受益转融通10股价值解析
中信证券收购里昂证券公告点评:在国际化经营上,谋跨越式发展 中信证券 600030 银行和金融服务 研究机构：湘财证券 分析师：戚海鹏 撰写日期：2012-07-24 中信证券发布《关于收购里昂证券19.9%股权及就剩余80.1%股权授予售股选择权的公告》。 暂不调整此次并购影响,假设2012-2013年市场股基日均成交额分别为1900亿元、2100亿元,我们预测2012-2013年公司的摊薄EPS分别0.70元、0.75元,BVPS分别为8.29元、8.82元。对应当前股价12.3元,市盈率分别为18倍、16倍,市净率分别为1.5倍与1.4倍。维持公司"增持"评级。 海通证券:经纪业务市占率提升 海通证券 600837 银行和金融服务 研究机构：中信建投证券 分析师：魏涛,刘义 撰写日期：2012-07-20 投资建议 在上市券商中,海通证券基本面优异,创新业务早布局占先机,并且估值相对占优,显著受益创新业务,我们预计2012年-2014年公司EPS分别为0.44元、0.50元和0.57元,维持"增持"评级,目标价12元。 光大证券2012中报点评:投行大幅下滑拖累业绩,下调预测及评级 光大证券 601788 银行和金融服务 研究机构：东兴证券 分析师：王明德 撰写日期：2012-08-03 盈利预测与投资建议: 受市场指数下行以及投行项目进程放缓的影响,占收入比重较高的经纪业务和投行业务将拖累公司营业收入,因此我们下调公司的预测,预计公司2012年和2013年营业收入分别为41.62亿元和46.86亿元,EPS分别为0.37元和0.48元,对应的PE为33倍和26倍。综合考虑到投行业务大幅下滑带来的收入下滑,我们暂时下调公司的评级至"推荐",但我们仍密切关注公司定增事项对创新业务的推进。 招商证券2011年年报点评:交易佣金与承销收入下降拖累业绩,自营证券投资与融资融券亮丽 招商证券 600999 银行和金融服务 研究机构：湘财证券 分析师：戚海鹏 撰写日期：2012-05-02 假设市场股基权日均成交额2012-2013年为2280亿元与2507亿元。我们预测2011年、2012年的EPS分别为0.57元与0.64元。对应当前股价13.35元,市盈率分别为23倍与21倍,市净率分别为2.5倍与2.2倍。维持增持评级。 |
