑输上证指数7.31个百分点，最新动态市盈率为11.3倍，低于公用事业行业15.15倍的平均市盈率，同时该上市公司今年中报业绩预告类型为预增。 从公司基本面来看，公司是山东省最大发电公司，第一大股东为中国华电集团。目前公司已走出山东，在四川、宁夏、安徽等地区收购和新建电源项目，进入了全国性发电公司的行列。 从股东进出方面看，据公司2013年一季报披露显示，公司前十大流通股股东中，诺安系3家基金合计持仓15750.02万股(上期诺安系3家基金合计持仓16335.1万股)；股东人数较2012年年末减少约5.55%，筹码集中度持续上升。 业绩方面，据公司2013年一季报披露显示，预计公司2013年中期净利润将会比2012年同期显著上升，公司解释主要是受电煤价格下跌等因素的影响。报告期内净利润较去年同期增加6.12亿元，公司解释主要原因是煤价降低及发电量增加，公司主营业务的盈利能力大幅度提升。 东北证券预计，公司2013年至2015年将实现归属母公司净利润分别为26.6亿元、30.3亿元和32.3亿元，每股收益分别为0.36元、0.41元和0.44元。近期公司股价下跌已经反映了市场对公司发电量的悲观预期，未来公司业绩仍主要取决于煤价，预计未来动力煤市场难改弱势格局，继续维持“推荐”评级。 海立美达(002537.SZ) 国内家电钣金零件龙头 统计显示，在今年中报业绩预喜，动态市盈率低于行业平均水平，且5月30日以来跑输上证指数的个股中，海立美达以1.18倍的市净率位列排名中的第8位。 具体来看，海立美达最新收盘价为10.58元，该股自5月30日以来累计下跌18.55%，跑输上证指数3.03个百分点，最新动态市盈率为24.22倍，大幅低于机械(行情 专区)设备行业34.27倍的平均市盈率，同时该上市公司今年中报业绩预告类型为略增，净利润预计较去年同期增长15%。 从公司基本面来看，公司主要从事各类金属冲压钣金零件和微特电机的生产、销售与服务，主要产品包括家电零部件和汽车零部件。其中，家电钣金零件在公司主营收入中的比重超过85%。根据中国锻压协会统计，公司在家用电器零部件钣金生产领域排名第一位，在国内冲压、钣金行业排名第二位。从家电细分市场来看，公司家电钣金产品主要用于空调和彩电，主要客户为国内知名的家电制造商，如海尔、海信、科龙、海信日立等家电企业。 从股东进出方面看，据公司2013年一季报披露显示，公司前十大流通股股东以个人投资者为主，合计持有3180.07万股，占比46.85%(上期合计持有3197.18万股，占比47.10%)。截至2013年4月1日，股东人数、筹码集中度较2013年3月31日变化不大。 业绩方面，据公司2013年一季报披露显示，公司预计2013年1月份至6月份净利润变动区间为3221.5万元至4358.5万元(上年同期3790万元)，同比变动幅度为-15%至15%，公司解释业绩变动的原因为：第一，新成立的全资子公司烟台海立美达尚处于建设期及设备安装调试期，收益无法充分体现；第二，精密冲压生产项目已陆续投产，但未全部达产；第三，受公司人工成本、折旧等费用增长的影响，预计公司二季度业绩的增长存在不确定性。 |
