| 投资要点 事件：1 月18 日，华为举办了鸿蒙生态千帆启航仪式，正式发布了HarmonyOSNEXT（鸿蒙星河版）开发者预览版。会上华为宣布HarmonyOS NEXT 鸿蒙星河版面向开发者开放申请，将实现原生精致、原生易用、原生流畅、原生安全、原生智能、原生互联6 大极致原生体验。同时华为将于今年第二季度发布开发者Beta 版，且预计第四季度商用版将正式上市。此外，华为披露了目前鸿蒙生态设备总量已超过8 亿台，相较于2023 年8 月华为开发者大会上披露的7 亿台，鸿蒙生态设备数量得到了进一步的提升。 原生鸿蒙迈出关键一步，HarmonyOS NEXT 作为全栈自研的国产化操作系统，其正式发布具备重大意义。HarmonyOS NEXT 在OS 内核、文件系统、编程语言、编译器、编程框架、设计系统、集成开发环境等根技术上实现了全栈自研，去掉了传统的安卓AOSP 代码，完全摆脱了对安卓系统的依赖。凭借微内核、多端协同、元服务三大优势，鸿蒙系统在国内的市场份额近年不断扩大。而此次HarmonyOS NEXT 的发布将推动鸿蒙生态的进一步发展壮大，长期来看，全球终端操作系统市场将形成安卓、iOS、鸿蒙三足鼎立的格局。 原生鸿蒙生态今年将加速发展，为华为生态合作伙伴带来巨大的市场机会。根据华为官方披露，今年年底原生鸿蒙的应用数量将从top200 的头部应用扩展到top5000，并最终覆盖到50 万个应用。目前国内Top 200 的移动App 中，已有近半数启动了鸿蒙原生应用的开发，并且主流的互联网大厂已经相继宣布旗下应用会支持鸿蒙生态。从推进节奏来看，今年年内，头部原生鸿蒙应用将带动腰部和长尾应用加入原生鸿蒙生态，并且预计在未来2-3 年内腰部和长尾应用开发和迁移将进入到高峰期，这也将直接带动鸿蒙生态合作伙伴的市场机会。除了应用层的机会之外，未来以鸿蒙PC 与鸿蒙IOT 为代表的鸿蒙硬件设备也有望迎来爆发。 投资建议：今年起原生鸿蒙将进入发展元年，重点关注鸿蒙产业链相关标的：1）鸿蒙软件：软通动力、中软国际、润和软件、常山北明、证通电子、诚迈科技、汉仪股份、超图软件、传智教育、科蓝软件、拓维信息、九联科技；2）鸿蒙硬件：芯海科技、智微智能、四川长虹、创识科技。 风险提示：鸿蒙生态建设不及预期；技术迭代不及预期；行业竞争加剧。 |
