| 投资要点： 核心逻辑 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速爆发阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。 1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。 板块动态： 4 月1 日，科技新报：市调机构集邦科技表示，2024 年全球晶圆代工市场预估将有12%成长，然而，在这些成长中，扣除了台积电之后，其全年成长仅将有3.6%幅度。因此，2024 年的全球求晶圆代工市场可说是台积电“一个人的武林”。而在成熟制程方面，价格仍是厂商间竞争的重点，差异化则会是未来厂商努力趋势。 2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。 板块动态： 4 月4 日，格隆汇：SpaceX 首席执行官埃隆·马斯克周三在X平台上转发了一位报道航天新闻的记者的帖子，称SpacX 在3月份完成了12 次“猎鹰9 号”火箭发射任务，有望达到今年发射144 次的目标。迄今为止，SpaceX 已经执行了327 次任务，291 次着陆轨道级火箭，261 次重复使用先前飞行的猎鹰9 号助推器。 3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。 板块动态： 4 月1 日，工信微报：据工信部消息，截至2023 年底，我国充电基础设施累计达859.6 万台，同比增加65%。我国已建成世界上数量最多、辐射面积最大、服务车辆最全的充电基础设施体系。 4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。 板块动态： 4 月2 日，synbio 深波公众号：近日，武汉大学药学院、中南医院药学研究院、泰康生命医学研究中心邓子新院士团队陈文青教授课题组在Metabolic Engineering 上发表最新文章，以大肠杆菌为底盘，构建了可以生产多种UMP（尿苷酸）衍生物的合成生物学平台，成功实现了抗病毒药物的重要中间体5-甲基尿苷(5-MU) 的生产，最高滴度达到10.71g/L，进一步改造大肠杆菌作为优化生产5-MU 的细胞工厂铺平了道路。 5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。 板块动态： 4 月3 日，市场监管总局：近日，国家市场监管总局办公厅发布关于落实《锅炉绿色低碳高质量发展行动方案》的实施意见，其中提到，按职责分工，有序推进小型电站锅炉和在役时间超过15 年老旧低效工业锅炉淘汰工作；到2025 年，细颗粒物（PM2.5）未达标城市基本淘汰行政区域内10 蒸吨/小时及以下燃煤锅炉，国家大气污染防治重点区域全域以及东北地区、天山北坡城市群地级及以上城市建成区基本淘汰35 蒸吨/小时及以下燃煤锅炉。在集中供热管网覆盖范围内，禁止新建、扩建分散燃煤供热锅炉，限制新建分散化石燃料锅炉。 行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。 风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；重点关注公司业绩不达预期等。 |
