| 中信证券：2300以下可积极加仓(附股) 国务院提出"稳增长"精神后各部委迅速落实，但考虑到目前的资源条件约束，预计政策上也难有特别大的作为，总体上体现温和，对经济以扶而不是以刺激为主。海外还面临希腊选举的考验。综合来看，政策温和背景下，大盘以震荡为主，如果房地产放松、降息及希腊选举顺利，那么大盘还有一定的向上动力。 操作上，考虑大盘以震荡为主，建议2400点以上适当控制仓位，等待大盘选择方向；2300点以下可以积极加仓。 风险因素：政策超预期宽松(房地产放松或者降息等)、西班牙步希腊后尘带来欧债问题的恶化。 看好的板块与机会： (1)一些改革受益的行业：如地产、非银行金融等。 (2)主题投资：在大盘震荡背景下，各种类型的(或刺激消费、或新增投资等)稳增长政策有可能对相关受益个股带来刺激。 行业方面 机械行业：预期有所改善；维持"看好"评级；关注个股：中联重科、海陆重工、张化机、郑煤机、晋西车轴等。 电子行业：关注电子周期股的投资机会；维持"看好"评级；关注个股：聚飞光电、海康威视、欣旺达、安洁科技、鸿利光电、星星科技。 建筑行业：继续看好精装修建筑装饰公司；维持"看好"(上调)评级；关注个股：中国化学、亚厦股份、广田股份、洪涛股份、达实智能、中国水电。 食品饮料：审美逐渐疲劳，从进攻转为防守；维持"中性"(下调)评级；关注个股：贵州茅台、洋河股份、酒鬼酒。 煤炭行业：基本面弱势，重点关注政策刺激；维持"中性"(下调)评级；关注个股：盘江股份、山煤国际、冀中能源、国投新集、煤气化。 建材行业：受益于政策放松预期改善；维持"中性"(下调)评级；关注个股：祁连山、冀东水泥、海螺水泥、国统股份、青龙管业。 电力设备和新能源行业：电力设备积极因素增加；维持"中性"评级；关注个股：平高电气、许继电气。 商业零售行业：基本面未见明显好转，政策迟迟未出台；维持"中性"评级；关注个股：步步高。 旅游行业：景气度犹在，走势将继续调整；维持"中性"评级；关注个股：中国国旅。 家电行业：政策兑现，关注洗衣机行业；维持"中性"评级；关注个股：海信电器、格力电器、合肥三洋。 医药行业：预期行业将继续好转；维持"中性"评级；关注个股：天士力、尔康制药、华润双鹤、健康元、南京医药。 纺织服装行业：积极关注高端服装公司；维持"中性"评级；关注个股：卡奴迪路、朗姿股份、搜于特、探路者、七匹狼。 农林牧渔行业：猪肉价格筑底，行业景气逐步下滑；维持"中性"评级；关注个股：雏鹰农牧、海大集团。 传媒行业：整体平淡，电视剧版权价格下滑影响继续；维持"中性"评级；关注个股：人民网、乐视网、华策影视、光线传媒、华谊兄弟，华录百纳、百视通。 通信行业：3G发展再掀高潮，但难以落实到股价上；维持"中性"评级；关注个股：中天科技、网宿科技、星网锐捷、杰赛科技、科大讯飞。 计算机行业：行业平稳发展，股价动力不足。维持"中性"评级；关注个股：万达信息、科大讯飞、恒生电子等。(中信证券) |
