| 慈星股份 最新动态市盈率9.63倍 慈星股份(300307)2012年半年度利润分配预案为10转10派5元（含税）。在已披露中期分红预案的上市公司中，慈星股份最新动态市盈率最低。 据统计，慈星股份目前最新动态市盈率仅为9.63倍。 行业地位领先 慈星股份上周最新收盘价报22.98元，7月10日以来至今，区间累计涨跌幅为-24.48%，区间累计换手率为77.43%，区间累计振幅为25.53%。最新动态市盈率为9.63倍。 从业绩来看，公司2012年7月13日公告，预计2012年1-6月净利润比上年同期下降30%-40%，盈利30733.13万元-35855.32万元(上年同期盈利51221.89万元)。原因说明：欧洲主权债务危机的持续影响导致我国针织产品出口不振，下游针织行业的波动影响了针织企业对电脑针织机械的生产设备投资。报告期内尽管公司的出口业务略有增长，但是公司的主要产品电脑针织横机内销的销量及售价均受到影响，电脑无缝针织内衣机及电脑高速丝袜机收入下降显著，公司的营业收入有所下降。 从基本面看，公司主要产品为电脑针织横机和电脑无缝针织内衣机，电脑针织横机主要用于毛衫生产，电脑无缝针织内衣机用于无缝内衣的生产。公司目前将初步形成以电脑针织横机、电脑无缝针织内衣机和电脑针织丝袜机三大产品为主的产品结构，同时各产品具有丰富的型号，拥有从实现简单编织到具备复杂花型编织和带嵌花等高端功能的各类机型。公司是我国第一批电脑针织横机和电脑无缝针织内衣机生产企业，第一批具备电脑针织丝袜机生产能力的企业。目前，公司电脑针织横机占据了行业首位，而电脑无缝针织内衣机也成为我国市场第二位。 据公司2012年7月5日公告显示，公司控股股东及实际控制人孙平范提议2012年半年度利润分配预案为10转10派5元(含税)。孙平范承诺在公司有关董事会和股东大会开会审议上述预案时投赞成票，公司半数以上董事均书面承诺在董事会开会审议上述利润分配预案时投赞成票。本次利润分配预案仅是公司控股股东及实际控制人提出的董事会议案，尚未提交公司董事会正式审议，2012年半年度最终利润分配方案由公司董事会审议通过并提交股东大会通过为准。 技术优势明显 电脑针织机械属于针织行业的先进生产装备，技术水平和精密制造要求高，产品技术及市场曾长期被国外少数几家知名企业垄断。而目前，公司以"高品质产品+高水准服务"打破了国内市场长期被少数几家国际着名企业垄断的局面，实现了进口替代，成为我国电脑针织横机市场占有率第一的企业，。 公司在自主研发的基础上，掌握了电脑针织横机的起底装置、沉降片技术、沉降片三角控制技术、机头快速回转、无拉力编织等核心技术，电脑无缝针织内衣机的自动扎口、吸风牵拉、积极式送纱等核心技术，电脑针织丝袜机的自动扎口、吸风牵拉、带横移式喂纱等大量核心技术，逐步突破了国外技术垄断。2008年，公司"GE2-45S型电脑针织横机"和"GE88型电脑无缝针织内衣机"两个项目被中国纺织工业协会列为"十一五"纺织行业推广技术项目，认定为"纺织行业急需的推广技术"。 慈星股份技术不断创新，积极布局未来的电脑针织机械领军企业，力争打造全球竞争力，使多家机构看好该公司的长期发展，宏源证券(000562)预计公司2012-2014年每股收益分别为2.63元、3.15元、3.79元，预测未来三个月的目标价为39.5元。 考虑公司在行业内的竞争优势和业绩成长性，国金证券(600109)认为可以给予公司2012年15-17倍估值，合理价值区间为36.68-41.57元。 湘财证券预计公司2012年至2014年每股收益为1.52元、1.76元和1.95元，给予"中"评级。 万丰奥威(002085)10股派现金5元 已披露中报的上市公司中，万丰奥威成为纯现金分红的分利奶牛，中期分配预案为10股分派现金红利5元。 公司2006上市以来，仅2010年未进行分红，其余年度均有现金分配。2006年的分配方案为每10股送0.5转增0.5派0.1元；2007年每10股分红1.5元；2008年每10股分红1.0元；2009年每10股分红1.0元；2011年中期每10股分红5.0元。 中报业绩稳中有升 据统计显示，2012年中期公司实现每股收益0.28元，每股净资产为4.06元，每股公积金1.2418元，每股未分配利润为1.5801元，每股经营现金流为0.56元，主营收入同比增长7.67%，净利润同比增长2.97%，净资产收益率为7.02%；以最新收盘价8.72元计算，公司股票最新动态市盈率（TTM）为14.98倍，具体一定估值优势。 公司董事会表示，公司实现的营业收入、营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润与上年同期重组前相比增长幅度均在50%以上，主要是因公司重大资产重组事项已于2011年7月8日全部完成，根据相关法律、法规要求，本报告期内上市公司对浙江万丰摩轮有限公司75%股权的资产进行了合并所致。 在上半年我国汽车市场依旧低迷的严峻形势下，公司通过稳固提升原有市场、积极开拓新兴市场，使公司上半年国际国内市场订单较去年同期平稳上升，国内销售较去年同期增长了8.78%。摩托车市场在保持原有大客户印度订单的同时，加大了其他出口重要客户本田等客户的市场开拓，使摩托车出口销售较去年同期增长10.67%。在此基础上，公司通过优化产品结构、客户结构等措施，对本报告期的经营业绩产生了积极影响。 从机构进出来看，2012年中报披露，股东人数较上期略有增长，筹码集中度略降。十大流通股东中长盛成长价值(080001)证券投资基金持有95.78万股，占流通股本的0.84%。 2012年中报披露，预计2012年1-9月净利润1.48-1.77亿元，同比增长小于20%（上年同期净利润1.48亿元）原因系2012年下半年，汽车行业依然低迷，宏观环境依然严峻，但经过公司前期对市场结构的优化、工艺技术的提升，内部管理的挖潜等措施，预计三季报业绩同比去年仍会稳健提升。 |
