黑色金属 近十年12月份平均涨幅3.94% 从历史数据中可见，2002年以来截至去年的10年中，黑色金属板块12月的算术平均月涨幅为3.94%，成为10年中申万(一级)行业跨年度月涨幅均值排名第三的行业。 随着年末岁尾的到来，市场能否迎来跨年行情，已成各方关注的焦点。分析人士认为，今年全年没有大行情，呈现震荡筑底，目前已经距离底部不远，因此看好今年跨年度筑底的反弹行情。 12月上涨年份达六成 据《证券日报》市场研究中心统计显示，自2002年以来的10年黑色金属板块历史12月交易中，板块月K线12月收阳的次数为6次，占比60% 上涨年份的数据分别为：2009年(8.00%)、2007年(24.70%)、2006年(20.43%)、2005年(1.20%)、2004年(1.57%)、2003年(6.32%). 具体来看，月涨幅最高的2007年黑色金属板块31只上市交易的个股中，上涨的个股有30只，占该板块个股总数的96.77%。月涨幅靠前的个股有八一钢铁(47.37%)、河北钢铁(46.08%)、酒钢宏兴(40.14%)、武钢股份(37.19%)、沙钢股份(34.13%)和南钢股份(31.18%)等6只个股月涨幅均超过30%。 从今年市场表现来看，10月以来黑色金属板块36只上市交易的个股中，跑赢大盘的个股有20只，占该板块个股总数的55.56%。区间涨幅靠前的个股有重庆钢铁(5.38%)、山东钢铁(2.06%)和柳钢股份(1.59%)等3只个股上涨超过1%。 板材具备一定上涨动力 中钢协旬报显示，10月下旬重点大中型企业粗钢日均产量为151.95万吨，较中旬下降5.39%，全国粗钢日均产量预估值为192.57万吨，环比下降3.67%。 对于10月下旬粗钢日产环比的下降，中银国际认为一方面是因为10月末部分钢厂安排高炉检修，另一方面也可能是由于需求环比有所转弱。近期从行业整体基本面来看，虽然钢材社会库存处于较低位置同时钢企库存压力较前期有所缓解，但产能过剩依然存在，且我国北方逐渐步入冬季淡季，钢材尤其是建材需求将趋弱，同时部分北方钢厂由于冬季合同压力较大而开始计划加大北材南运力度，这也将加大后期南方钢材市场的供给压力，近期建材价格仍将维持窄幅震荡；而板材的部分品种比如热轧板卷由于短期内资源紧缺价格将有一定上涨动力，但随着后期资源陆续到货，价格仍将恢复窄幅震荡格局。相对看好经营相对稳定、维护股价意愿强的优质龙头股宝钢股份以及受益于下游石油、石化、核电行业发展的能源装备公司久立特材. 中投证券认为，11-12月份行业盈利环比改善，可以关注优质不锈钢加工企业。建议重点关注两个公司：久立特材和大冶特钢。未来5年特钢将是趋势向上、政策扶持的行业，这两家公司均是相对子行业中的绝对龙头，未来业绩稳定，行业成长性高。目前时点建议配置久立特材。 国泰君安认为，近期钢价走出建材趋弱，板材渐强的走势。一方面是建筑淡季带来的建材需求下降；另一方面经济企稳带来板材下游需求止跌回升。梦想与现实(下游需求止跌，但未明显复苏)的交锋，导致近期钢价的盘整。钢铁行业仍在等待需求复苏确认。重点推荐包钢股份、八一钢铁、宝钢股份、大冶特钢。 |
