| 私募：2100点股票比08年便宜 相当于1150点水平 “2100点的股票比国债投资便宜，比2008年底部便宜，假如经济减速比2005年的 ‘历史大底’略为贵15%，相当于当年股改方案试点公布前1150点的水平。” 本周，市场又一次陷入低迷，上证指数再次跌到了2100点，“二次探底”有人喊出这样的口号，持“新低论”观点的也不乏其人，市场是否完全一无是处？答案是否定的。 在A股，最敏锐、反应最快的机构非私募莫属。不论最新的调查，还是从中报最近持仓来看，在弱势中私募已开始积极布局。比如，此前一直空仓等待机会的慧安投资董事长沈一慧就吹响了抄底的集结号。他认为，眼下不是抄底机会有没有的问题，是机会有多大的问题。 据私募排排网调查，部分私募纷纷在8月提高仓位。而最新公布的中报也透露了部分私募最新的持仓，有些信号值得投资者关注。 8月私募加仓 本周，大盘又一次见到2100点，是新低还是双底？让不少投资者迷惑。对此，《每日经济新闻》记者对私募展开了调查，结果显示，在弱势下已经有部分私募悄然开始布局。 2100点，明曜投资的曾昭雄选择了逆势加仓。 “2012年7月31日，上证指数在月线三连阴、周线六连阴、日线六连阴的恐慌下创下2100.25的盘中新低，李大霄先生的‘钻石底’被无情的击穿，更成为大多数人茶余饭后的笑柄。 而在恐慌中，曾昭雄选择了坚决买入股票：“我们计划在2100点一线，各投资组合在控制好下行风险的同时，除保留必须的现金外，尽量买入我们精选出的股票。在那一刻，我的交易员正在紧张的执行买入指令。那是一个艰难的决定，不管结果如何都意味着在未来的一段时间里，我们将面对极大的心理考验。” “我们8月以来都在缓慢地加仓”此前空仓的阳光私募基金经理陈先生向《每日经济新闻》记者说到，他认为目前经济尚未见底，但政策已见底。 除了看政策在8月加仓的，技术派也有了自己加仓的理由。“月线3连阴后，第四个月都会反弹”来自深圳的阮先生是一位技术派，他统计的历史数据显示，2008年1月～3月，2008年8月～10月，2010年4月～6月，2011年7月～9月，都是类似的状况，连跌三月后，大盘在下个月都会有反弹行情。“红8月值得期待”他进一步说到。 8月私募预计平均仓位60% 私募排排网的统计显示，看涨8月的私募为31.58%，看跌的仅有15.79%。 不少私募更是准备在8月大规模加仓。7月，市场仍然跌跌不休，私募基金整体仍保持较低的仓位，7月平均仓位为47.89%，相对6月略微上升2.35个百分点，其中，31.58%的私募仓位在30%以下，其中，不乏空仓私募，21.05%的私募仓位介于30%～50%，36.84%的私募仓位为50％～80%，但仍有10.53%的私募仓位高于80%。 那么8月份私募准备以何种仓位迎战？私募排排网的调查显示有37.5%的基金经理选择仓位保持不变；42.5%的基金经理计划增仓，其中有5%的基金经理计划大幅增仓；20%的基金经理计划减仓，7月份计划减仓私募占比9%。总的来看，虽然计划减仓私募有所增加，但计划加仓的私募比例更大。 据调查，8月私募预计平均仓位为60%，相比7月大幅上升12.11个百分点，其中，15.78%的私募预计仓位低于30%，26.32%的私募预计仓位为30％～50%，47.37%的私募预计仓位介于50%～80%，预计仓位高于80%的私募维持10.53%不变。 市场已经跌得差不多了 “2100点的股票比国债投资便宜，比2008年底部便宜，假如经济减速比2005年的 ‘历史大底’略为贵15%，相当于当年股改方案试点公布前1150点的水平。”曾昭雄向《每日经济新闻》说到。 “简单来讲，在当前的2100点买股票，相当于在2005年的1150点买，也相当于在2008年以来从未出现过的1400点买股票。2005年和2008年的差别在于，前者市场对全流通政策的误读一直极端的恐慌，后者政府4万亿的刺激政策同时将股市和经济强有力的从底部拉出。站在这个时点，我不知道极度恐慌和政策刺激哪个会发生，我只知道在2005年无论在1150点还是在998点，只要买对了股票结果是没有差别的。而在998点主动卖出股票的人，可能要后悔上很长的时间才会在远远高于1150点的位置待趋势确立后再把股票买回来。由于通货膨胀和企业盈利的存在，股票——上市公司的价格是长周期螺旋式上升的，底部都是阶段性的，从来没有所谓的历史大底存在。在货币超发后，白菜都涨了几倍，不要再指望股票的平均价格能够回到5块钱了。”他进一步分析到。 “近期市场已经下跌得差不多，底部就在附近，市场会迎来一波反弹，大概会反弹到2400点附近。最近市场虽然跌得比较凶，但基本面却还不错，宏观政策陆续出台，经济下滑的势头在三季度基本上能稳定下来，有利于市场反弹。”普邦恒生总经理兼投资总监陈文涛此前公开表示。 银石投资总经理兼投资总监丘海云表示，从技术性来看，8月份市场有较强的触底反弹的要求。但这次触底只是本年内筑底形态的其中一波，预计未来的2～3个月，大盘出现深幅下跌的机会不高。 西域投资董事长周水江这认为，三季度存在反弹机会，高度难以判断，反弹高度取决于市场见底后政府出台的政策的力度，如降息降准、结构性放松的力度，如果完全靠市场内在的原因反弹，反弹力度不会大，因为经济的基本面没有出现实质性的变化。 悲观者亦有不少，比如展博投资投资总监余爱斌，他对未来持谨慎态度，“认为未来市场还是一个逐步探底的过程。目前市场分化得比较严重，上涨的公司不断创新高，下跌的公司还在持续下跌，我们要去分析这些行业未来上涨和下跌的动力和空间。白酒医药的上涨主要是由于很多相关上市公司业绩超预期，中报信息已经开始在市场逐步得到反应，但上涨动力会逐步衰减，未来上涨空间不会太大。持续下跌的板块中，见底的可能性也比较小，可能会有超跌反弹的机会，但总体而言未来还会是一个风险不断释放的过程。”（.每.日.经.济.新.闻） |
