中银国际：铁路改革对铁路装备行业影响点评 推荐3只股 近日《国务院机构改革和职能转变方案》获得党的十八届二中全会审议通过。 《方案》提出实行铁路政企分开,将铁道部一拆为三,不再保留铁道部。一是将铁道部拟订铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部。交通运输部统筹规划铁路、公路、水路、民航发展,加快推进综合交通运输体系建设。 二是组建国家铁路局,由交通运输部管理,承担铁道部的其他行政职责,负责拟订铁路技术标准,监督管理铁路安全生产、运输服务质量和铁路工程质量等。三是组建中国铁路总公司,承担铁道部的企业职责,负责铁路运输统一调度指挥,经营铁路客货运输业务,承担专运、特运任务,负责铁路建设,承担铁路安全生产主体责任等。 我们认为目前改革细则尚未出台,对铁路设备公司的业绩影响尚不可知。短期内由于机构改革,可能会使招标进程低于预期,但由于投资目标并未改变,行业增长较为确定。长期来看,铁路运输行业的发展需要机车车辆的支撑,而且改革后招标主体与铁路设备公司的地位关系略有变化,对于公司的现金流改善有明显作用。个股方面我们建议关注整车企业中国北车(601299)、中国南车(601766)、北方创业(600967)。（中银国际） |
