万达信息:全国市场开拓顺利,业绩快速增
类别：公司研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：魏兴耘,袁煜明 日期：2012-10-31 业 绩快速增长,符合市场预期。前三季度,公司实现营收4.58亿元,同比增长36%,营业利润和净利润分别为0.43亿元和0.38亿元,同比增长39%和 41%;三季度实现营收2.17亿元,同比增长33%,营业利润和净利润分别为0.30亿元和0.26亿元,同比增长33%和41%。 期间 费用快速增长。前三季度,公司设立多个子公司积极开拓全国市场,推动销售费用和管理费用分别同比增长46%和45%。2013年,随着募投项目开发支出开 始摊销,期间费用仍将快速增长。医疗和社保信息化行业快速增长。据计世资讯预测,2012年中国医卫行业的IT投资规模约为190亿元,同比增长26%。 而人社部要求加快推进"金保工程"二期建设,建立全国统一的社保信息系统,社保信息系统将迎来新的建设高峰。 公司在医疗和社保信息化领域竞 争优势明显。医疗和社保是公司收入最大的两个行业,预计前三季度收入合计占比超过50%。在区域医疗方面,公司参与制定国家标准,并且承建的上海"医联工 程"项目的示范效应有力推动公司中标武汉、成都和鄂尔多斯等地的区域医疗信息化项目。在社保信息化领域,公司目前拥有"核心平台(三版)"资质,并且具有 上海、江西、山东等地多个项目成功实施经验。在当前要求社保信息系统与医疗卫生信息系统协同共享的情况下,公司凭借在医疗和社保两块业务的综合优势,有望 获得更大的市场份额。伴随公司积极开拓全国市场,今年省外业务收入占比有望超过40%,推动公司业绩可持续增长。我们预期公司2012-2014年销售收 入分别为9.75亿元、13.14亿元、16.99亿元;净利润分别为1.15亿元、1.63亿元、2.20亿元;对应EPS分别为0.48元、0.68 元、0.92元。 中威电子:实现前端设备产品的新突破 类别：公司研究 机构：上海证券有限责任公司 研究员：陈启书 日期：2012-12-03 开拓西部市场,实现前端设备产品的新突破. 公司近日公告称,公司于2012年11月27日与四川勇安智能科技有限公司签订了产品名称为"VAR3智能化光平台"的《销售合同》,合同金额为人民币4,350万元。公司并声称,该合同中"前端信号采集设备"约占95%。 前 端设备和后端设备为公司今年新增的产品业务,这次销售合同的重大性在于,公司前端设备市场实现了重大突破。这标志着今年推出的前端设备产品得到了市场认 可,公司产品线从单一的传输产品向前端采集和后端存储产品拓展,开始实现有自身特色的视频监控系统整体产品供应商的转变。 调高13年前端产品业务增长预期. 按照《安防产业"十二五"规划》所提到的内容,到"十二五"末期实现安防产业规模翻一番的总体目标,年均增长率达到20%左右,2015年总产值达到5000亿元。 随 着近年来"平安城市"、"平安校园"等安防项目在全国范围的开展和深入,机场、地铁以及景区等用户对于视频监控覆盖范围、监控点数以及网络传输等要求的不 断提升,具备布控区域广、无缝扩展能力强以及可组成复杂监控网络等功能的智能高清视频监控正在逐渐成为中国视频监控市场重要的拉动因素。预计2015年中 国视频监控系统行业的市场规模将达到1456亿元,远超过世界视频监控行业13.83%的增长率,成为全球视频监控市场的高速发展地。 |
