| 报告摘要： 周关注：玻纤价 格近期向上，看好后续价格走势近期，玻纤行业产品价格显著回升，国内主要玻纤企业宣布对产品价格进行恢复性调整，直接纱产品价格涨幅为200-400 元/吨，丝饼纱为300-600 元/吨，合股纱为300-500 元/吨。本轮玻纤复价的主要原因有： 企业经营压力大，行业内部提价意愿强烈；供给增量释放有限，落后产能退出且冷修产能增加；国内外需求逐步恢复，为企业提供复价基础。接下来5、6 月仍处于建筑等领域的玻纤需求旺季，产品价格有望持续较强运行。 市场回顾：上周上证综指上涨0.76%、创业板指上涨3.86%、同花顺全A 上涨3.71%、建筑材料（申万）下跌0.33%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别下跌1.38%、下跌1.72%、上涨1.65%。 重点数据跟踪：水泥：全国水泥均价周环比上升0.26%，月环比上升0.09%；玻纤：玻纤2400tex 均价3416.67 元/吨，周环比持平；玻璃： 玻璃期货价格周环比上升5.19%，玻璃现货价18.72 元/平方米，周环比下降0.05%；2.0mm 镀膜玻璃18.50 元/m2，周环比持平；3.2mm 镀膜玻璃26.50 元/m2，周环比持平；原材料：动力煤价周环比上升0.12%，英国布伦特原油价周环比上升2.16%；上周（4/20-4/26）30 大中城市商品房成交面积为186.33 万平方米，同比下降50.57%，环比上升5.43%；4/15-4/21 日100 大中城市成交土地规划建筑面积为1712.26万平方米，同比下降37.81%，环比上升14.22%。 行业动态：涂界：热固性粉末涂料去年销量增长8%至248.4 万吨，价格下滑；数字水泥网：长江上游水泥企业开启第二轮涨价，中下游暂时“搁浅”；玻纤情报网：2024 年4 月建筑材料工业景气指数（MPI）发布。 投资建议：1）正值小阳春时节，有望迎来基本面业绩同比提升，低估值超跌消费建材板块有望受益，建议关注北新建材、公牛集团、坚朗五金、东方雨虹等。2）玻纤、玻璃基本面向好，建议关注中国巨石、长海股份、旗滨集团等。3）高股息标的业绩确定性强，当前市场下有望较好表现，关注建材板块中高股息标的伟星新材、兔宝宝、海螺水泥、华新水泥、塔牌集团等。4）海外出口 PVC 地板、卫生陶瓷、厨卫家居等赛道回暖，建议关注深耕海外产品出口链的松霖科技、建霖家居、致欧科技、天振股份等标的公司。5）优选基本面向好的非地产链细分领域龙头，关注软控股份、泽宇智能、华铁应急、赛特新材、青鸟消防等。 风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。 |
