随着昨日A股的加速下跌，很多潜力股被反复杀跌，具有明显的安全边际与投资价值。据《证券日报》市场研究中心统计，宁波银行、太阳纸业、广百股份、宁波华翔、京东方A、国电电力、华电国际、海立美达等8只个股自5月30日市场回落以来，区间跌幅超过同期大盘、市盈率低于行业平均值、股价处于每股净资产边缘(所谓“白菜价”)同时今年中期业绩报告预喜，今日本版对上述8只落入黄金坑中的潜力股进入分析解读，以飨读者。 宁波银行(002142.SZ) 市净率为1.02倍 统计显示，在今年中报业绩预喜，动态市盈率低于行业平均水平，且5月30日以来跑输上证指数的个股中，宁波银行以1.02倍的市净率位列排名中的第1位。 具体来看，宁波银行最新收盘价为8.23元，5月30日以来该股累计下跌23.8%，跑输上证指数8.28个百分点，最新动态市盈率为5.51倍，低于金融服务行业6.28倍的平均市盈率，同时该上市公司今年中报业绩预告类型为略增，净利润预计较去年同期增长20%。 公司盈利能力和资产质量等经营指标均跻身我国最佳商业银行之列。截至2012年年末，公司总资产3735.37亿元，比年初增加1130.39亿元，增幅为43.39%；各项存款2075.77亿元，比年初增加308.41亿元，增幅为17.45%；各项贷款1456.18亿元，比年初增加228.73亿元，增幅为18.63%。截至2012年年末，公司营业机构总数为173家，比年初增加27家，自助网点共投放ATM和CRS设备444台，其中在行式设备332台、离行式设备112台。 公司2013年一季报披露，预计公司2013年1月份至6月份净利润同比变动幅度为10%至20%，净利润变动区间为23.737亿元至25.895亿元(上年同期为21.579亿元)。截至2013年3月份月末，公司不良贷款余额12.79亿元，不良贷款率0.83%，拨备覆盖率为256.07%，贷款拨备率(贷款损失准备占贷款的比例)为2.12%；资本充足率为13.3%，核心一级资本充足率10.07%。 中信建投表示，宁波银行一季度净利润增长超预期，主要原因是较高的贷款定价能力导致净息差优势始终存在以及手续费和佣金净收入高增长。预测2013年净利润同比增长18%，每股收益为0.66元，2013年市盈率、市净率分别为6.29倍、1.20倍。维持“增持”评级。 宏源证券预计宁波银行2013年归属于母公司股东的净利润增长为19.24%，达到48.51亿元，每股收益为1.68元，每股净资产为9.17元，维持“增持”评级。 太阳纸业(002078.SZ) 筹码集中度进一步提高 统计显示，在今年中报业绩预喜，动态市盈率低于行业平均水平，且5月30日以来跑输上证指数的个股中，太阳纸业以1.06倍的市净率位列排名中的第2位。 具体来看，太阳纸业最新收盘价为4.58元，5月30日以来该股累计下跌20.9%，跑输上证指数5.38个百分点，最新动态市盈率为25.88倍，低于轻工制造行业31.39倍的平均市盈率，同时该上市公司今年中报业绩预告类型为略增，净利润预计较去年同期增长40%。 从基本面来看，公司拥有年产120万吨纸浆、机制纸产能，产量、销售收入、利润等主要经济指标连续几年居行业前四位，其中涂布白纸板、涂布白卡纸等高档包装用纸产能稳居全国前两位，涂布白卡纸中烟卡市场占有率更是增长稳健。募投项目建成后，各类纸制品年产能超过150万吨，体现出规模效益优势。 业绩方面，公司2013年一季报披露，预计公司2013年1月份至6月份净利润变动幅度为20%至40%，净利润变动区间为12667.98万元至14779.31万元(上年同期为10556.65万元)，业绩变动原因为本期公司产品产量较去年同期有所增加，产品毛利率有所提高。截至报告期末，公司应收账款期末余额94839万元，比年初数增加46840万元，增长97.59%，主要原因是本期依据合同约定的回款时间货款未到期。 股东进出方面，公司2013年一季报披露，公司前十大流通股股东中，1家保险、2家基金合计持有915.6万股(上期3家基金合计持有1000万股)，其中平安人寿保险产品为本期新进，持有415.25万股，社保108组合本期退出前十大流通股股东(上期持有200万股)。截至2013年4月17日，股东人数较2013年3月31日减少3.79%，筹码集中度进一步提高。 东北证券认为，公司资产质量优异，且行业经营拐点已现，预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.37元、0.52元和0.58元，维持对公司“推荐”的投资评级。 广百股份(002187.SZ) 广州最大百货连锁零售企业 统计显示，在今年中报业绩预喜，动态市盈率低于行业平均水平，且5月30日以来跑输上证指数的个股中，广百股份以1.08倍的市净率位列排名中的第3位。 具体来看，广百股份最新收盘价为6.37元，5月30日以来该股累计下跌17.06%，跑输上证指数1.54个百分点，最新动态市盈率为11.01倍，低于商业贸易行业19.41倍的平均市盈率，同时该上市公司今年中报业绩预告类型为略增，净利润预计较去年同期增长20%。 从基本面来看，公司是广州地区最大百货连锁零售企业，以广州为中心，不断向广东省内外拓展连锁网点。2012年，公司新开拓3家百货门店，超额完成2012年新增2家百货门店计划。2013年，公司计划实现年内能争取1个至2个轻资产百货零售项目，着手储备商业地产项目，力争完成3间以上超市专业店和电器生活体验馆的拓展目标。 业绩方面，公司2013年一季报披露，预计公司2013年1月份至6月份净利润变动幅度为0%至20%，变动区间10064.17万元至12077万元(上年同期10064.17万元)，业绩变动原因，预计公司2013年上半年营业收入同比增长。报告期内，公司财务费用405.22万元，同比减少48.38%，主要因本期利息收入增加，减少费用；经营活动产生的现金流量净额9000.56万元，同比增加230.01%，主要因本期营业收入及应付账款同比增加。 海通证券表示，维持盈利预测。预计公司2013年至2015年归属于母公司净利润分别2.23亿元、2.60亿元和3.06亿元，分别同比增长15.8%、16.6%和17.7%，对应每股收益为0.65元、0.76元和0.89元。维持6个月目标价9.50元(对应2013年市盈率约14倍)和“增持”评级。 部分“白菜价”个股市场表现一览证券代码证券名称最新收盘价(元) 5月30日以来累计涨幅(%) 最新动态市盈率(倍) 最新市净率(倍) 2013年中报业绩预告类型 2013年中报预告净利润变动幅度(%) 所属申万一级行业 |
