食品饮料四指标绩优股占比28.33% 本报记者任小雨 数据统计显示，食品饮料行业共有60家公司，今年上半年累计营业收入1583.79亿元，同比增长21.27%；实现归属母公司股东净利润254.66亿元，同比增长38.11%。值得关注的是，食品饮料行业中，今年上半年主营业务收入同比增长和净利润实现双增长、同时动态市盈率低于33倍（每股收益高于一年期存款收益）、每股经营现金流为正值的公司有17家，占食品饮料行业公司总数的28.33%，排名申万行业第三名。 分析人士认为，食品饮料行业是国民经济的重要行业，在股市里也占有非常重要的地位，申万23个一级行业中市值占比4.37%，是仅次于金融服务、采掘、化工、机械设备的第五大市值行业，同时食品饮料行业由于盈利大增，市场表现好，受到机构资金的热捧。 5家公司三季度业绩报喜 中报显示，食品饮料行业中，今年上半年主营业务收入同比增长和净利润实现双增长的公司有34家，占食品饮料行业公司总数56.67%，其中，估值低于33倍以及每股经营现金流为正值的公司有17家，这些公司分别为伊力特(600197)、洋河股份(002304)、燕京啤酒(000729)、五粮液(000858)、沱牌舍得(600702)、水井坊(600779)、上海梅林(600073)、青岛啤酒、洽洽食品(002557)、泸州老窖(000568)、克明面业(002661)、金种子酒(600199)、佳隆股份(002495)、贵州茅台(600519)、古井贡酒(000596)、涪陵榨菜(002507)、贝因美(002570)。 值得注意的是，符合上述四项指标的公司中，今年三季度业绩报喜的公司有5家，它们分别为洋河股份、涪陵榨菜、洽洽食品、克明面业和佳隆股份。 酿酒业近5年持续增长 恒泰证券认为，酿酒行业29家上市公司，业绩同比增长的公司22家，占比74.07%，业绩同比下滑的5家，出现亏损的2家。其中，酿酒行业营业总收入和归属母公司的净利润整体分别同比增长26.52%和40.83%，相比较于其他行业仍然表现较好，但是主营收入和净利润增速较同比分别下滑9.61和8.80个百分点，这也符合此前对于酿酒行业景气度回落的判断。虑到以白酒为首的酒类近些年来持续提价的因素，酿酒行业的整体毛利率近5年呈持续上升的态势，今年中报平均毛利率达到62.10%，其次，行业今年中报的营业费用率和管理费用率分别较去年同期下滑0.71和0.43个百分点，导致行业净利润率同比上升2.59个百分点，相比较其他行业，酿酒行业仍然体现出了较高的盈利能力。 爱建证券认为，食品饮料行业是国民经济的重要行业，在股市里也占有非常重要的地位，申万23个一级行业中市值占比4.37%，是仅次于金融服务、采掘、化工、机械设备的第五大市值行业。白酒更是占食品饮料总市值的62.87%，达到6839亿，当仍不让的成为食品饮料中的重中之重。基金对食品饮料行业的持仓达到5年新高，2012年中报更一跃达到29.73%的新高。这一方面体现了食品饮料行业由于盈利大增，市场表现好，受到基金的热捧。另一方面也给投资敲响警钟，盛衰理论作为普世原理，虽然目前高仓位可能持续，但全行业的投资盛宴必定不可持续，未来的精力会放在深入挖掘结构性机会上。给与食品饮料行业"强于大市"评级。 交通运输 四指标绩优股占比26.14% 本报记者孙华 数据统计显示，交通运输行业共有88家公司，今年上半年累计营业收入475.02亿元，同比增长8.23%；实现归属母公司股东净利润197.65亿元，同比增长-38.89%。 值得关注的是，交通运输行业中，今年上半年主营业务收入同比增长和净利润实现双增长、同时动态市盈率低于33倍（每股收益高于一年期存款收益）、每股经营现金流为正值的公司有23家，占信息服务行业公司总数的26.14%，排名申万行业第四位。 6家公司三季报预喜 中报显示，交通运输行业中，上半年主营业务收入同比增长和净利润实现双增长的公司，同时，估值低于33倍以及每股经营现金流为正值的公司有23家，这些公司分别为重庆路桥(600106)、中信海直(000099)、中储股份(600787)、粤高速A、营口港(600317)、天津港(600717)、唐山港(601000)、四川成渝(601107)、深高速(600548)、上海机场(600009)、厦门空港(600897)、厦门港务、日照港(600017)、南京中北(000421)、连云港(601008)、交运股份(600676)、华鹏飞(300350)、恒基达鑫(002492)、富临运业(002357)、飞马国际(002210)、飞力达(300240)、白云机场(600004)和澳洋顺昌(002245)。 比较典型的是重庆路桥，该公司净利润增长最高，2012年上半年公司实现营业收入为16098.45万元，同比增长35.47%；实现归属母公司股东净利润同比增长88%；每股经营活动产生的现金流量净额为0.0047元；市盈率为8.69倍；每股收益为0.1144元。 从这23只股票的市场表现来看，7月以来上涨的股票有6只，分别为恒基达鑫（8.47%）、重庆路桥（5.74%）、粤高速A（2.68%）、厦门港务（1.94%）、日照港（0.36%）和白云机场（0.13%）。 值得关注的是，交通运输行业的公司在中报中有6家公司公布了业绩预增公告，分别为重庆路桥、ST航投、申通地铁(600834)、南京中北、国恒铁路(000594)和新宁物流(300013)。 轮动中精选超跌个股 交通运输行业包括公路铁路物流、航空机场、航运港口等子行业。对此，申银万国对这几个子行业给出了投资评级。 公路铁路物流：维持"看好"评级，重点关注大秦铁路(601006)、铁龙物流(600125)、中储股份、恒基达鑫。1.铁路货运周转量7月单月同比下滑6%，从请车率来看，铁路货运三季度可能仍将负增长，四季度有望逐步回暖。铁路改革仍然是行业未来的主要看点，重要时点是明年三月份，目前看网运合一的可能性较大。建议关注估值与基本面处于底部的铁龙物流。2.7月份上市公司车流量和收入增速剪刀差扩大，直接体现为毛利率的下滑。下半年重大节假日免费通行政策对公路（尤其是小客车收入占比较高的公司）盈利的冲击明显。3.1-7月社会物流总额同比增长9.8%，社会物流总费用同比增长11.8%，物流业增加值同比增长10.3%；增幅均继续回落。下半年市场对物流股的关注将重新回归基本面，推荐基本面良好、增长确定性较高的中储股份与恒基达鑫。 航空机场：维持"看好"评级，重点关注东方航空、上海机场。1.7月份的航空经营数据可谓喜忧参半，一方面三大航的客座率7月份同比又纷纷出现下滑，且以国内航线下滑幅度最为明显；另一方面需求仍然保持5-10%的平稳增长，票价水平也同比略有提升。预计随着经济的缓慢复苏和基数的逐渐下降，航空客座率的同比下降幅度在9月份将有所收窄；考虑到目前油价下国内航煤价格同比去年仍有8%左右的下跌，这块带来的正面影响将部分抵消掉人民币不升值的负面影响，三季度航空业利润将同比持平或略有下滑。2.目前情况下，油价将成为航空业未来盈利和股价表现的最大风险点，若出现经济无显著复苏时油价快速上升的滞涨现象，将重新考虑航空的投资逻辑。3.机场作为交运里唯一需求类消费属性的稳定行业，在下半年将具有较好的防御属性。 航运港口：维持"中性"评级；建议关注中海发展、中远航运(600428)、唐山港和上港集团(600018)。1.班轮运价继续走低，9月上旬上海-汉堡运价报价区间为1350-1500美元/TEU，仍处于下跌趋势中；而且从班轮公司角度看，在8月份撤出部分航线的情况下，运价仍然下跌、亚欧线装载率仅维持在8成左右。从近期草根调研数据看，预计8月份华东地区的集装箱吞吐量增速仍不乐观，同比增速低于7月份的概率较大。分析预计班轮市场大概率是"旺季不旺"。2.沿海煤炭运输价格继续回升，最新秦沪线运价为32.4元/吨，12月份远期合约报价为33.9元/吨，远期市场仍处于升水状态。3.基于班轮市场大概率"旺季不旺"和沿海煤炭运输市场底部企稳的判断，建议投资者重点关注中海发展。港口板块维持上个月组合，推荐唐山港和上港集团。 对于9月运输业的投资策略，申银万国认为，8月份交运中涨幅居前的子行业是公路和港口，充分体现了市场下跌过程中稳定行业的防御属性。9月份，从板块轮换的角度建议防御板块关注铁路和机场，进攻板块配置航空和具有基本面支撑的物流个股。推荐组合为大秦铁路、铁龙物流、恒基达鑫、东方航空、上海机场、中海发展。(证券日报) |
