公募基金老鼠仓遭彻查 专户亲属购买问题曝光 当牛市的浪潮退后，公募基金也迎来了惨不忍睹的业绩低潮期。 截至8月29日，61家基金公司2011年半年报披露完毕。根据银河证券统计，2011年上半年，国内的814只基金中（不含货币和QDII），有622只未能取得正收益，占比高达76.4％；有521家跑输了大盘，占比高达64％。 与此同时，基金公司新基金的发行步伐并未停止，数十只基金同时开售，但新基金成立规模越来越小。 "作为一个基金经理，我都有些不好意思。业绩这么差，还在忽悠投资者购买基金。"一位基金经理表示。 伴随着公募基金褪去光环，公募基金经理的诚信问题也被市场质疑。曾经的公募基金明星经理、后转投私募的李旭利、郑拓均因老鼠仓交易被同案调查，并移交司法。两人涉案金额均是千万元级别，将超过此前查处的所有基金经理老鼠仓案。 "惟有如此震慑市场，公募基金才能一步步走向规范。"一位基金业内人士如此认为。 收网在即 陷入老鼠仓案丑闻已久的基金经理郑拓，正被司法调查。 据知情人士透露，郑拓一案与原交银施罗德基金公司投资总监、上海重阳投资合伙人李旭利同案，案由均为其担任公募基金经理期间的老鼠仓行为。"这个案子终于开始收网了。"知情人士说，"涉案金额是千万元级别的。" 早在2011年3月，财新《新世纪》即查证，郑拓其时已被限制出境，名字已在公安机关的边控名单上。之后关于郑拓的调查进展一直没有任何公开信息，而郑拓本人也断然不接受媒体询问。 8月28日晚，《证券时报》报道称，郑拓已被司法机关抓捕归案。不过，次日郑拓在电话中向《21世纪经济报道》记者证明自己并未被捕，但之后，郑未回应其他求证的短信和电话。 据接近监管层的人士表示，郑拓、李旭利案早已完成在证监系统内的调查，稽查局也给出了定论并移交司法。"郑拓被边控就是发生在移交司法之后，证监会是没有权力边控的。"知情人士说，"但进入正式逮捕，检察院需要充足的证据。" 2010年8月，市场传闻原交银施罗德基金投资总监李旭利在接受调查。10月，李宣布从其加盟15个月的上海重阳投资管理有限公司离职并退股。随后，郑拓被调查的消息开始在坊间流传。郑拓曾与李旭利在交银施罗德期间共事，任该公司投资副总监。 2011年春节前后，市场风传郑拓被调查。5月，郑拓创立的阳光私募上海好望角投资公司宣布，旗下所有私募基金清盘。其中"深蓝1号"在存续期间净值下跌了近40％。好望角的公司网站自此无法登录。 "调查对他肯定有影响，怎么还会有心思管理，加上投资者赎回，导致产品清盘。"一位与郑拓相识的人士表示。 郑拓生于1968年，本科毕业于复旦大学，学习法律，后赴美国芝加哥大学商学院进修MBA。历任黑龙江省进出口公司业务代表、君安证券有限公司投资经理、广达投资管理公司投资经理、贝尔德投资银行分析师、海富通基金管理有限公司股票分析师、基金经理助理、基金经理。2007年加入交银施罗德基金管理有限公司，2009年9月创立上海好望角投资公司。 "李旭利确实已经被移交司法了，并且肯定已经被警方带走。一说是在四川老家被带走的，一说是在上海被抓。"李旭利的一位朋友向财新《新世纪》记者表示。 同案老鼠仓 在业内，上海的李旭利与北京的王亚伟曾经齐名。李旭利为人热忱敢言，在业界的人缘颇好。 资料显示，李旭利1998年至2005年任职于南方基金管理有限公司；2005年加入交银施罗德基金管理有限公司，先后担任交银稳健基金和交银蓝筹基金经理，后出任交银施罗德基金管理有限公司投资总监。2009年7月加盟上海重阳投资管理有限公司开始私募基金运作。2010年10月，正式离开重阳投资。 郑拓2007年加入交银施罗德基金管理有限公司。交银期间，郑拓管理的交银稳健证券投资基金，取得晨星两年期和三年期五星级基金评价，并在《福布斯》2009中国基金排行榜中，被评为十大最佳股票型基金之一。2009年9月，郑拓正式离开交银施罗德基金公司。 2006年6月14日到2007年7月3日，李旭利担任交银稳健的基金经理，基金净值增幅超过138％；同期上证指数上涨186.78％；之后郑拓接棒，从2007年7月4日到2009年8月21日担任此基金的基金经理。基金净值跌幅近13％，同期上证指数跌幅24％。 而李旭利担任基金经理的交银蓝筹基金，2007年8月8日成立，净值1元；2009年5月27日李旭利离职，该基金净值0.7190元，跌幅28％；同期上证指数跌幅43.39％。 目前，市场上关于李旭利、郑拓老鼠仓的版本比较多，其中包括称李旭利用他妻子的账户炒作工行（601398.SH）股票，但李否认这是老鼠仓。 交银稳健基金的2006年年报显示，交银稳健当期持有工行1亿股，占基金净值比例为7.13％，是交银稳健的第二大重仓股。但到2007年半年报披露，工行已被抛售一空。2007年底，郑拓操盘的交银稳健又买入了3400万股工行的股票，2008年中卖光，2008年底又买入4800万股。 工行素来是机构的重仓大盘股。其2006年年报显示，机构持股占据工行流通A股比例为36.31％，其中交银系有2只基金在当年持股，交银稳健和交银成长，两只基金各持股1亿。 众多基金公司与交银施罗德基金投资工商银行的手法一致--每到年底，工行的机构投资者比例就升高，而到了季报和中报，机构投资者比例就突然降低。 "这个问题可以解释，因为每年年底基金抱团做业绩，但是工行的盘子特别大，单只基金重仓效果不明显，因此形成羊群效应；与此同时，基金追求的是相对排名，如果大家都配置了工行，其他基金是不敢脱离团队的。"一位基金经理向财新《新世纪》记者分析，"当然，这里面还可能存在托管行和基金公司之间的利益交换。工行是托管大行，各家基金公司都有求于它。" "基金经理如果有老鼠仓，纯属个人行为。基金管理公司深恶痛绝，是想管而不一定都能管得住。出了这样的案子，能够推动基金管理公司和管理层，对类似违规行为进一步规范、震慑。"一位基金管理公司人士认为。 李旭利、郑拓案的详情，究竟算不算老鼠仓，目前还有待司法机关进一步调查和披露。 |
