中信一周两单IPO撤销上市 问责制高压券商断腕 值得一提的是，最新IPO终止审查名单也表明，上市券商龙头中信证券IPO承销的上升势头正遭遇严重打击。继去年下半年和今年年初连续两次被中国证监会出具警示函之后，中信证券成为了上周唯一同时有两个IPO项目被撤销申请的保荐机构。 问责制高压券商“断腕” 上述资深保荐人士对本报记者坦言，事实上，随着证监会对问责日渐严格，部分项目放弃IPO承销也是不得已而为之。“尽管此前已经投入了大量的人力、物力，但如果业绩不能达标甚至还有其他问题的话，最终也只能是壮士断腕，无奈放弃。” 特别是创业板拟上市公司的成长性就是一条“红线”。此前，创业板发行部主任冯鹤年在1月份举行的IPO财务核查工作会议上就明确表示，“依据首发办法，报告期内财务指标必须符合成长性要求。创业板企业如果2012年业绩下滑，则已经不满足发行条件，要及时撤回申请，保荐机构不允许以中止方式排队等待时间。” 如水晶石科技在2月16日反馈意见之后并没有经过中止审查的环节，就直接终止上市了，个中原因很可能就与业绩增长性不达标有关。 资料显示，这家亚洲数字视觉展示领域规模最大的企业，在全球拥有8家分支机构，员工2500多人，2008年销售额近2亿元。2007年，水晶石引入了联想风险投资，并把上市做进了未来五年的规划。 “如果不存在业绩造假因素的话，该公司被终止审查的最大可能性应该是去年业绩出现下滑所致。”上述资深保荐代表分析认为。 本报记者注意到，从今年以来41家终止上市的拟上市公司行业分布来看，软件及应用系统行业以5家公司终止上市居首，且均是创业板企业。其中，银河证券担任保荐机构的公司独占两家，其余3家公司分别由中信建投、东北证券、安信证券等3家券商保荐。 上述资深保荐人士称，在我国经济转型、增速下滑，特别去年国际国内经济形势复杂的状态下，企业的业绩下滑是正常的。因此，证监会现在最关注的不是企业业绩好坏，而是更关注信息披露是否充分。 “据我们了解，证监会最近处罚的几单都是和会后事项有关。即公司是否存在其他影响发行上市和投资者判断的重大事项是否披露。而且，证监会还鼓励大家在招股说明书中披露到最近一个季度末的财务数据，从投资者角度考虑充分披露信息。”该人士强调。 |
