研究机构：国泰君安
股票：朗玛信息（300288） 朗玛信息是一家移动互联网公司，其最大财富在于公司管理团队。高管团队曾经开发运营新浪UC，获得千万级下载和百万级同时在线。 电话对对碰业务是公司的印钞机。拓展更多省份、已有省份的深度运营、以及中移动的开拓，将使得电话对对碰仍保持一段时间的高速增长。从财务角度看，电话对对碰业务轻资产、高毛利、具备一定边际效应、费用可控、现金流好，为公司在移动互联网领域的发展提供了源源不断的支持，也为公司股价提供了安全边际； 爱碰业务迎合了SoLoMo的移动互联网发展趋势，是电话对对碰业务在移动互联网领域的延伸，避免了电话对对碰业务边缘化的可能。 Phone 是公司集中力量投入的业务。Phone 在成长上将：（1）首先以免费通话为切入点，获得海量用户；（2）加入分享功能，产品社交网络化；（3）附着丰富应用，寻求商业模式。Phone 的目标是从应用升级为互联网平台，一旦转型成功，将成为中国互联网新力量； 目前价位买入是买一送二：买入业绩支撑和安全边际的电话对对碰，赠送提升电话对对碰估值水平的爱碰业务，以及具备巨大成长空间和想象力的Phone 。 研报预测2012-2014年电话对对碰业务收入仍将保持高速增长，但增速将逐步放缓，费用率随着Phone 的营销推广将明显上升。预计2012-2014年的EPS分别为1.61元、2.22元和2.78元。动态市盈率40倍，目标价64.4元，"谨慎增持"评级。 研究机构：财通证券 股票：环旭电子（601231） 苹果下半年新产品的发布将为公司无线模组相关产品带来明显拉动效应：公司是苹果主要的供应商之一，为其供应wifi模组产品，应用于iphone、ipad以及iTV等产品。下半年苹果将先后推出ipadmini与iphone5，公司无线模组相关领域产品有望分享下半年苹果新品上市热卖所带来的出货拉动效应，公司目前已按照募投项目部署增加了无线模组的产能，对三四季度的业绩增长必然会起到积极的影响。 Ultrabook下半年的上量影响会在SSD相关领域产品有所体现：环旭电子已取得Intel指定供应商资格，公司所设计生产的wifi模组和SSD固态硬盘都是ultrabook必不可少的配置，随着年内ultrabook对笔记本加速渗透、Windows8发布对超级本买入期望的推动效应，公司必将在超级本领域有所作为。目前SSD出货尚未有上量，在公司产品中的比重有待提高，具有较大的增长空间。 车用电子设备稳步增长，LED车灯控制模组进阶可期：环旭电子的车用电子产品中，目前比较有看点的是LED车灯控制模组。公司通过Valeo和Visteon进入宝马、通用、奥迪等一线车商的供应体系。随着LED技术的逐渐成熟与今年以来芯片价格的大幅下降，LED取代传统车灯的速度开始加快。环旭电子在LED控制模组方面具有较强的技术积累与多年的产品经验，有望在该领域取得进阶成长。（.证.券.时.报.网） |
